蘋果新品手機(jī)iPhone8有望9月發(fā)布。2017年作為蘋果手機(jī)十周年紀(jì)念的創(chuàng)新大年，iPhone8的創(chuàng)新性頗受關(guān)注。預(yù)計(jì)主要將圍繞聽(tīng)覺(jué)、觸覺(jué)、視覺(jué)等方向創(chuàng)新，無(wú)線充電、3D雙攝像頭、極涼電池、創(chuàng)新指紋識(shí)別、OLED屏幕等將成為主要看點(diǎn)。相關(guān)上市公司將受益。從目前情況看，根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈上市公司業(yè)績(jī)整體向好，細(xì)分龍頭企業(yè)主業(yè)穩(wěn)定。
多項(xiàng)創(chuàng)新受關(guān)注
無(wú)線充電方面，長(zhǎng)城證券稱，橫店?yáng)|磁作為無(wú)線充電上游軟磁材料龍頭標(biāo)的，未來(lái)有望切入手機(jī)巨頭供應(yīng)鏈，無(wú)線充電爆發(fā)點(diǎn)將來(lái)臨。據(jù)了解，蘋果采用的無(wú)線充電技術(shù)與三星的技術(shù)路線有所區(qū)別，蘋果預(yù)計(jì)將大量使用軟磁鐵氧體。公司目前是APPlewatch無(wú)線設(shè)備的間接供應(yīng)商。此外，合力泰(9.23+3.71%，診股)通過(guò)收購(gòu)上海藍(lán)沛新材料股權(quán)，進(jìn)軍無(wú)線充電領(lǐng)域。
雙攝像頭方面，業(yè)內(nèi)人士稱，雙攝產(chǎn)品的芯片、鏡頭、馬達(dá)等零組件成本基本是單攝的兩倍，模組組件過(guò)程的復(fù)雜度及良率控制難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于單攝產(chǎn)品，供應(yīng)鏈相對(duì)集中。幾家龍頭企業(yè)是雙攝產(chǎn)品的主要供應(yīng)商。歐菲光于2017年4月完成對(duì)索尼華南100%股權(quán)的收購(gòu)。索尼華南在攝像頭業(yè)務(wù)方面具有較強(qiáng)的技術(shù)研發(fā)能力、制造能力以及運(yùn)營(yíng)能力。歐菲光表示，通過(guò)收購(gòu)成為高端手機(jī)雙攝像頭供應(yīng)商。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，iPhone8大概率會(huì)使用OLED屏幕。OLED將從2.5D硬屏過(guò)渡到軟屏，智能手機(jī)屏幕將向極薄、極輕、極窄、極涼等方面轉(zhuǎn)變。極窄是說(shuō)縫隙越來(lái)越窄，手機(jī)檔次與縫隙相關(guān)。極涼與電池相關(guān)，保證手機(jī)工作時(shí)比較涼，可以提高性能。
根據(jù)太平洋證券研究報(bào)告，目前國(guó)內(nèi)OLED產(chǎn)業(yè)仍處于發(fā)展初期，產(chǎn)能形成規(guī)模仍需時(shí)日。2016年，全球OLED規(guī)模達(dá)到百億元，三星市場(chǎng)份額達(dá)90%。有消息稱，蘋果已向三星訂購(gòu)約8000萬(wàn)塊OLED屏。國(guó)內(nèi)OLED屏大規(guī)模生產(chǎn)預(yù)計(jì)在2019年后。
中期業(yè)績(jī)向好
據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在19家蘋果概念公司中，10家已發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告，7家預(yù)喜。預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)超過(guò)1億元的公司7家。2017年一季度，19家蘋果概念公司共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入608.34億元，同比增長(zhǎng)18.01%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)26.64億元，同比增長(zhǎng)20.42%。業(yè)績(jī)整體向好。
大族激光預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.59億元，同比增長(zhǎng)90%。公告顯示，公司擬公開發(fā)行23億元可轉(zhuǎn)債，加碼高功率切割焊接系統(tǒng)和脆性材料及面板顯示裝備產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。東吳證券稱，全球高功率加工設(shè)備需求約35億美元。中國(guó)高功率激光切割設(shè)備保有量不到1萬(wàn)臺(tái)。招商證券指出，公司將在紫外綠光、焊接、檢測(cè)、劃片等領(lǐng)域參與蘋果的創(chuàng)新。
