昨日國債期貨市場全面下跌,而且高等級(jí)信用債價(jià)格也出現(xiàn)大面積下滑,收益率攀升。其中,國債期貨低開低走,十年期國債期貨主力合約T1709跌0.36%,五年期國債期貨主力合約TF1709跌0.19%,均創(chuàng)5月22日以來最大跌幅。
“所謂貨幣政策的轉(zhuǎn)向還需要得到7月份實(shí)際情況的驗(yàn)證。”華創(chuàng)證券分析師屈慶表示,近兩天公開市場縮量表明央行可能并無意過于寬松,所以估計(jì)7月份預(yù)期中的流動(dòng)性寬松存在較大變數(shù)。
國泰君安固收分析師覃漢表示,雖然市場中“牛熊拐點(diǎn)”的聲音越來越多,但冷靜下來看,近期債市上漲仍符合典型的“熊市反彈”特征。市場對監(jiān)管預(yù)期有一定慣性,但監(jiān)管節(jié)奏本身卻是離散變量。短期監(jiān)管弱化的“預(yù)期”可能只是監(jiān)管機(jī)構(gòu)“擇時(shí)”的結(jié)果,并不代表趨勢性轉(zhuǎn)向。
“目前的情況顯然是央行不愿意看到的?!惫獯笞C券分析師張旭稱,對于央行而言,10年期國債或是國開債上行10個(gè)基點(diǎn)或是下行10個(gè)基點(diǎn)并不是很重要,重要的是不要快速上行或是下行。