永安行涉專利侵權(quán)一案于6月7日在蘇州中級人民法院作出一審判決，法院最終認定其共享單車系統(tǒng)和公共自行車系統(tǒng)不涉侵權(quán)。
而隨著永安行的勝訴，也為公司上市掃清了最大的障礙?！蹲C券日報》記者從側(cè)面了解到，雖然此前因訴訟案暫緩了IPO發(fā)行，但股票發(fā)行的相關(guān)工作公司一直都在積極準備，并未放棄IPO計劃。對此，記者致電永安行，但永安行以靜默期為由，表示不便透露相關(guān)信息。
據(jù)悉，共享單車的火熱，使得永安行的上市受到了極高的關(guān)注，今年4月6日，永安行IPO獲證監(jiān)會審核通過。即將登陸A股的永安行，也第一時間被媒體冠以“共享單車第一股”。
不過，對于“共享單車第一股”的說法，永安行并不認可。公司相關(guān)人員曾在公開場合多次強調(diào)，永安行并不是一家共享單車企業(yè)。
據(jù)《證券日報》記者了解，目前公共自行車行業(yè)主要可分為社會資本投資、用戶付費的無樁公共自行車業(yè)務(wù)和政府付費投資的有樁公共自行車系統(tǒng)業(yè)務(wù)兩種模式。前者于2016年前后興起，時下處于風口浪尖的ofo、摩拜單車均為此種；后者則早在2008年左右開始落地，永安行便是其中的代表企業(yè)。
據(jù)招股書顯示，永安行成立于2010年8月份，截至2016年12月31日，永安行業(yè)務(wù)覆蓋市縣為210個左右，分布在29個省、直轄市、自治區(qū)、特別行政區(qū)；累計建設(shè)約3.2萬個公共自行車站點，投放約89萬套公共自行車鎖車器設(shè)備。2016年，永安行在有樁公共自行車系統(tǒng)銷售和運營服務(wù)業(yè)務(wù)上的占比高達99.82%。而與ofo和摩拜主營業(yè)務(wù)類似的共享單車，是永安行2016年下半年開始少量試點布局的新業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)占比僅為0.05%。
對于在主板上市的企業(yè)而言，“最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過3000萬元”無疑是最大的硬性指標。而據(jù)招股書顯示，2014年至2016年，永安行營業(yè)總收入分別為3.81億元、6.2億元和7.74億元。實現(xiàn)歸屬母公司股東的凈利潤分別是6830萬元、9336萬元和1.16億元。
“從招股書上看，2016年永安行的歸母凈利潤為1.16億元，上市后的永安行在二級市場表現(xiàn)不會很差?！庇蟹治鋈耸糠Q。
在開展公共自行車業(yè)務(wù)中，永安行多采用時下熱門的PPP模式與政府合作，而這也進一步保證了永安行的穩(wěn)健財務(wù)表現(xiàn)。
根據(jù)艾媒咨詢最新發(fā)布的《2017Q1中國共享單車市場研究》報告顯示，截至2017年3月中旬，全國共享單車投放總量已超400萬輛。共享單車的“井噴式”增長顯然也引起了證監(jiān)會的注意。
證監(jiān)會公告顯示，永安行IPO期間，發(fā)審委最為關(guān)注是共享單車模式對有樁自行車帶來的沖擊風險，以及共享單車模式本身的風險等?！霸谟袠豆沧孕熊嚭蜔o樁共享單車并存的城市中，共享單車會對有樁自行車的消費次數(shù)、政府投資力度等產(chǎn)生何種影響，是否會對永安行的持續(xù)盈利能力構(gòu)成不利影響”更成為發(fā)審委首先提出的問題。
永安行招股書顯示，“目前及在可預(yù)見的將來，在一、二線城市本行業(yè)將呈現(xiàn)出政府主導(dǎo)的有樁公共自行車及社會資本支持的無樁公共自行車(共享單車)并行發(fā)展的格局，而三線及以下城市因城市規(guī)模較小、有效需求不足、管理難度較大、運營成本較高，仍將以政府主導(dǎo)的有樁公共自行車為主”。
永安行董事長孫繼勝也表示，共享單車與有樁自行車是一種相互補充、彼此共存的關(guān)系，并不存在相互替代和直接激烈競爭的情形。
按照計劃，本次永安行上市所發(fā)行股票不會超過2400萬股，將用于永安行技術(shù)研發(fā)中心的建設(shè)、補充公共自行車系統(tǒng)建設(shè)及運營項目營運資金、償還銀行借款三個方面。另據(jù)永安行招股書中顯示，未來3年內(nèi)，永安行會努力將布局市縣增長到350個左右。此外，對于永安行有樁公共自行車系統(tǒng)尚未覆蓋的一、二線城市，將通過試點無樁共享單車的投放和管理運營，采用消費者付費模式，進行業(yè)務(wù)拓展。