關(guān)于通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的公募基金的新規(guī)發(fā)酵,一批滬港深基金開(kāi)始批量修改基金合同,重點(diǎn)是按照監(jiān)管要求揭示港股投資風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)悉,6月中旬監(jiān)管層下發(fā)《通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的公募基金注冊(cè)審核指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》),隨后多地證監(jiān)局又下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)轄區(qū)通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的基金產(chǎn)品監(jiān)管的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),進(jìn)一步規(guī)范通過(guò)港股通參與港股交易的公募基金投資范圍,以及投研人員要求,并對(duì)新、老基金進(jìn)行更詳細(xì)規(guī)范,而本周開(kāi)始有大批滬港深基金宣布修改基金合同。
據(jù)記者統(tǒng)計(jì),目前至少已經(jīng)有泰康資管、工銀瑞信、招商基金 、嘉實(shí)基金、安信基金 、寶盈基金等基金管理人公告,旗下滬港深基金增加特別風(fēng)險(xiǎn)揭示并相應(yīng)修改基金合同和招募說(shuō)明書內(nèi)容。而根據(jù)新規(guī)要求,未來(lái)將有更多的滬港深基金要做相應(yīng)修改的公告。
從公告看,目前滬港深基金重點(diǎn)是增加特別風(fēng)險(xiǎn)揭示,明確“本基金名稱僅表明基金可以通過(guò)港股通機(jī)制投資港股,基金資產(chǎn)對(duì)港股標(biāo)的投資比例會(huì)根據(jù)市場(chǎng)情況、投資策略等發(fā)生較大的調(diào)整,存在不對(duì)港股進(jìn)行投資的可能?!?、“本基金資產(chǎn)投資于港股,會(huì)面臨港股通機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn),包括港股市場(chǎng)股價(jià)波動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)(港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易,且對(duì)個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制,港股股價(jià)可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng))、匯率風(fēng)險(xiǎn)(匯率波動(dòng)可能對(duì)基金的投資收益造成損失)、港股通機(jī)制下交易日不連貫可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)(在內(nèi)地開(kāi)市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時(shí)賣出,可能帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn))等?!?/span>
業(yè)內(nèi)人士表示,根據(jù)通過(guò)港股通機(jī)制參與香港股票市場(chǎng)交易的公募基金的新規(guī),使得此類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益特征更為明確,也更有利于投資者了解基金產(chǎn)品。而目前各大基金公司正為新規(guī)積極準(zhǔn)備,除了公告修改合同,按照規(guī)定要在6個(gè)月內(nèi)相關(guān)投研人士到崗,目前一些基金公司內(nèi)部正在積極物色相關(guān)人員,另一方面也準(zhǔn)備從外部引進(jìn)人才。
數(shù)據(jù)顯示,受益港股的良好表現(xiàn),滬港深基金近兩年業(yè)績(jī)較好,截至7月10日,今年以來(lái)就平均獲得8.95%的收益,約有9只基金 超過(guò)20%,業(yè)績(jī)最好的產(chǎn)品今年以來(lái)收益接近30%。
業(yè)內(nèi)人士表示,發(fā)展滬港深基金必須需要相關(guān)投研人員,這對(duì)未來(lái)滬港深基金格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響,此前盲目跟風(fēng)熱點(diǎn)的行為會(huì)明顯變少,預(yù)期這類產(chǎn)品未來(lái)逐漸常態(tài)化。而對(duì)擁有港股投研人才較多的基金公司可能繼續(xù)大力發(fā)展滬港深基金,最后呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的馬太效應(yīng)。不過(guò),最終滬港深基金品牌能否打響,仍是以業(yè)績(jī)和整體實(shí)力說(shuō)話。
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