端午小長假前,證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》,成為市場頭等大事。與以往曬出游、曬美食、曬娃不同,朋友圈里大家都曬起了各種減持新規(guī)解讀,有人說,“大盤已經(jīng)在朋友圈漲停了”。
次新股:當(dāng)時來不及買現(xiàn)在來不及賣
既然大盤都要漲停了,該買點啥呢?專家給出的解讀是——次新股,超跌的次新股。
各種貼吧里、論壇里的“股神”們能給出這么一致的解讀是有原因的。
一,2016年三季度到2017年一季度是新股發(fā)行高峰,這一批次新股對應(yīng)的1年期解禁壓力。從今年下半年開始,此前市場對于次新股板塊這方面的擔(dān)憂相應(yīng)會得到緩解,疊加近階段次新股調(diào)整較多,因此,次新股將有望迎來反彈機會。
二,除了減持新規(guī)對次新股造成一定的影響外,IPO節(jié)奏放緩也是不容忽視的因素。5月26日,證監(jiān)會核準(zhǔn)了7家企業(yè)的首發(fā)申請,籌資總額不超過23億元。此次證監(jiān)會發(fā)布的IPO批文,無論是家數(shù)還是籌資金額,都是今年以來最少的一次。證監(jiān)會放緩IPO的節(jié)奏,從超過10家降到7家,對次新股形成一定利好。
這兩條理由都沒錯啊,邏輯感也足夠強,可理想很豐滿,現(xiàn)實很骨感。
周二大盤高開后,一度快速拉升,其中次新股成為了急先鋒。不過好景不長,短暫上探后便默默震蕩回落,次新股指數(shù)5月31日下跌0.02%。
這讓各大“股神”大跌眼鏡了。但是有人說了,一天的走勢不代表什么。
而第二天的走勢直接讓持有者的心情跌入谷底,也讓開市第一天火急火燎追漲的投資者被深套。(寶寶不開心,磚家們都是騙人的啊。)
把時間軸拉長,不難發(fā)現(xiàn),次新股已經(jīng)跌了足足兩個月了,今日次新股指數(shù)更是刷新了1年來新低。
到底是哪里出了問題
如果上面邏輯說得對,那為啥次新股不漲反跌呢?到底是哪里出了問題?
一位私募大佬向記者表示,自己并不看好次新股,在走出下跌通道前的任何一次反彈反而是離場機會。
安信證券指出,目前已有66.75億元機構(gòu)資金布局今年上市的中小市值新股,宣亞國際(66.330,0.00,0.00%)、科森科技(52.100,-0.61,-1.16%)、瑞特股份(54.630,-1.73,-3.07%)、拓斯達(dá)(89.990,-2.51,-2.71%)等公司機構(gòu)持倉市值超過3億元。22只中小市值新股機構(gòu)持倉市值超過1億元。
從一季報機構(gòu)持倉市值行業(yè)分布上看,近一年上市新股中,機械設(shè)備、傳媒、化工三行業(yè)持倉市值最高,分別為34.58億元、19.81億元和19.78億元;偏傳統(tǒng)行業(yè)的新股機構(gòu)關(guān)注度較低,建筑材料、綜合、鋼鐵、農(nóng)林牧漁、采掘等行業(yè)機構(gòu)配置市值較低。根據(jù)統(tǒng)計,在近一年上市的新股中,機構(gòu)持倉市值集中在50-100億市值的公司,持倉市值占比達(dá)到52.98%,市值小于50億市值的公司機構(gòu)配置比例達(dá)到24.60%。
不難發(fā)現(xiàn),這輪次新股下跌時候,成交額都出現(xiàn)顯著放大,資金瘋狂拋售。而機構(gòu)比例如此之高,市場走弱后,次新股出現(xiàn)大跌,此時你面臨的或?qū)⑹菣C構(gòu)的搶跑。那么問題來了,普通投資者如何跑得贏機構(gòu)呢?
以壽仙谷(42.560,-2.50,-5.55%)這只5月上市的新股為例,它可是減持新規(guī)出臺后被多家券商推薦的品種,可周二沖高回落,周三跌停。其周二成交額高達(dá)10.36億元,周三成交額為8.91億元。
壽仙谷的流通市值只有14.87億元,不足15億元,一日10億元的成交額幾乎占到了其流通市值的66%。分析人士說,這個比例足夠嚇人,也可以看出次新股正上演極度危險的擊鼓傳花游戲。