3月7日消息,早盤(pán)兩市低開(kāi),隨后走勢(shì)明顯分化,在銀行、參股保險(xiǎn)等板塊的帶領(lǐng)下,滬指震蕩走高,盤(pán)中站上3300點(diǎn),創(chuàng)指則表現(xiàn)疲軟,低開(kāi)低走,截至發(fā)稿,滬指報(bào)3296.99點(diǎn),漲0.22%,深成指報(bào)10984.20點(diǎn),跌0.21%,創(chuàng)業(yè)板指報(bào)1790.89點(diǎn),跌0.38%。
從盤(pán)面來(lái)看,銀行、參股保險(xiǎn)、白酒等板塊漲幅居前,無(wú)人零售、國(guó)防軍工、鋼鐵等板塊跌幅居前。
我們近期一直強(qiáng)調(diào)均衡配置的價(jià)值上升。體現(xiàn)在配置操作上可能表現(xiàn)為:均衡配置為最優(yōu)、持續(xù)穩(wěn)定風(fēng)格為次優(yōu),而追逐風(fēng)格輪動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)最大。周二市場(chǎng)風(fēng)格的異動(dòng)也突顯出均衡配置的價(jià)值,前期弱勢(shì)的周期突然發(fā)力,而強(qiáng)勢(shì)的成長(zhǎng)出現(xiàn)沖高回落。從成交占比所代表的板塊熱度上分析,成長(zhǎng)板塊本周占比繼續(xù)上行至28%以上的高位,基本逼近歷次回調(diào)前的水平,我們?cè)谏现苤芏某繄?bào)中也預(yù)期到成長(zhǎng)具有過(guò)度交易風(fēng)險(xiǎn),然后導(dǎo)致風(fēng)格反轉(zhuǎn)的情況可能在未來(lái)1-2周發(fā)生,目前從逐漸走向極端的成長(zhǎng)板塊占比來(lái)看,風(fēng)格切換的時(shí)點(diǎn)更近,但下行拐點(diǎn)未完全出現(xiàn),均衡配置是這時(shí)最佳的選擇。
華泰證券(17.650, 0.01, 0.06%):
受兩會(huì)期間維穩(wěn)的需求,同時(shí)看不到市場(chǎng)大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),認(rèn)為目前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不大。市場(chǎng)風(fēng)格切換還看不到明確信號(hào),市場(chǎng)仍然以震蕩為主。認(rèn)為目前成長(zhǎng)股表現(xiàn)較好只是部分業(yè)績(jī)較好的個(gè)股因之前跌的較多有折價(jià)而引起的反彈性機(jī)會(huì)。注重挖掘業(yè)績(jī)優(yōu)的公司,尋找低估值高roe個(gè)股,價(jià)值投資為主。對(duì)于行業(yè),目前分歧相對(duì)較大,部分繼續(xù)看好周期消費(fèi),部分看好成長(zhǎng),尤其是新技術(shù)相關(guān)的行業(yè);相對(duì)較集中的是自下而上選低估值高roe的成長(zhǎng)股; 銀行和地產(chǎn)基本面較好。