5月底，貴陽數(shù)博會上，阿里巴巴集團(tuán)董事局主席馬云的一席演講，將“信用”一詞提上人們的視線。馬云：在沒有信用體系下，中國很多金融機(jī)構(gòu)我今天看來，跟一兩百年前的當(dāng)鋪沒什么差異。
今年4月21日，央行征信管理局局長萬存知在“個人信息保護(hù)與征信管理”國際研討會上，首次對外公布包括芝麻信用、騰訊征信在內(nèi)的首批8家試點個人征信牌照的征信企業(yè)無一合格。消息一出，行業(yè)嘩然。8家試點個人征信企業(yè)已是行業(yè)佼佼者，然而兩年準(zhǔn)備后仍“離監(jiān)管要求差距非常大”。
征信是互聯(lián)網(wǎng)金融的一片藍(lán)海，國內(nèi)個人征信市場被認(rèn)為有千億規(guī)模。不光互聯(lián)網(wǎng)和金融巨頭樂于布局其中，大數(shù)據(jù)、技術(shù)公司也紛紛入局，意欲分一杯羹。然而這杯羹真的好分嗎？
牌照意味著標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則
高利率、多重負(fù)債、暴力催收，被稱為消費(fèi)金融的“三大罪惡”。個人征信的出現(xiàn)，恰恰就是要打破“消金三惡”的循環(huán)，解決信貸的風(fēng)控問題。征信，已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)設(shè)施。
按照我國《征信業(yè)管理條例》規(guī)定，個人征信采取牌照制，需經(jīng)批準(zhǔn)。目前國內(nèi)個人征信領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司已有數(shù)百家之多，其中芝麻信用、騰訊征信在內(nèi)的8家取得首批個人征信牌照試點資格。
沒有牌照會影響個人征信公司的業(yè)務(wù)嗎？在華興資本投資經(jīng)理李豪達(dá)看來，沒有牌照，個人征信公司很難合法地去獲取如銀行信貸數(shù)據(jù)、運(yùn)營商數(shù)據(jù)等核心數(shù)據(jù)。因此，對于沒有固定渠道獲取數(shù)據(jù)的個人征信公司而言，牌照是深入前行的敲門磚。
盡管民間個人征信還沒有一家機(jī)構(gòu)取得牌照，但并不意味著行業(yè)里沒有個人征信公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)。“其實8家機(jī)構(gòu)現(xiàn)在都在開展業(yè)務(wù)，只是對于數(shù)據(jù)的存儲、用戶的隱私以及對于用戶的授權(quán)會有不同的標(biāo)準(zhǔn)?！眰€人和企業(yè)信用評估公司冰鑒科技創(chuàng)始人、CEO顧凌云表示。從這個角度來看，牌照的意義是給出了一個標(biāo)準(zhǔn)。
“沒有牌照的時候，大家在業(yè)務(wù)上有一點打擦邊球，對數(shù)據(jù)來源和合法性、個人隱私的保護(hù)程度，征信公司也說不清。如果想大力發(fā)展，必須要有牌照約束才行?！眰€人金融信用管理平臺“信用寶”創(chuàng)始人涂志云說。
然而試點兩年多，個人征信牌照仍難產(chǎn)。
“突然說仍不達(dá)標(biāo)不能發(fā)牌照，多少會對行業(yè)產(chǎn)生一些影響?！蓖恐驹撇⒉徽J(rèn)為牌照被否是壞事，“央行同時給出了三個原則：獨(dú)立性原則，正當(dāng)性原則，隱私保護(hù)原則。這其實讓行業(yè)有了一個準(zhǔn)則?！痹跍?zhǔn)則內(nèi)，反而參與者更容易發(fā)揮，因為只要不觸碰紅線就可以了。
京北投資總裁羅明雄也認(rèn)為，8家個人征信公司經(jīng)過兩年多的努力沒有獲得個人征信牌照，對于其他實力更小資源更少的公司來說或許會覺得希望更渺茫；但反過來講，這也把大家重新拉回同一起跑線，“如果在牌照發(fā)放之前，有一些優(yōu)質(zhì)的小規(guī)模公司跑出它的特色，反而是更好的機(jī)會?！?/span>
數(shù)據(jù)孤島會消失嗎？
在征信領(lǐng)域，數(shù)據(jù)孤島是一個繞不開的話題。
