7月17日A股市場出現(xiàn)明顯調(diào)整,截至收盤,上證綜指跌幅為1.43%,創(chuàng)業(yè)板更是大跌逾5%,刷新階段新低。受基礎市場大跌影響,分級基金大面積受挫,數(shù)據(jù)顯示,跟蹤中證申萬傳媒行業(yè)投資指數(shù)的傳媒業(yè)B已觸發(fā)下折,且軍工股B、成長B級、網(wǎng)金融B等多只距離下折閾值較近的分級基金,再度拉響下折警報。
十多只分級B跌停 銀行B逆市飄紅
數(shù)據(jù)顯示,除了跟蹤銀行的分級B漲勢喜人,今日滬深兩市分級B大部分飄綠,且平均跌幅達3.42%。其中包括軍工B、中航軍B、軍工B級、創(chuàng)板B等十多只分級B跌停,52只分級B跌幅超過5%,弱市中分級基金杠桿份額的風險再次暴露無遺。
值得關(guān)注的是,截至收盤,銀行成唯一飄紅板塊。受此影響,多只銀行B逆市飄紅,成為今天少數(shù)獲得正收益的品種。數(shù)據(jù)顯示,銀行業(yè)B、銀行B級、銀行B端、銀行B類、銀行股B等多只分級B今日漲幅逾3%。
傳媒業(yè)B觸發(fā)下折
今日晚間,申萬菱信基金發(fā)布公告稱,截至2017年7月17日,申萬菱信中證申萬傳媒行業(yè)指數(shù)分級B份額的基金份額參考凈值為0.2322元,達到基金合同約定的不定期份額折算條件。
根據(jù)基金合同的約定,將以2017年7月18日為不定期折算基準日辦理份額折算業(yè)務。為保證折算期間該基金的平穩(wěn)運作,基金管理人決定于2017年7月18日至2017年7月19 日暫停本基金的申購、贖回、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出及定期定額投資業(yè)務,7月20日起恢復正常交易。
截至今日收盤,傳媒業(yè)B跌幅為9.97%,估值為0.237元。據(jù)統(tǒng)計,該只分級B的溢價率為25.50%,價格杠桿為4.171。傳媒業(yè)A的現(xiàn)價為0.987元,折價率為1.83%。
除了傳媒業(yè)B,據(jù)基金君統(tǒng)計,自5月份以來,還有富國中證體育產(chǎn)業(yè)、富國中證移動互聯(lián)網(wǎng)、鵬華中證國防和華安創(chuàng)業(yè)板50等多只分級B觸發(fā)下折。
滬上某分級基金經(jīng)理表示,自分級基金新政實施以來,大部分投資者失去進場機會,買盤與賣盤力量失衡,加之市場本身的弱勢下跌行情,因此出現(xiàn)了分級B“下折潮”。隨著市場進一步調(diào)整,預計還會有更多的分級B或觸發(fā)下折。
8只分級B短期下折風險大
值得關(guān)注的是,有多達8只分級基金再次拉響下折警報。具體來看,軍工股B、網(wǎng)金融B距離下折最近,只要母基金分別再跌1.12%、5.41%,這2只分級B便會觸發(fā)下折。此外,包括交投較為活躍、流動性尚佳的成長B級、轉(zhuǎn)債B級等在內(nèi)的其他6只分級基金也拉響了下折警報,只要母基金再跌不到10%,這些分級基金將觸發(fā)下折。
警惕整體高溢價B份額
受近期市場及流動性萎縮等影響,部分分級B出現(xiàn)了整體溢價率較高的情況。
數(shù)據(jù)顯示,截至今日收盤,母基金整體溢價率超過4%的基金數(shù)量達有7只,平均整體溢價率約6.09%。具體來看,這7只分級B今日跌幅都小于標的指數(shù),其中,1000B的整體溢價率最高,為10.13%,今日其跟蹤的中證1000指數(shù)大跌5.17%,但該基金卻大漲6.47%;再如高貝塔B,二級市場價格盤中一度漲停,收盤大漲9.29%,而其跟蹤的300高貝指數(shù)卻下跌了3.83%,整體最新溢價率達5.69%。
從日成交額上看,這7只基金成交額均較小,成交量最高的1000B今日成交額為60.51萬元,緊隨其后的是高貝塔B,為27.54億元;另外5只基金的成交額均在10萬元以下,最小的兩只成交額近分別為0萬元和0.28萬元。
“這些高溢價品種共同的特點是盤子較小,容易受到資金追漲殺跌影響。對于參與者來說,必須時刻注意場內(nèi)份額流動性問題。”一位市場分析人士指出,5月1日新規(guī)實行以來,分級基金場內(nèi)流動性驟降,部分分級B甚至出現(xiàn)了“零成交”,導致跟蹤失準。對于這些高溢價的分級B,部分資金會進行溢價套利對分級A、分級B進行價格打壓,分級A有看跌期權(quán)價值相對穩(wěn)定,因此,投資者應警惕整體溢價修復帶來分級B下跌的風險。
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