薄膜式觸摸屏供應(yīng)商歐菲光預(yù)計(jì)，上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6.8億元，同比增長(zhǎng)80%。對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因，公司表示，指紋識(shí)別業(yè)務(wù)和攝像頭業(yè)務(wù)同比大幅增長(zhǎng)，同時(shí)收購(gòu)索尼廣州工廠帶來(lái)的正向業(yè)績(jī)影響。民生證券指出，收購(gòu)索尼華南將快速提升公司攝像頭模組生產(chǎn)制造的技術(shù)水平、產(chǎn)能規(guī)模、品控能力，幫助公司優(yōu)化運(yùn)營(yíng)管理模式和客戶結(jié)構(gòu)。
德賽電池一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入22.89億元，同比增長(zhǎng)50.4%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)6901萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)77.54%。招商證券稱，第一季度蘋果方面?zhèn)湄浟吭黾硬淮?，但因價(jià)格更高的Plus占比提升，相關(guān)收入同比增長(zhǎng)顯著。第二季度相關(guān)收入延續(xù)成長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。全年來(lái)看，蘋果創(chuàng)新大年引入雙電芯設(shè)計(jì)，對(duì)公司相關(guān)收入提振顯著。天風(fēng)證券稱，公司長(zhǎng)期深耕細(xì)作手機(jī)客戶，2016年二季度公司進(jìn)入華為供應(yīng)鏈，目前份額約30%。OPPO、Vivo方面，公司2016年整體份額已經(jīng)提升至20%。
細(xì)分領(lǐng)域有看點(diǎn)
經(jīng)營(yíng)簡(jiǎn)報(bào)顯示，SIP領(lǐng)域龍頭環(huán)旭電子今年5月合并營(yíng)業(yè)收入為22.21億元，同比增長(zhǎng)39.34%。1-5月份合并營(yíng)業(yè)收入為106.02億元，同比增長(zhǎng)30.51%。民生證券稱，根據(jù)往年業(yè)績(jī)情況，三、四季度為公司的銷售旺季，全年業(yè)績(jī)有望高增長(zhǎng)。公司專注于各類電子產(chǎn)品的設(shè)計(jì)制造以及系統(tǒng)組裝，是SIP領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，技術(shù)、客戶優(yōu)勢(shì)明顯。此外，公司存儲(chǔ)類業(yè)務(wù)毛利率較高，主要產(chǎn)品為新型存儲(chǔ)器SSD.SSD相較于傳統(tǒng)的機(jī)械硬盤具有讀寫速度快、功耗低、無(wú)噪聲、防震抗摔等優(yōu)勢(shì)，成長(zhǎng)空間較大。
天線供應(yīng)商信維通信一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入24.13億元，同比增長(zhǎng)85.61%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.32億元，同比增長(zhǎng)140.13%，創(chuàng)歷史新高。東吳證券稱，公司圍繞原有頻攝技術(shù)優(yōu)勢(shì)及大客戶基礎(chǔ)，天線、射頻隔離件、NFC無(wú)線充電模塊均實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，聲學(xué)布局已現(xiàn)雛形。目前，射頻前端市場(chǎng)規(guī)模為150億美元。其中，一半為日本村田集團(tuán)所掌握，業(yè)務(wù)毛利率為50%左右，射頻前端器件進(jìn)口比例超過(guò)80%。信維通信有望打破日美射頻器件企業(yè)的壟斷。
OLED方面，OLED設(shè)備工藝制程主要分前段、中段和后段。其中，前段設(shè)備占70%的比例，均由國(guó)外半導(dǎo)體設(shè)備商提供。中段設(shè)備占15%，核心為蒸鍍機(jī)，主要由日本佳能提供。國(guó)內(nèi)企業(yè)能做的是后半段的15%，主要涉及激光切割設(shè)備、熱彎?rùn)C(jī)和檢測(cè)設(shè)備。東興證券建議，可以關(guān)注面板檢測(cè)龍頭精測(cè)電子和貼合綁定設(shè)備全覆蓋商聯(lián)得裝備。