個人征信的數(shù)據(jù)孤島，是指個人在單位或平臺上留存的征信數(shù)據(jù)相互之間不互通，從而形成像一個個孤島一樣的數(shù)據(jù)群，造成數(shù)據(jù)難獲取。
“數(shù)據(jù)孤島的形成是天然的，首先這些數(shù)據(jù)的所有權(quán)是產(chǎn)生數(shù)據(jù)的個人，而非各個平臺，因此平臺在使用這些數(shù)據(jù)時需要征得個人同意；其次每個公司平臺掌握這些數(shù)據(jù)需要付出一定的成本，因此不可能輕易將這些數(shù)據(jù)共享出去?！?1征信創(chuàng)始人薛本川說。
從這個角度，便很容易理解為什么8家試點個人征信的機(jī)構(gòu)“都想追求依托互聯(lián)網(wǎng)形成自己的業(yè)務(wù)的閉環(huán)”。
在羅明雄看來，最核心的還是數(shù)據(jù)來源的合法性、數(shù)據(jù)使用的合法性，“這些困難如何解決？是完全通過市場化的方式來解決，還是以政府主導(dǎo)的方式來解決？都需要探索?！?/span>
這與冰鑒科技創(chuàng)始人顧凌云的看法不謀而合?！昂芏嗳擞X得個人征信領(lǐng)域中數(shù)據(jù)難獲取，是指在用戶完全授權(quán)的情況下獲得數(shù)據(jù)是一件比較難的事?！鳖櫫柙普f。這在一定程度上催生了部分市場參與者通過非法手段獲取、使用數(shù)據(jù)?！白罱行┕镜呢?fù)責(zé)人被警方抓走了，原因就是沒有在用戶完全授權(quán)的情況下使用別人的隱私數(shù)據(jù)?！鳖櫫柙普f。
這種合法數(shù)據(jù)的獲取難度在顧凌云看來并不是永遠(yuǎn)的，“隨著行業(yè)規(guī)范法規(guī)的健全，大家都按照規(guī)矩辦事。在個人完全授權(quán)的情況下，再獲取數(shù)據(jù)就沒有這么大的難度?！?/span>
“好比我把錢存在銀行，但并不意味著銀行對我的錢有支配權(quán)，這些錢的所有權(quán)、支配權(quán)都在于我。用戶在這些平臺產(chǎn)生的數(shù)據(jù)，最終所有權(quán)、支配權(quán)仍然歸屬用戶，只要征得用戶同意就可以獲取。當(dāng)然還需要平臺的技術(shù)配合。”顧凌云說。
顧凌云認(rèn)為，政府機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)孤島消失也是必然，“政府機(jī)構(gòu)本身希望能夠與其他部門數(shù)據(jù)聯(lián)動解決問題，比如說公安部門特別希望能跟稅務(wù)部門數(shù)據(jù)打通。只有政府各部門間所有數(shù)據(jù)連通起來，才能真正發(fā)揮大數(shù)據(jù)的價值?！?/span>
數(shù)據(jù)孤島的消失，目前看還得依靠技術(shù)進(jìn)步?！霸跊]有新技術(shù)的情況下，既想獲得所有采集對象的授權(quán)，又想快速獲得征信數(shù)據(jù)，仍然是一件比較難的事情?！鳖櫫柙票硎?。因此未來做征信，依靠的還是不斷更新的技術(shù)。
盈利可能要等五年？
征信公司盈利難，幾乎是行業(yè)參與者的共識。
純個人征信機(jī)構(gòu)的盈利模式是，向債權(quán)人提供借款人債務(wù)信息共享服務(wù)，據(jù)此收取一定服務(wù)費(fèi)，此外還可通過向信貸機(jī)構(gòu)提供風(fēng)險管理咨詢等增值服務(wù)獲利。
盡管未來數(shù)據(jù)孤島可能會消失，但目前獲取數(shù)據(jù)對個人征信機(jī)構(gòu)而言仍然是一個不小的考驗?！耙驗樾刨J服務(wù)機(jī)構(gòu)獲取的數(shù)據(jù)有很高成本，很少有人愿意把數(shù)據(jù)拿出來共享，個人征信公司的借貸信息較少，沒法向機(jī)構(gòu)收費(fèi)就很難盈利?！币幻麡I(yè)內(nèi)人士稱。
“征信公司的盈利肯定是要經(jīng)歷一段時間的積累，這個時間可能是5年，因為要建立系統(tǒng)，收集數(shù)據(jù)、做產(chǎn)品、服務(wù)?！蓖恐驹普f。他在2013年創(chuàng)建的“信用寶”，盡管目前用戶量已經(jīng)達(dá)到100萬級別，但是還沒有到達(dá)規(guī)?；?。
在涂志云看來，中國個人征信的市場體量大，一旦個人征信公司完成原始積累，后面的增長則是非常可觀的。
