滬深交易所近期全面梳理、制定和修訂了投資者適當性管理相關(guān)的系列業(yè)務規(guī)則，包括債券市場、退市整理期股票交易、港股通、股票期權(quán)等方面，并于6月28日向市場發(fā)布，自2017年7月1日起實施。
債券市場投資者適當性管理方面，滬深交易所一是對合格投資者標準進行調(diào)整。專業(yè)投資者中的非金融機構(gòu)投資者需要同時符合資產(chǎn)性資質(zhì)和專業(yè)經(jīng)歷的要求。其中，資產(chǎn)性資質(zhì)要求機構(gòu)最近1年末凈資產(chǎn)不低于2000萬元且最近1年末金融資產(chǎn)不低于1000萬元，個人金融資產(chǎn)不低于500萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元；專業(yè)經(jīng)歷要求機構(gòu)及個人具備一定的投資經(jīng)歷或工作經(jīng)歷。二是根據(jù)債券風險屬性對個人投資者投資范圍進行調(diào)整。債項評級低于AAA的公募公司債券(含企業(yè)債券，不含公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券)及資產(chǎn)支持證券，調(diào)整為僅允許合格投資者中的機構(gòu)投資者買入；個人投資者仍可根據(jù)是否符合合格投資者的標準，繼續(xù)投資大公募公司債券及/或債項評級AAA的小公募公司債券。當債項評級下調(diào)至低于AAA、發(fā)行人最近一個會計年度出現(xiàn)虧損、發(fā)生債務違約或者嚴重違法等情形時，僅允許合格投資者中的機構(gòu)投資者買入債券，加強了對個人投資者的保護。
7月1日起，債券市場投資者應當根據(jù)新規(guī)，在其所屬投資者類別所對應的債券范圍內(nèi)進行投資。根據(jù)原有規(guī)則買入的債券，如超出新規(guī)規(guī)定的投資范圍，投資者可以賣出或者繼續(xù)持有到期，不得再行買入。
對于退市個股和港股通的交易管理，深滬交易所均增加了個人投資者準入資產(chǎn)指標的期間要求。個人投資者買入退市整理股票需資產(chǎn)條件滿足20個交易日日均證券類資產(chǎn)不得低于50萬元的要求，其中不包括該投資者通過融資融券交易融入的資金和證券。另外，上交所股票期權(quán)試點投資者適當性管理指引中也分別補充了個人投資者、普通機構(gòu)投資者準入要求中資產(chǎn)條件應滿足20個交易日日均證券市值與資金賬戶可用余額合計不低于50萬元和100萬元的要求。
在風險警示股票交易方面，上交所還要求投資者當日通過競價交易和大宗交易累計買入的單只風險警示股票數(shù)量不得超過50萬股。具體包括：按照該投資者以本人名義開立的證券賬戶與融資融券信用證券賬戶的買入量合并計算，單日買入不得超過50萬股；投資者委托買入數(shù)量與當日已買入數(shù)量及已申報買入但尚未成交、也未撤銷的數(shù)量之和，不得超過50萬股。
據(jù)悉，此次修改的內(nèi)容自今年7月1日起實施。對在7月1日以后新申請開通港股通、退市整理股票等交易權(quán)限或衍生品合約賬戶的投資者，經(jīng)營機構(gòu)應當按照修改后的規(guī)則對其進行適當性評估；在7月1日前已經(jīng)開通港股通、退市整理股票等交易權(quán)限或衍生品合約賬戶的投資者可繼續(xù)參與交易。
滬深交易所相關(guān)負責人表示，此次適當性管理規(guī)則制定、修訂是落實“依法監(jiān)管、全面監(jiān)管、從嚴監(jiān)管”要求，切實保護投資者合法權(quán)益的重要舉措，對于健全投資者適當性管理基礎制度和維護資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展，將產(chǎn)生積極和深遠的影響。下一步，滬深交易所將按照《證券期貨投資者適當性管理辦法》相關(guān)要求，督促經(jīng)營機構(gòu)嚴格執(zhí)行投資者適當性管理規(guī)定，加強投資者教育宣傳，切實保護投資者合法權(quán)益。