9月15日,由集微網、廈門半導體投資集團、手機中國聯(lián)盟主辦,集微網、廈門半導體投資集團承辦的“集微半導體峰會”在廈門海滄舉行。近年來,在政府和資金的助推下,半導體產業(yè)“熱”起來,此次峰會以“‘芯’聯(lián)產業(yè),積微成著 ”為主題,探討“熱”起來之后的半導體產業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、未來展望以及資本、人工智能與半導體的發(fā)展。
近10年來,我國通過國家科技重大專項(01、02、03專項)、《國家集成電路產業(yè)發(fā)展推進綱要》、《中國制2025》、《互聯(lián)網+》、《國家網絡信息安全》等政策、規(guī)劃(計劃)和國家重點項目支持,中國集成電路產業(yè)取得了長足的進步與快速發(fā)展。
華創(chuàng)投資投委會主席陳大同表示,這三年原本不可思議的事情都發(fā)生了,主要是因為政府出手了,原來投資是業(yè)內企業(yè)在做,規(guī)模有限,現(xiàn)在政府出手后生產規(guī)模、基金規(guī)模、企業(yè)收購等都發(fā)生了變化。
有數(shù)據(jù)顯示,近兩三年國內半導體芯片產能規(guī)模快速增長,2017年國內300mm芯片每月產能可達46萬片,按規(guī)劃2020年至2023年每月新增產能約為64萬片;2016年200mm芯片的產能超過每月65萬片,按規(guī)劃2020年至2023年每月新增產能將至少超過30萬片。
近年來半導體產業(yè)也受到資本前所未有的青睞。按陳大同所說,在五年前熱潮來臨之前,半導體行業(yè)的基金如果能有5-10億的規(guī)模就已經非常了不起了,而現(xiàn)在政府基金沒有一個下百億。自2014年啟動1380億元國家產業(yè)投資基金以來,在國家集成電路產業(yè)投資基金的帶動下,實現(xiàn)大基金總規(guī)模1387.2 億元,企業(yè)、地方產業(yè)基金規(guī)模累計超過5000億元的佳績。全國各地包括北京、上海、深圳、南京、合肥、廈門、無錫、石家莊、昆山,以及福建、湖北、安徽、陜西、廣東、四川、遼寧等均成立了上百億規(guī)模的集成電路產業(yè)投資基金,舉國發(fā)展集成電路產業(yè)蔚然成風。
像華創(chuàng)一樣的機構投資者近年來也高度重視半導體產業(yè)的投資機會,規(guī)模擴大,投資增多。據(jù)了解,目前機構投資者在半導體公司的股權占比超過35%,在長電科技、華天科技等龍頭公司的占比更是遠遠高于這個數(shù)字。
如今中國半導體和資本市場正互推互進,加速發(fā)展。據(jù)陳大同透露,國內此前好多年都沒有半導體企業(yè)上市,去年終于開閘放水,過去一年,包括匯頂科技、兆易創(chuàng)新、富瀚微、圣邦股份、國科微、韋爾股份等多家集成電路公司登陸中國A股市場。據(jù)集微網不完全統(tǒng)計,目前已上市IC設計公司超過20家,有70家半導體和元器件行業(yè)的A股上市公司,總市值近4000億元。自2016年初以來,半導體行業(yè)通過A股資本市場實現(xiàn)220億元融資,長電科技、通富微電、納思達等公司借力A股市場的低融資成本實現(xiàn)蛇吞象的海外并購。
據(jù)了解,當天為進一步支撐我國半導體產業(yè)發(fā)展,有效組織國內各類半導體產業(yè)投資基金,包括國家大基金在內的25家國內主要半導體投資機構與51家半導體企業(yè)組件成立了中國半導體投資聯(lián)盟,以實現(xiàn)優(yōu)勢資源整合、信息互通、資源互補、最大限度地發(fā)揮產業(yè)資本的綜合效益。
在資本助力半導體產業(yè)快速發(fā)展的同時,半導體行業(yè)內對如何更高效地與資本結合展開了討論。據(jù)了解,半導體行業(yè)投資很難,對投資界來說,不是一個容易進入或者退出的行業(yè)。但是一般的資本以注重短期盈利,有企業(yè)表示,2007年成立時有VC(風險投資)入駐,雖然企業(yè)曾經有上市機會但是由于種種原因錯過了,到投資周期后,VC就想退出。這種情況下,投資者需要先了解半導體產業(yè)特點再進行投資。
盈富泰克創(chuàng)業(yè)投資有限公司總經理周寧表示,半導體與資本的結合,目前從總的宏觀政策到資本市場的通道來說都沒問題了,但是現(xiàn)在的問題是資本太多了,行業(yè)出現(xiàn)過熱,無論投資方還是企業(yè),盡管錢多了,還是要按照規(guī)律走,不能太快投資或獲得投資。
陳大同也認為,近些年半導體投資出現(xiàn)的問題主要是因為專業(yè)程度不夠,從2004年開始,中國半導體產業(yè)有了飛躍發(fā)展,但是熱鬧過后應該冷靜下來進行反思?,F(xiàn)在國家、地方政府、各投資機構都參與到半導體產業(yè)發(fā)展中來,但是這是一個知識密集型產業(yè),需要提高決策人的專業(yè)度以及對產業(yè)更深入的了解。他以最近大熱的人工智能舉例,在還完全沒有產品的時候企業(yè)的A輪估值已經到幾億美金,非常不可思議,這是互聯(lián)網的打法,完全不是半導體的打法,天價的估值實際上已經違反了產業(yè)規(guī)律。
還有重要的一點,有半導體從業(yè)者表示,雖然現(xiàn)在各地政府都有了產業(yè)基金,但是個人或者小的企業(yè)要想從中獲得天使投資難度還是很大。高通中國董事長孟樸則表示,現(xiàn)在行業(yè)內除了政府基金還有民間的基金,但是民間的基金里面也主要是政府的資金。除了多了一個上市通道,給比較好的、成長比較快的半導體公司一個能夠融資的渠道之外,吸引社會資金對產業(yè)發(fā)展是比較有利的。
陳大同認為,國家金融機構、國企的資金多,但是國家和政府產業(yè)基金對小企業(yè)和個人投資有限,而民間資金少,民間是否能夠發(fā)起成立一個專門的基金,做相關的天使投資。
廈門半導體投資集團總經理王匯聯(lián)表示,大基金的成立,更有效帶動了地方資本、社會資本。然而中國半導體看似站在風口了,飛得起來嗎?看似熱鬧不差錢的中國集成電路產業(yè),企業(yè)依靠自身實力的研發(fā)投入、規(guī)?;度雵乐夭蛔悖瑫r,在科技資源有限的情況下,仍然以傳統(tǒng)手段、方式(基金、科研項目)支持芯片產業(yè),缺乏結構性突破,資源統(tǒng)籌能力弱。