“相比于美國、日本，個人征信公司要經(jīng)歷5-7年的投入期才能盈利，在中國這個時間或許不會那么長。因為我國的個人征信市場是和個人消費(fèi)以及小微企業(yè)借貸難等問題同時起步的，因此我們需要的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)積累期可能需要5-7年，但盈利這方面我是比較樂觀的?！鳖櫫柙聘嬖V記者。
91征信是個人征信領(lǐng)域為數(shù)不多已經(jīng)實現(xiàn)規(guī)?；膭?chuàng)業(yè)公司。從2015年9月上線到2016年底實現(xiàn)盈利，91征信僅用了14個月?！安捎梅植际椒桨?，減少了運(yùn)營成本，加速了數(shù)據(jù)的互通，縮短了虧損所需要的時間?！边@是薛本川對91征信能夠快速實現(xiàn)盈利原因的總結(jié)。
未來：獨(dú)立還是聯(lián)合？
按照業(yè)內(nèi)人士的說法，目前個人征信領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)公司不外乎如下幾類：向債權(quán)人提供債務(wù)人的債務(wù)信息的服務(wù)，即真正意義上的個人征信機(jī)構(gòu)；通過搭建渠道供債權(quán)人查詢債務(wù)人信息，也被稱為“準(zhǔn)共享”的征信機(jī)構(gòu)；還有的則通過提供自身體系內(nèi)的數(shù)據(jù)服務(wù)，包括債務(wù)信息、交易信息、社交信息，提供征信服務(wù)；另外則是數(shù)據(jù)公司，通過購買非債務(wù)數(shù)據(jù)，賣給信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)賺取利差；與這些數(shù)據(jù)公司相對的則是大數(shù)據(jù)營銷公司，核心業(yè)務(wù)是“客戶畫像”，同時為信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)引流，提供風(fēng)控服務(wù)等；最后則是評分公司，與FICO類似，本身沒有數(shù)據(jù)，而是幫助信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)計模型，進(jìn)行評分。
一個頗受關(guān)注的問題是，民間個人征信領(lǐng)域已有為數(shù)不少的創(chuàng)業(yè)公司，但還沒有一家可以稱為“巨頭”的公司。未來個人征信公司會怎么走？
“假如你是獨(dú)立自然人、獨(dú)立的企業(yè)或者企業(yè)集團(tuán)，金融機(jī)構(gòu)或者金融控股公司，想獨(dú)資辦個人征信機(jī)構(gòu)，我們說不行，在什么情況下行呢？假如說很多人聯(lián)合起來，有很多有共同意向的機(jī)構(gòu)聯(lián)合起來，共同申辦一個行不行？我們說這可以?！比f存知的這個表態(tài)讓許多業(yè)內(nèi)人士猜測，這在某種程度上是在鼓勵個人征信機(jī)構(gòu)走向聯(lián)合？
“個人征信這件事情，就是要股東多樣化才可以。你說自己是獨(dú)立第三方，沒有什么人相信的。冰鑒科技現(xiàn)在有十家投資機(jī)構(gòu)是我們的股東，我們想不多樣化都困難。只有背后的股東多樣化，才能真正成為獨(dú)立第三方。當(dāng)然獨(dú)立第三方最根本的，還是不能自己既做征信又做信貸。”針對個人征信背后是否會走向聯(lián)合，顧凌云如此認(rèn)為。
“但這并不是說鼓勵多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合申請征信牌照。如果多家機(jī)構(gòu)聯(lián)合反而違背了獨(dú)立性的原則，很明顯這是不符合央行的初衷?！蓖恐驹普J(rèn)為。
獨(dú)立還是聯(lián)合，并不是某家公司的意愿，也不是一個取巧的方式，而是基于個人征信的基本原則和市場需求。
目前百花齊放的發(fā)展，需要一定的市場化競爭?！拔磥淼恼餍攀袌?，或許會像基礎(chǔ)設(shè)施一樣，可能不會有太多玩家，尤其可能存在政府主導(dǎo)的巨頭?！本┍蓖顿Y羅明雄說。