北京文化(000802)
2016年 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收9.27 億元，同比增長(zhǎng)165.22%，歸母凈利潤(rùn)5.22 元，同比增長(zhǎng)2361.29%。EPS 為0.86 元，利潤(rùn)分配預(yù)案為每10 股派0.77 元。2017Q1 實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5372 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)19.62%；歸母凈利潤(rùn)500.98 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)120.02%。
2016 年，公司影視文化業(yè)務(wù)收入為8.03 億元，同比增長(zhǎng)310.41%，主要因?yàn)槭兰o(jì)伙伴和星河文化收購(gòu)?fù)瓿?，帶?dòng)營(yíng)收大幅增長(zhǎng)。另一方面，公司加快對(duì)旅游業(yè)務(wù)的收縮，兩寺已進(jìn)入過(guò)渡經(jīng)營(yíng)狀態(tài)；歸還靈山景區(qū)經(jīng)營(yíng)權(quán)并轉(zhuǎn)讓相關(guān)資產(chǎn)，及轉(zhuǎn)讓龍泉賓館100%股權(quán)兩項(xiàng)帶來(lái)3.6 億元的非經(jīng)常性損益，帶動(dòng)歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)。
電影板塊，2017年預(yù)計(jì)有十部電影上映，包括《戰(zhàn)狼II》、《一代妖精》等保底發(fā)行、有高票房預(yù)期的作品。電視劇板塊，儲(chǔ)備有《極品一家人》、《武動(dòng)乾坤》、《王子咖啡店》、《勇敢的心》等精品劇目。綜藝板塊，正在播出的是《高能少年團(tuán)》，目前市場(chǎng)預(yù)期較高。藝人經(jīng)紀(jì)板塊，著名經(jīng)紀(jì)人王京花女士創(chuàng)建的星河文化目前已簽約數(shù)十名優(yōu)秀的演員、導(dǎo)演和編劇，并且不斷有新的藝人加盟。新媒體板塊，公司參與投資制作兩部網(wǎng)絡(luò)大電影《美少女戰(zhàn)隊(duì)之覺(jué)醒阿瓦隆》和伊藤潤(rùn)二漫畫系列《肋骨怪女》預(yù)計(jì)2017 年上線，預(yù)計(jì)將成為未來(lái)新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。
給予“增持”投資評(píng)級(jí)。公司轉(zhuǎn)型完成，未來(lái)將聚焦影視文化業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)延伸至產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)，打造為涵蓋電影、電視劇、藝人經(jīng)紀(jì)、綜藝、新媒體及旅游文化的全產(chǎn)業(yè)鏈文化集團(tuán)。基于目前各業(yè)務(wù)板塊的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備以及良好的協(xié)同發(fā)展，預(yù)計(jì)未來(lái)幾年業(yè)績(jī)有很好的釋放。給予公司2017-2019 年0.45 元、0.56 和0.70 元的盈利預(yù)測(cè)，對(duì)應(yīng)33倍、27 倍和21 倍PE，給予“增持”投資評(píng)級(jí)。