財經(jīng)365訊 在上周五A股市場大跌之后，昨日突然全線回暖，尤其是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲2.95%，逼近1800點；中小板指數(shù)漲2.7%，創(chuàng)逾一年最大單日升幅，區(qū)塊鏈、蘋果概念股等主題領(lǐng)漲。
多位基金公司投研人士在接受證券時報記者采訪時表示，昨日上漲是受市場情緒推動，創(chuàng)業(yè)板此前的連續(xù)下跌也為反彈打下基礎(chǔ)，創(chuàng)業(yè)板存在自下而上精選個股的投資機會，但改變市場風(fēng)格的可能性不大。
融通創(chuàng)業(yè)板基金經(jīng)理蔡志偉分析，7月27日創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲，主要受益于國務(wù)院發(fā)文推進雙創(chuàng)、證金公司買入創(chuàng)業(yè)板績優(yōu)股。另外，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)處在兩年多以來的底部區(qū)域，具備一定的反彈基礎(chǔ)。7月27日以后，創(chuàng)業(yè)板再度震蕩整理，而同期一些大盤藍籌股業(yè)績不達預(yù)期、資源股的炒作有所回調(diào)，所以，昨日資金輪動再度“關(guān)照”創(chuàng)業(yè)板。創(chuàng)業(yè)板后市分化可能加劇，業(yè)績、估值匹配度更好的個股會有機會，但整體而言，權(quán)重股可能會壓制創(chuàng)業(yè)板的反彈，目前屬于左側(cè)布局積累底部籌碼的時機。
國泰基金表示，昨日成長股大幅反彈主要是存量博弈的結(jié)果。前期市場周期股漲幅強勁，在5月~6月需求悲觀預(yù)期修復(fù)的基礎(chǔ)上，7月~8月周期股上漲的核心邏輯來自于供給端，即去產(chǎn)能和限產(chǎn)的力度超預(yù)期。一旦供給側(cè)政策有所松動或不及預(yù)期，周期股未來走勢的不確定性上升，性價比有所下降。但從投資者情緒的角度來看，近期雄安主題活躍以及軍工行業(yè)表現(xiàn)強勁，都體現(xiàn)出目前投資者風(fēng)險偏好仍然維持在較高水平。因此，從需求端邏輯出發(fā)，新興產(chǎn)業(yè)與消費升級行業(yè)的想象空間仍然較大，存量資金博弈下，創(chuàng)業(yè)板前期關(guān)注度較低，流動性再進一步收緊的可能性較小，成長股或?qū)⒂瓉矸磸棛C會。
前海開源首席經(jīng)濟學(xué)家兼董事總經(jīng)理楊德龍表示，進入8月份，A股再次受“3300點魔咒”所困擾，部分領(lǐng)漲板塊開始形成壓力，短期不宜追高。從長期來看，半年報業(yè)績佳的行業(yè)龍頭仍有長期持有價值。創(chuàng)業(yè)板指數(shù)昨日大漲，目前逐步確認創(chuàng)業(yè)板指數(shù)已經(jīng)探明底部了，一些有成長性、能代表新興產(chǎn)業(yè)方向的個股可能會有好的表現(xiàn)，但沒有業(yè)績支撐的股票還會繼續(xù)下跌。接下來，要積極挖掘優(yōu)質(zhì)股票的機會，未來可能是消費股和周期股跳交誼舞。
國泰基金也表示，創(chuàng)業(yè)板存在自下而上精選個股的機會，可以自下而上選擇估值業(yè)績匹配、機構(gòu)持倉較少的創(chuàng)業(yè)板個股，此外，相對看好券商、建筑等前期漲幅較少的板塊，但總的來說，市場整體風(fēng)格切換的可能性不大。
蔡志偉分析，值得關(guān)注的創(chuàng)業(yè)板機會或許會出現(xiàn)在新能源汽車、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。特斯拉正在引領(lǐng)全球新能源汽車周期，另外，大眾汽車也將大舉進入新能源汽車領(lǐng)域，疊加國內(nèi)新能源汽車雙積分制等政策鼓勵，新能源汽車相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)高景氣度，創(chuàng)業(yè)板內(nèi)相關(guān)個股將長期受益；iPhone8即將推出，伴隨蘋果持續(xù)成長，進入蘋果核心供應(yīng)鏈的相關(guān)公司長期成長性仍然可期。
但他也表示，從絕對估值看，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)當(dāng)前PE（TTM）為38.46倍，而2012年底創(chuàng)業(yè)板牛市啟動時PE（TTM）為30倍，當(dāng)前仍處于需要消化估值的階段；創(chuàng)業(yè)板的龍頭公司盈利增速明顯放緩，短期內(nèi)仍觀察不到盈利趨勢拐點的到來，所以，創(chuàng)業(yè)板整體的趨勢性機會仍需等待。
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