9月以來，公募基金管理的社保基金組合在二級(jí)市場動(dòng)作頻頻，扎堆參與上市公司非公開發(fā)行股票的現(xiàn)象比較突出。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從長期投資角度看，優(yōu)質(zhì)定增標(biāo)的的資產(chǎn)質(zhì)量、高折價(jià)率以及當(dāng)前市場特點(diǎn)都為社?；鸾M合提供高安全墊，定增對于社?；鸲匀允悄壳笆袌鱿滦詢r(jià)比較高的資產(chǎn)。
社保基金組合
扎堆績優(yōu)股定增
近日，瀘州老窖(55.56 +0.65%,診股)公告顯示，該公司非公開發(fā)行股票6250萬股，募集資金總額為30億元，參與認(rèn)購的7家機(jī)構(gòu)中有5家為公募基金。易方達(dá)、匯添富、博時(shí)、財(cái)通、民生加銀5家公募合計(jì)獲配5166.67萬股，占比高達(dá)82.67%。
值得注意的是，定增獲配對象中也出現(xiàn)社?；鸬纳碛啊H瀘州老窖一只標(biāo)的就受到博時(shí)、易方達(dá)、匯添富3家公募基金旗下7只社?；鸾M合的參與，7只社?；鸷嫌?jì)認(rèn)購資金達(dá)到8.20億元，占此次瀘州老窖募集資金總額的27.32%。
其中，易方達(dá)基金管理的全國社?；?/span>一零九組合在此次定增前已經(jīng)持有970.57萬股，新增股份登記到賬后，全國社保基金一零九組合持倉1381.02萬股，持股比例升至0.94%，位居公司第七大流通股股東。
事實(shí)上，除了瀘州老窖外，9月以來多只社?；痍懤m(xù)參與了浙大網(wǎng)新(15.59 +0.65%,診股)、四川路橋(4.85 -1.02%,診股)、安潔科技(38.77 -1.10%,診股)等上市公司非公開發(fā)行股票的認(rèn)購。
如鵬華基金旗下的全國社保基金一零四組合、全國社?；鹞辶闳M合分別參與了浙大網(wǎng)新的定增，認(rèn)購金額分別為4500萬元、3000萬元；嘉實(shí)基金管理的全國社?；鹞辶闼慕M合近日分別參與了四川路橋、安潔科技的定增，認(rèn)購股份分別為3836.32萬股、620.73萬股，鎖定期限皆為12個(gè)月。
最高折價(jià)22.36%
從社保基金組合參與定增項(xiàng)目看，高折價(jià)率、高安全墊是社?；鸾M合的重要選擇。以瀘州老窖為例，該股票定增最終發(fā)行價(jià)為48元/股，相比發(fā)行詢價(jià)日前一天8月9日收盤價(jià)58.82元/股，折價(jià)率高達(dá)18.4%。
同樣，按照發(fā)行詢價(jià)日前一日收盤價(jià)計(jì)算，四川路橋、浙大網(wǎng)新、安潔科技的折價(jià)率也分別為10.93%、13.96%、22.36%。
華南一位養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示，社保基金組合追求的是長期可持續(xù)的穩(wěn)健回報(bào)，在資產(chǎn)配置上會(huì)相對追求較高的確定性，尤其是在配置一定比例的權(quán)益類資產(chǎn)情況下。
該負(fù)責(zé)人稱，社保基金在投資上面臨的最大困惑是，長周期的投資時(shí)期與風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)相對可控的資產(chǎn)的匱乏。定增基金從長期投資的角度看，高折價(jià)率可以提供安全墊的保護(hù)、入市時(shí)機(jī)也應(yīng)選擇大盤和個(gè)股相對低位，而隨著定增資金對優(yōu)質(zhì)上市公司的投入，未來公司基本面和業(yè)績也會(huì)大概率逐步兌現(xiàn)，定增在當(dāng)前市場還是性價(jià)比較高的資產(chǎn)。
不過，該養(yǎng)老金業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人稱，“就我們公司而言，定增投資實(shí)際上在社保組合里面的占比并不高，而且在參與標(biāo)的上也有嚴(yán)格的篩選，不僅要求高的安全墊，更重要的是上市公司本身的標(biāo)的質(zhì)量要好，對公司業(yè)績、基本面和成長性都會(huì)有嚴(yán)格要求，盡可能保證定增投資具備較高的安全邊際?！?/span>