今年以來，央企并購重組、地方國企改革步伐逐漸加快，受益于國企改革提速，相關(guān)概念股開始受關(guān)注。煤電、鋼鐵、油氣等領(lǐng)域頗受公募、私募等機(jī)構(gòu)投資者的青睞，有望出現(xiàn)新一輪投資行情。
關(guān)注央企重組
今年7月底，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《中央企業(yè)公司制改制工作實(shí)施方案》，指出今年年底前央企要全部改制為有限責(zé)任公司或股份有限公司，加快形成有效制衡的公司法人治理結(jié)構(gòu)和靈活高效的市場化經(jīng)營機(jī)制。
安信證券分析師陳果認(rèn)為，央企的公司制改制，是央企建立現(xiàn)代企業(yè)制度的關(guān)鍵一步，為將來混改、資產(chǎn)證券化的實(shí)施掃清了障礙，并有利于央企數(shù)量和管理層級(jí)的加速整合。今年下半年央企大概率會(huì)繼續(xù)發(fā)生重組合并，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注業(yè)務(wù)趨同的企業(yè)。
除央企外，地方國企改革也取得了突破性進(jìn)展。5月，山西審議通過《關(guān)于深化國企國資改革的指導(dǎo)意見》；6月，上海第一批員工持股試點(diǎn)落地；同期，天津推出約200個(gè)混改項(xiàng)目。此外，江蘇、廣東等多個(gè)省份的國企改革也在持續(xù)推進(jìn)中。
長江證券分析師張宇生認(rèn)為，未來國企改革或按照兩條路徑演進(jìn)，一是混改仍是未來重要突破口，但行業(yè)或有所側(cè)重，即軍工和民航或繼續(xù)領(lǐng)跑，油氣領(lǐng)域混改或提速；二是央企合并重組或風(fēng)云再起，合并可能首先按照同業(yè)或產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行。
基金加倉概念股
中國證券報(bào)記者注意到，國企改革提速拉升了一波相關(guān)概念股行情，除了一些私募基金重倉國企改革概念股之外，不少公募基金也在不斷加倉。
以北新建材為例，數(shù)據(jù)顯示，截至2017年一季度，十大股東中，除中國建材、國泰民安投資、賈同春前三大股東外，其余全部為機(jī)構(gòu)投資者。其中全國社?；鹚囊蝗M合、中國銀行股份有限公司—東方紅睿華滬港深靈活配置混合型證券投資基金為新進(jìn)投資者，持股比例分別為0.84%和0.59%。值得注意的是，原股東交通銀行股份有限公司—匯豐晉信大盤股票型證券投資基金于當(dāng)期進(jìn)行了增持，增持比例為0.67%，增持后的持股比例為2.03%。
交銀施羅德國企改革靈活配置混合型基金經(jīng)理沈楠認(rèn)為，地方國企改革在一些地區(qū)加速推進(jìn)，央企整合也在有條不紊地繼續(xù)進(jìn)行。預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，隨著各地陸續(xù)推出相關(guān)改革方案，國企改革投資仍大有可為。
沈楠表示，重點(diǎn)區(qū)域的改革試點(diǎn)值得積極關(guān)注，混改和員工持股計(jì)劃的實(shí)施仍是看點(diǎn)。將綜合判斷潛在的改革試點(diǎn)突破口，更多投資于上市國有企業(yè)中管理出現(xiàn)積極變化、機(jī)制完善以及受益整體改革進(jìn)程的公司。
興業(yè)國企改革靈活配置混合型基金經(jīng)理劉方旭認(rèn)為，考慮到國企改革前期力度較大的案例多數(shù)發(fā)生在競爭性商業(yè)領(lǐng)域，因此基金配置較多的主要是醫(yī)藥、消費(fèi)及金融等行業(yè)。
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