財(cái)經(jīng)365訊,理財(cái)資訊:揭秘巴菲特成功的“黑暗”史!巴菲特是當(dāng)今首屈一指的投資大師。但他的投資智慧并非是在菩提樹(shù)下打坐頓悟而成的,而是從一個(gè)無(wú)知少年漸漸成長(zhǎng)為如今的投資大師的。另一位投資大師費(fèi)雪如此評(píng)論巴菲特,“每隔十年,他就進(jìn)化一次”。 循著巴菲特的投資生涯,我們也能夠看到巴菲特投資思想的演進(jìn)脈絡(luò)。
1 早年:無(wú)知少年
巴菲特11歲開(kāi)始選股票。他靠著小時(shí)候跟爺爺打零工、賣(mài)口香糖,撿高爾夫球轉(zhuǎn)來(lái)的100美金,以及從姐姐哪里借來(lái)15美金,花了114.75美金,買(mǎi)了3股城市服務(wù)公司的股票。跟普通的投資者一樣,小巴菲特也是一買(mǎi)就跌。她姐整天在旁邊說(shuō),“你看吧,又跌了!”終于股票回調(diào),漲到120美金,巴菲特趕緊解套。但之后股票開(kāi)始飛速上漲,3個(gè)月后漲了一倍。第一次炒股,巴菲特賺了5美金。這就是巴菲特的第一次投資經(jīng)歷,跟我們也沒(méi)有什么不同,一買(mǎi)就跌,一賣(mài)就漲。
這之后,巴菲特決定遠(yuǎn)離股市。他又開(kāi)始賣(mài)報(bào)紙。14歲時(shí),巴菲特就掙夠了當(dāng)年納稅起征點(diǎn)。不過(guò)精明的巴菲特在自己的稅表里列上了自己騎自行車(chē)的折舊費(fèi)用,這算是第一次合法避稅。股神早年間就流露出敏銳的商業(yè)感覺(jué)。
2 青年期:撿煙頭
19歲,巴菲特上大學(xué)了,一般人也是在這個(gè)年齡,去了沃頓商學(xué)院,但他覺(jué)得上的課沒(méi)什么意思,就回家了。巴菲特決定自己看書(shū),偶然的機(jī)會(huì)看到了格雷厄姆的《聰明的投資者》,大家基本都聽(tīng)過(guò)。巴菲特看到這本書(shū),就像是突然偶然意外,掉到懸崖下面,撿到了一本武林秘籍。他的朋友說(shuō),“巴菲特看到這本書(shū),就像找到了上帝所在”。巴菲特在1970年,跟格雷厄姆的通信時(shí)說(shuō),“在此之前,他一直是靠著腺體,而不是靠著大腦投資的”。也就是說(shuō),在遇見(jiàn)這本書(shū)之間,巴菲特的投資一直是“走腎不走心”,全憑頭腦一時(shí)沖動(dòng)。
這本書(shū)幫助巴菲特打開(kāi)了新世界,尤其是“安全邊際”的學(xué)說(shuō),在股票被低估的時(shí)候買(mǎi)入,等股票回歸價(jià)值后賣(mài)出。巴菲特把這種投資方法稱為“撿煙頭”。別人丟棄的煙頭,他撿起來(lái),然后還能吸一兩口。嗯,還濕漉漉的,帶著口水的味道。巴菲特將這稱為“40美分買(mǎi)1美元的哲學(xué)”。
這可以看成是巴菲特的第1次進(jìn)化。
后來(lái),巴菲特去了哥倫比亞大學(xué)師從格雷厄姆,相處甚歡不敢說(shuō),但格雷厄姆至少是很欣賞巴菲特的,格雷厄姆開(kāi)設(shè)的《證券分析課程》中為一個(gè)A+就給了巴菲特。這不像索羅斯。索羅斯一直自詡為哲學(xué)家,自稱師從大哲學(xué)家卡爾·波普。但后來(lái)有人問(wèn)波普,你知道有個(gè)學(xué)生叫索羅斯么?波普說(shuō),完全沒(méi)印象啊?!巴菲特對(duì)格雷厄姆當(dāng)然不用說(shuō)了,從此成了格雷厄姆“一生推”。