相似點一：來自三家公司的三只基金選擇重倉的行業(yè)都是“家用電器”，其中，占比分別為：長安產(chǎn)業(yè)31.17%；東吳阿爾法靈活配置32.32%；金元順安新經(jīng)濟32.83%。
相似點二：重倉板塊數(shù)據(jù)也極為相近，其中，主板方面：長安產(chǎn)業(yè)主板占比43.18%，東吳阿爾法靈活配置44.88%；金元順安新經(jīng)濟主題45.39%。中小板方面：長安產(chǎn)業(yè)13.6%，東吳阿爾法靈活配置14.59%，金元順安新經(jīng)濟主題14.6%。
此外，記者注意到，三只基金前十大重倉股截至2017年9月30日的持倉占比分別為：金元順安新經(jīng)濟59.99%、東吳阿爾法靈活配置59.47%、長安產(chǎn)業(yè)56.98%。
有市場人士指出，單從三只基金的名稱看，三只基金的投資邏輯應(yīng)該有差異，且投資策略應(yīng)該不同，但是，金元順安新經(jīng)濟主題、東吳阿爾法靈活配置、長安產(chǎn)業(yè)精選混合卻做了同樣的選擇題，選出了高度雷同的股票。
如果要分類，新經(jīng)濟主題、阿爾法和產(chǎn)業(yè)精選三種基金中，新經(jīng)濟主題和產(chǎn)業(yè)精選的投資可以類似，但是阿爾法基金投資復雜程度和差異很大，其“雷同”有點詭異。
根據(jù)阿爾法基金投資理念：將主動投資與數(shù)量化組合管理有機的結(jié)合起來，切實貫徹自上而下的資產(chǎn)配置和自下而上的公司選擇相結(jié)合的策略。在大類資產(chǎn)配置方面，通過對宏觀經(jīng)濟運行周期、財政及貨幣政策、資金供需及具體行業(yè)發(fā)展情況、證券市場估值水平等方面問題的深入研究，分析股票市場、債券市場、貨幣市場三大類資產(chǎn)的預期風險和收益，通過公司數(shù)量化模型確定資產(chǎn)配置比例并動態(tài)地優(yōu)化管理。其股票投資策略也分為兩個部分：自下而上的數(shù)量篩選與研究員挖掘相結(jié)合的股票投資備選庫構(gòu)建；自上而下的資產(chǎn)配置策略指導下投資組合構(gòu)建管理。股票備選庫的主體部分基于動態(tài)阿爾法多因素選股模型才能選擇出結(jié)果。
二季度持股相同度：80%-90%
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根據(jù)去年二季度公開信息，以金元順安新經(jīng)濟主題作為參照物，除了持股相同的八家，當金元順安新經(jīng)濟持有“保利地產(chǎn)、華聯(lián)控股和中國建筑”這三個“異類”時，長安產(chǎn)業(yè)基金持有的異類是“中糧地產(chǎn)和寧波華翔”，東吳阿爾法靈活配置只有一個異類“金地集團”。然而，三者控股大多是銀行股和地產(chǎn)股，差別不大。
一季度持股相同度：東吳阿爾法和長安產(chǎn)業(yè)高達70%
從2017年第一季度重倉股看，金元順安新經(jīng)濟主題顯然與東吳阿爾法靈活配置、長安產(chǎn)業(yè)精選持股有較大分歧，幾乎無相同持股現(xiàn)象。
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然而，東吳阿爾法靈活配置和長安產(chǎn)業(yè)兩只基金重倉股相同度依然高達70%。
此外，長安產(chǎn)業(yè)和東吳阿爾法靈活配置持股相同部分，持股占凈值比例也極為相似。
他們串謀了嗎？
針對以上“相同”現(xiàn)象，有基金業(yè)內(nèi)人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“中小型基金公司在配置十大重倉股時，可能會出現(xiàn)所選股票相同的現(xiàn)象，但是如果配置的價格、持倉數(shù)量也極為相似甚至相同，那么就存在‘串謀’的嫌疑，這可能是一種違規(guī)行為?！痹撊耸勘硎?，如果三家基金公司能夠證明是獨立投資決策，那么可以排除違規(guī)行為。
在被問及，在何種情況下會出現(xiàn)所重倉股票相同時，該基金從業(yè)人士表示，“有可能是基金經(jīng)理在交流聚會時無意中溝通過，也有可能是被上海的某家券商研究員路演說服了?！?/span>