投資市場總是風(fēng)水輪流轉(zhuǎn),今年二季度遭遇殺跌的軍工板塊及創(chuàng)業(yè)板,近期終于迎來了春天。與之掛鉤的分級基金,8月以來也上演了一出“你方唱罷我登場”的好戲。上半年跌幅較大的相關(guān)分級B類產(chǎn)品紛紛在8月收復(fù)失地,領(lǐng)漲同類產(chǎn)品。
二季度,軍工板塊、創(chuàng)業(yè)板遭到了投資者“用腳投票”。今年4、5月份,軍工指數(shù)出現(xiàn)斷崖式下跌,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)7月中旬前也一直萎靡不振,多只相關(guān)分級B類基金受挫,鵬華中證國防B、富國中證移動互聯(lián)網(wǎng)B等分級基金甚至發(fā)動了下折。
不過,隨著8月以來軍工、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回暖,相關(guān)分級基金也重獲春天。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計,除上述兩只下折基金8月分別斬獲6.52%、8.53%的回報外,逾九成分級B類基金獲得正收益,更有多只7月底前回報為負(fù)的產(chǎn)品“轉(zhuǎn)危為安”,取得了不錯的成績。
在8月28只回報率超10%的分級B類基金中,多只創(chuàng)業(yè)板基金表現(xiàn)居前,而今年上半年表現(xiàn)優(yōu)異的周期、消費、金融概念分級B類基金則漲幅平平。其中,富國創(chuàng)業(yè)板B、鵬華創(chuàng)業(yè)板B獲得了逾15%的好成績,建信中證互聯(lián)網(wǎng)金融B、信誠中證信息安全B兩只TMT概念基金區(qū)間回報率更超過19%。與此同時,融通中證軍工B、前海開源中航軍工B也分別獲得12.58%、10.81%的回報,與上半年走勢大相徑庭。
有行業(yè)研究員認(rèn)為,匯金、證金等機(jī)構(gòu)入駐TMT優(yōu)質(zhì)個股、基金對創(chuàng)業(yè)板仍相對低配及子行業(yè)景氣度提升、龍頭個股業(yè)績釋放等因素,將支撐新一輪TMT板塊價值重估機(jī)會。
中銀國際表示,整個軍工行業(yè)基本面持續(xù)向好,低估值、業(yè)績增長較確定的公司值得期待。
數(shù)據(jù)顯示,目前仍有近六成分級基金產(chǎn)品的個人投資者占比超過50%。由于擁有一定杠桿,分級基金的收益與虧損都會擴(kuò)大化,其受掛鉤指數(shù)的影響也比同類ETF基金更大,但對于有一定風(fēng)險偏好、希望分享指數(shù)超額回報的投資人來說,卻是一個優(yōu)秀的工具類產(chǎn)品。
然而,分級基金相對偏股型基金等產(chǎn)品來說,更具有專業(yè)性,并不適合所有人?;仡?015年股市大幅波動時期,一些投資者因為不清楚其下折機(jī)制,在下折期前“抄底”B份額,從而引發(fā)資產(chǎn)大幅折價。
最新數(shù)據(jù)顯示,目前約有四成以上分級基金規(guī)模處于2億元以下,屬于迷你基金,更有73只規(guī)模低于5000萬元清盤紅線。