2014 年習(xí)近平總書記將京津冀一體化、實(shí)現(xiàn)區(qū)域協(xié)同發(fā)展提升為重要國家戰(zhàn)略，是除“一帶一路”以外最重要的區(qū)域政策，旨在打造世界級的城市群和中國經(jīng)濟(jì)增長新一極，畢竟環(huán)渤海地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量占全國的25%，還有提升空間。而2017 年是實(shí)現(xiàn)《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》近期目標(biāo)的節(jié)點(diǎn)，今年在交通一體化、生態(tài)環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)移上投入更多，力度更大，本文通過數(shù)據(jù)挖掘投資機(jī)會。
京津冀一體化的空間布局是“一核、雙城、三軸、四區(qū)、多節(jié)點(diǎn)”，即北京為核心，京津?yàn)殡p城，京津、京保石、京唐秦三個產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶和城鎮(zhèn)集聚軸，“四區(qū)”指中部核心功能區(qū)、東部濱海發(fā)展區(qū)、南部功能拓展區(qū)和西北部生態(tài)涵養(yǎng)區(qū)，“多節(jié)點(diǎn)”包括石家莊、唐山、保定、邯鄲等區(qū)域性中心城市以及張家口、承德、廊坊等節(jié)點(diǎn)，雄安新區(qū)是新的重要節(jié)點(diǎn)，以點(diǎn)帶面，分工各異。
京津冀一體化過去三年取得一定進(jìn)展但還有待突破，北京三年累計(jì)投資4000 億在天津和河北。難點(diǎn)在于河北與天津、北京差距很大，經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、醫(yī)療教育等指標(biāo)均落后，吸引人才和投資、協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困難很大。而今年是關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，雄安新區(qū)適時推出，有望加速這一進(jìn)程。
交通一體化：從北京重點(diǎn)工程總投資來看，2017 年北京與京津冀一體化相關(guān)的工程總投資共計(jì)3753 億元，交通占79%，其中鐵路占近一半；從17 年財(cái)政預(yù)算來看，北京超過100億元用于北京新機(jī)場為主的交通一體化建設(shè)，河北交通運(yùn)輸?shù)念A(yù)算同比大增39%，因基礎(chǔ)薄弱，有了雄安新區(qū)建設(shè)，還有望加大投入。預(yù)計(jì)到2020 年，高鐵投資近1000 億，高速公路投資700 億，港口機(jī)場投資超過1500 億，僅北京新機(jī)場投資800 億。水泥、鋼鐵和鐵路零部件企業(yè)最受益，央企拿單能力最強(qiáng)，關(guān)注冀東水泥（000401）、河鋼股份（000709）、中國中鐵（601390）。
環(huán)保一體化：今年京、津、冀三地環(huán)保的財(cái)政預(yù)算分別增長6.4%、8.5%和12%。其中：北京水和大氣分別為193 億、182 億，增長9%和10%；河北2017 生態(tài)治理預(yù)算55.2 億元，增長35.6%，造林綠化增長113%；從細(xì)分看，供熱改造投資近50 億。預(yù)計(jì)未來三年環(huán)保投入繼續(xù)擴(kuò)大，超過2000 億元，僅白洋淀治理投資需1000 億以上，將帶動環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
關(guān)注先河環(huán)保（300137）、建投能源（000600）和東方園林（002310）。
產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)移：過去三年疏解非首都職能，曹妃甸承接最多，累計(jì)投資超1700 億元，未來雄安新區(qū)是重點(diǎn)，環(huán)保、建設(shè)和央企總部遷入帶來機(jī)會，今年北京重點(diǎn)工程中疏解非首都功能和副中心建設(shè)的投資達(dá)732 億元，而通州和雄安新區(qū)的三年基建投資將超過1400 億元，中長期投資超1 萬億。產(chǎn)業(yè)上，北京構(gòu)建“高精尖”經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，河北今年重點(diǎn)項(xiàng)目中戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)占80%。京津冀一體化過程中，將形成眾多產(chǎn)業(yè)集群、園區(qū)，發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)和生產(chǎn)應(yīng)服務(wù)業(yè)。新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)將得到扶持和傾斜。我們認(rèn)為，京津冀地區(qū)研發(fā)和轉(zhuǎn)化能力強(qiáng)的公司在政策和業(yè)績上將受提振。
關(guān)注冀東裝備（000856）、華夏幸福（600340）。