對(duì)基金公司而言，股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)無疑是對(duì)公司業(yè)務(wù)和團(tuán)隊(duì)都會(huì)產(chǎn)生重大影響的事件之一。
近期，媒體記者就發(fā)現(xiàn)，國聯(lián)安基金、華寶興業(yè)基金兩家基金公司都發(fā)生了股權(quán)變更。值得注意的是，這兩家基金公司的股權(quán)變更都將涉及中外方股東磨合問題；其中一家基金公司，更從券商系基金公司轉(zhuǎn)變?yōu)楸ｋU(xiǎn)系，引起了業(yè)內(nèi)關(guān)注。
8月2日，保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布最新公告，批復(fù)同意太平洋資管收購國聯(lián)安基金管理有限公司（以下簡稱國聯(lián)安基金）51%股權(quán)，并出具了監(jiān)管意見。
據(jù)了解，中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司于今年4月27日向香港聯(lián)合交易所提交了公告，宣布控股子公司太平洋資管擬收購國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱國泰君安）所持有的國聯(lián)安基金51%的股權(quán)，交易在上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所通過掛牌后議價(jià)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行，交易價(jià)格為10.45億元。
公開資料顯示，國聯(lián)安基金于2003年4月成立，作為國內(nèi)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司，國聯(lián)安基金在成立之初也曾因其強(qiáng)大的中德股東（國泰君安和德國安聯(lián)集團(tuán)）背景和基因而被業(yè)內(nèi)看好。其中，國泰君安控股51%，德國安聯(lián)集團(tuán)持股49%。
此次股權(quán)變更后，國泰君安所持有的國聯(lián)安基金股權(quán)，全部轉(zhuǎn)讓給太平洋資管持有，國聯(lián)安基金也由一家券商系基金公司變成了保險(xiǎn)系。媒體記者發(fā)現(xiàn)，截至二季度末，國聯(lián)安基金旗下公募基金管理規(guī)模合計(jì)為213.23億元。
值得注意的是，按照基金公司主要股東的構(gòu)成，券商系基金公司是目前國內(nèi)公募基金中數(shù)量最多一大派系，共有63家。今年一季度，月均管理規(guī)模排名前十中，易方達(dá)基金、博時(shí)基金、南方基金、華夏基金等8家也都是券商系。而保險(xiǎn)系則相對(duì)較少，目前僅有國壽安保基金、華泰保興基金、泓德基金、中國人保資管、泰康資管、太平基金6家。
一家保險(xiǎn)系公募基金人士稱，保險(xiǎn)系資金的特點(diǎn)是，比較重視固定投資及絕對(duì)收益，未來對(duì)國聯(lián)安基金的產(chǎn)品布局及投研思路或?qū)a(chǎn)生影響。此外，國泰君安將股權(quán)轉(zhuǎn)手太平洋資管，屬于中方股東變更，外方股東并無變化，國聯(lián)安基金依舊面臨合資基金公司的中外方股東磨合的問題。
一家券商資管副總認(rèn)為，太平洋資管入住國聯(lián)安基金或?qū)a(chǎn)生利好效應(yīng)?！耙环矫?，保險(xiǎn)資管吸收進(jìn)來的資金有委外需求，這對(duì)國聯(lián)安基金做大資產(chǎn)規(guī)模有所幫助；另一方面，保險(xiǎn)資金負(fù)債成本低、投資期限長、資金量大，投資目前市場(chǎng)上一些比較好的另類資產(chǎn)項(xiàng)目都有優(yōu)勢(shì)?，F(xiàn)在資本市場(chǎng)也面臨‘資產(chǎn)配置荒’，這些優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到國聯(lián)安基金專戶或子公司，對(duì)其非公募業(yè)務(wù)發(fā)展也有所幫助。”
“此前，太平資產(chǎn)收購中原英石基金股權(quán)，中原英石基金更名為太平基金。過去一年來，太平基金公司的管理規(guī)模已發(fā)展到了166.78億元；中國人壽資產(chǎn)控股的國壽安?；鸪闪⒔哪?，規(guī)模已突破1000億元。上述兩家基金公司的發(fā)展案例可以看出，保險(xiǎn)系股東背景還是具備一定實(shí)力。”上述券商資管副總稱。
此外，7月21日，監(jiān)管層批復(fù)核準(zhǔn)華寶興業(yè)基金變更股權(quán)的申請(qǐng)報(bào)告，核準(zhǔn)法國領(lǐng)先資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱領(lǐng)先資產(chǎn)）將所持有華寶興業(yè)基金49%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓給美國華平投資集團(tuán)（WarburgPincusAssetManagement， L。P）。轉(zhuǎn)讓完成后，華寶興業(yè)基金將由華寶信托與美國華平投資集團(tuán)聯(lián)合控股，分別持股51%和49%。
媒體記者注意到，2003年2月成立的華寶興業(yè)基金，同樣是首批獲準(zhǔn)成立的中外合資基金公司之一，截至二季度末，其公募資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)1225億元。此次收購華寶興業(yè)基金股權(quán)的美國華平投資集團(tuán)，是一家成立于1966年的專業(yè)私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，以成長型投資為主，目前管理超過440億美元的資產(chǎn)，投資于140多家不同行業(yè)的企業(yè)。
一位接近華寶興業(yè)基金的人士表示，之前的外方股東領(lǐng)先資產(chǎn)，是法國興業(yè)銀行集團(tuán)的全資子公司；領(lǐng)先資產(chǎn)不是控股股東，一直以來是中方股東華寶信托，占據(jù)主導(dǎo)地位。領(lǐng)先資產(chǎn)有銀行系資管公司背景，對(duì)風(fēng)控特別重視，此前派駐到華寶興業(yè)基金的兩名董事均是外方股東風(fēng)控方面的負(fù)責(zé)人。他同時(shí)表示，對(duì)新入駐股東美國華平投資集團(tuán)情況并不了解，因此此次股權(quán)變更對(duì)華寶興業(yè)基金的影響暫時(shí)無法定論。
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