目前，大型銀行和中小型銀行在資本補(bǔ)充上都有不同程度的需求。部分銀行為提升資本充足率，紛紛開(kāi)啟上市之路。業(yè)內(nèi)人士表示，在我國(guó)銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，確實(shí)非常需要資本的支持。同時(shí)，在監(jiān)管逐漸收緊的情況下，部分中小銀行對(duì)資本補(bǔ)充需求更加迫切。
提前布局補(bǔ)充資本
在資本不足的情況下，銀行補(bǔ)充資本的方式主要有發(fā)行股票、增發(fā)新股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等。對(duì)于未上市銀行來(lái)說(shuō)，發(fā)行股票就成為銀行籌集資金的重要選擇之一。
證監(jiān)會(huì)最新公布的發(fā)行監(jiān)管部首次公開(kāi)發(fā)行股票審核工作流程及申請(qǐng)企業(yè)情況顯示，截至6月15日，上交所方面，成都銀行、哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、浙江紹興瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行、長(zhǎng)沙銀行、西安銀行等正處于IPO正常審核狀態(tài)。深交所方面，蘭州銀行、青島農(nóng)村商業(yè)銀行、蘇州銀行、鄭州銀行等正處于IPO正常審核狀態(tài)。
在銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型和擴(kuò)張規(guī)模的過(guò)程中，必然會(huì)補(bǔ)充資本、提升業(yè)務(wù)能力。中國(guó)銀行《全球銀行業(yè)展望報(bào)告》中指出，截至2016年末，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別為13.3%、11.3%、10.8%，較2015年分別下降0.2個(gè)、0.1個(gè)和0.2個(gè)百分點(diǎn)。
另外，在日益強(qiáng)化的監(jiān)管約束下，部分中小銀行資本補(bǔ)充顯得更加迫切。平安證券分析師勵(lì)雅敏認(rèn)為，一是在央行MPA考核項(xiàng)中，資本和杠桿情況如果不及格，商業(yè)銀行將直接被評(píng)為C檔。二是通過(guò)對(duì)3月以來(lái)銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)的文件梳理發(fā)現(xiàn)，同業(yè)投資、同業(yè)負(fù)債、理財(cái)和委外等業(yè)務(wù)是監(jiān)管的重點(diǎn)領(lǐng)域，業(yè)務(wù)回表及非標(biāo)、理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的資本補(bǔ)提也會(huì)對(duì)部分銀行資本形成一定壓力。
華泰證券分析師沈娟表示，未來(lái)銀行風(fēng)險(xiǎn)資本占用規(guī)模大概率進(jìn)一步提升，短期內(nèi)銀行資本補(bǔ)充動(dòng)力明顯提高，而提前布局補(bǔ)充資本的銀行將在行業(yè)增長(zhǎng)模式轉(zhuǎn)型期獲得更多主動(dòng)權(quán)。
銀行股走勢(shì)分化
實(shí)際上，今年銀行板塊表現(xiàn)低于預(yù)期。東莞證券分析師鄧茂表示，今年可謂是銀行業(yè)的監(jiān)管年，銀監(jiān)會(huì)密集出臺(tái)了監(jiān)管文件，內(nèi)容涉及提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、銀行業(yè)市場(chǎng)亂象整治、銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控、彌補(bǔ)監(jiān)管短板，以及開(kāi)展“三違反”、“三套利”和“四不當(dāng)”專(zhuān)項(xiàng)治理等，主要針對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)三大類(lèi)，對(duì)銀行的理財(cái)和同業(yè)業(yè)務(wù)影響深遠(yuǎn)。
鄧茂指出，從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，銀行板塊在密集監(jiān)管政策下連續(xù)下跌，其中2月、3月、4月連續(xù)為負(fù)收益，明顯弱于市場(chǎng)。業(yè)內(nèi)人士表示，從資產(chǎn)質(zhì)量看，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)，加之多元化的不良資產(chǎn)處置方式的推進(jìn)，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑有望得到遏制，不良率或階段性觸頂，這將提升銀行股的估值中樞。
“對(duì)于銀行股來(lái)說(shuō)，各行在現(xiàn)有發(fā)展結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)上，由于客戶(hù)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)以及戰(zhàn)略定位的差異，走勢(shì)分化將越發(fā)明顯。”興業(yè)銀行分析師吳畏表示，部分在資產(chǎn)和負(fù)債端具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的商業(yè)銀行，將迎來(lái)一輪業(yè)績(jī)與估值的提升。重點(diǎn)看好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯的大型銀行，以及在消費(fèi)金融和公司信貸等業(yè)務(wù)上具有一定先發(fā)優(yōu)勢(shì)的銀行。