康恩貝(600572)
康恩貝15個(gè)產(chǎn)品被納入新版醫(yī)保目錄， 其中漢防己甲素片市場(chǎng)份額，公司占85.07%；青霉素皮試劑品種、腸炎寧顆粒和藍(lán)芩顆粒為公司獨(dú)家品種或獨(dú)家規(guī)格產(chǎn)品；生白顆粒和氟康唑顆粒為公司獨(dú)家劑型產(chǎn)品；鹽酸氮卓斯汀滴眼液市場(chǎng)份額，公司排名第二。除了新增入選藥品外，公司地紅霉素腸溶片由國(guó)家醫(yī)保乙類(lèi)變更為國(guó)家醫(yī)保甲類(lèi)。 新版國(guó)家醫(yī)保目錄調(diào)整有利于公司相關(guān)藥品未來(lái)進(jìn)一步放量，提高市場(chǎng)份額。
公司于2014年12月、 2015年6月先后收購(gòu)珍誠(chéng)醫(yī)藥30.81%、 26.44%股權(quán)。珍誠(chéng)醫(yī)藥由于受?chē)?guó)家互聯(lián)網(wǎng)藥品銷(xiāo)售政策、醫(yī)藥商業(yè)流通“兩票制”和央行多次降準(zhǔn)降息的不利影響，經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)較大困難，業(yè)績(jī)大幅下滑甚至出現(xiàn)較大虧損， 2016年虧損1,853.65萬(wàn)元。 為化解風(fēng)險(xiǎn)，消除珍誠(chéng)經(jīng)營(yíng)發(fā)展不確定性對(duì)上市公司及股東利益造成嚴(yán)重不利影響， 2016年12月公司向浙江博康醫(yī)藥投資轉(zhuǎn)讓所持有珍誠(chéng)醫(yī)藥57.25%股權(quán)，交易價(jià)格為34,505萬(wàn)元。
公司下屬子公司珍視明藥業(yè)在天貓、京東等電商平臺(tái)開(kāi)設(shè)“ 珍視明” 品牌旗艦店，通過(guò)電商B2C模式銷(xiāo)售“ 珍視明” 品牌眼貼、眼罩、眼部護(hù)理等產(chǎn)品。 2016年電商產(chǎn)品銷(xiāo)售呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)，珍視明系列眼罩、眼貼等實(shí)現(xiàn)收入8500多萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)81.7%，在該類(lèi)產(chǎn)品細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)地位優(yōu)勢(shì)明顯，銷(xiāo)售額均為所在類(lèi)目的第一。 公司通過(guò)線上“珍視明” 眼部保健與護(hù)理產(chǎn)品與線下的“ 珍視明” 滴眼液形成品牌上下線的消費(fèi)者互動(dòng)，有力地促進(jìn)了“ 珍視明” 品牌的價(jià)值與知名度的提升。
預(yù)計(jì)公司2017～2019年EPS分別為0.34元、 0.38元、 0.45元，對(duì)應(yīng)2017～2019年P(guān)E分別為19.98倍、 17.59倍、 14.98倍。維持公司“增持”評(píng)級(jí)。