對經(jīng)常做股票的投資者來說，內(nèi)幕交易、操縱市場、“老鼠倉”這些詞一定都不陌生。但什么樣的行為是內(nèi)幕交易，操縱市場都有哪些形式，能夠說出來的投資者估計少之又少。下面就說說操縱市場典型行為之一的“尾市操縱”。
顧名思義，“尾市”就是臨近交易結(jié)束的收盤時段。收盤價能夠影響第二天的開盤走勢，而且尾市交易相對清淡、時間短，影響股價需要的資金量較少，因此，尾市操縱成為常見的市場操縱手法之一。
尾市操縱者要么運用大量資金抬拉股價，要么利用拋售籌碼的方式進(jìn)行打壓，目的是通過這種“反方向”操作，干擾和改變投資者對后續(xù)行情的看法，誘導(dǎo)投資者跟進(jìn)。不明真相的投資者跟風(fēng)操作后，次日股價會進(jìn)一步上漲或下跌，在達(dá)到目標(biāo)價后，操縱者一般會再次通過反向操作獲利。普通的投資者則陷入操縱者埋下的大坑，想跳出為時已晚。
2010年6月1日14時58分至收盤期間，張某利用資金優(yōu)勢，在控制的賬戶A和賬戶B之間采取對倒方式，以漲停價大量申報買賣X股票，兩賬戶實際對倒量為102.56萬股，占當(dāng)日市場成交量的32.46%，占尾盤15分鐘市場成交量的69.49%，占尾盤兩分鐘市場成交量的78.13%，將X股價鎖定在漲停價23.89元。短短兩分鐘內(nèi)，X股價由下跌3%沖至漲停。與X股價形成鮮明對比的是，該股所處的板塊其他個股全部下跌。最后，證監(jiān)會認(rèn)為張某的行為構(gòu)成市場操縱，對其處以60萬元罰款。
2011年11月23日，譚某某為了高價減持手中的Z股票，在臨近收盤幾分鐘內(nèi)，大量申報買入Z股，占尾市階段市場申買量的比例高達(dá)75%，委托價格由29.6元升至32元，每筆均高于當(dāng)時市場上的買1檔價格，三分鐘內(nèi)將股價由29.35元拉升至30元收盤。第二天，譚某某將持有的50萬股Z股票全部賣出，導(dǎo)致該日股價下跌，譚某某卻輕松賺取近30萬元。譚某某長期從事大宗交易活動，類似操縱行為也不止發(fā)生一次，證監(jiān)會對其前后開出近3億元罰單。
正常的投資，無論在哪個時段都可以進(jìn)行，出于對次日行情的看好和期待，尾市期間大量買入并不違法。投資者無需因噎廢食，害怕觸碰監(jiān)管紅線，連正常的交易都不敢進(jìn)行。但股票臨近收盤出現(xiàn)異動，投資者一定要保持冷靜，不要以為賺錢機(jī)會來了就一股腦兒沖進(jìn)去。此時最好保持觀望，因為操縱者能改變一時的股價，但改變不了其長期的走勢。若沒有足夠的把握，無法看清其中真相，就別貿(mào)然“做出動作”，而是要捂緊自己的“錢袋子”。
操縱形式多樣，投資者要學(xué)會如何識別。投資者不僅要學(xué)習(xí)投資知識和操作技巧，也要經(jīng)常學(xué)習(xí)監(jiān)管部門出臺的新規(guī)定、新政策，及時掌握違法行為新動向。只有這樣，在面對違法行為時才能迅速精準(zhǔn)地識別，防止上當(dāng)受騙。同時，投資者也要守法投資，自覺維護(hù)市場秩序。