陽光中科(福建)能源股份有限公司(以下簡稱“陽光中科”)近日在證監(jiān)會網(wǎng)站披露招股書，公司擬于深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行的新股及公司股東公開發(fā)售的股份合計不超過7300萬股，發(fā)行后的總股本不超過29200萬股。陽光中科本次IPO的保薦機構(gòu)為國金證券.
據(jù)了解，陽光中科此次IPO計劃募集資金4.00億元，擬投資于新型高效多用途單晶硅太陽能電池智能生產(chǎn)線項目和高效晶硅太陽能電池研發(fā)中心。
資料顯示，陽光中科作為太陽能電池生產(chǎn)商，主要從事晶硅太陽能電池的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，以及分布式太陽能光伏發(fā)電站的建設(shè)與運營業(yè)務(wù)。2014-2016年，公司分別實現(xiàn)營收1.85億元、1.46億元、2.04億元，同期凈利潤分別為805.79萬元、3011.87萬元、2922.76萬元。
招股書顯示，陽光中科的客戶集中度較高。2014-2016年，公司向前五名客戶的銷售額分別為1.54億元、1.37億元和 1.51億元，占當(dāng)年銷售總額的比例分別為83.46%、94.07%和74.10%。陽光中科解釋稱，主要原因在于公司選擇光伏龍頭企業(yè)進行合作，龍頭企業(yè)產(chǎn)品需求量大，公司產(chǎn)能規(guī)模較小，造成客戶集中度較高。但是與光伏龍頭企業(yè)的合作有助于保證陽光中科較高的產(chǎn)能利用率，及時收回貨款，降低財務(wù)風(fēng)險，也有利于公司提高業(yè)內(nèi)知名度。
陽光中科還在招股書中提示營運資本不足的風(fēng)險。2014-2016年各年末，陽光中科流動資產(chǎn)減流動負(fù)債的金額分別為-7,524.54 萬元、-4,170.85 萬元及-14,727.76 萬元，營運資本呈凈流動負(fù)債的狀態(tài)。陽光中科解釋稱，由于公司所處行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，長期資產(chǎn)比例較高，造成公司營運資本不足。陽光中科經(jīng)營活動現(xiàn)金流充足，同時，也在積極籌劃優(yōu)化負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)，提升長期借款及權(quán)益資本比例，但目前，營運資本不足的問題仍會對公司的償債能力造成不利影響。
招股書顯示，陽光中科股份改制前，存在公司資金被實際控制人許新湖占用的情況。2014年末，陽光中科應(yīng)收賬款中包含實際控制人許新湖2404.66萬元的應(yīng)收款項。2015年度，該款項全部收回。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，許新湖直接持有陽光中科45.66%的股權(quán)，并通過南安佰裕間接持有0.96%的股權(quán)，合計持股46.62%，為公司控股股東；許光榮直接持有陽光中科13.70%的股權(quán)。二人合計持股61.17%，為公司共同實際控制人。
資料顯示，陽光中科于2016年8月12日正式掛牌新三板，采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。2016年11月公司進入上市輔導(dǎo)階段。