近日大盤持續(xù)疲弱，上證指數(shù)已創(chuàng)下自4月10日調(diào)整以來的新低。期間，八成主動(dòng)權(quán)益類基金凈值下跌，國(guó)投瑞銀國(guó)家安全、前海開源金銀珠寶等9只基金跌幅超10%，中信建投、東興證券旗下部分基金二季度以來有明顯的加倉(cāng)跡象，最終抄底在山腰上。
9只基金區(qū)間跌幅超10%
4月7日指數(shù)沖擊前高未果以后，次一交易日大盤就開始了震蕩調(diào)整之路。5月5日，上證綜指盤中跌破3100，最低探至3092點(diǎn)，創(chuàng)下本輪調(diào)整以來的最低位，同時(shí)也是最近三個(gè)月的新低。自4月10日至5月5日，上證指數(shù)累計(jì)下跌5.59%，創(chuàng)業(yè)板指和中小板指分別下跌6.57%和5.66%，仍然是創(chuàng)業(yè)板最為弱勢(shì)。
公募基金也是哀鴻遍野。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，自4月10日至5月4日，開放式和封閉式的所有主動(dòng)權(quán)益類基金算術(shù)平均跌幅為1.94%，8成基金凈值下跌，其中，9只基金跌幅超過10%。
國(guó)投瑞銀國(guó)家安全以-12.02%的成績(jī)成為區(qū)間跌幅最大的基金。該基金重點(diǎn)配置了包括軍民融合、海軍裝備等軍工股，包括中航機(jī)電、中直股份、瑞特股份等，而4月10日以來，國(guó)防軍工板塊的總市值加權(quán)平均跌幅達(dá)到10.54%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中跌幅排名第2.
同樣，有色金屬板塊也是回調(diào)最深的板塊之一，在上述區(qū)間的跌幅也達(dá)到10.24%，這拖累前海開源金銀珠寶A/C分別下跌11.33%和11.56%，跌幅僅次于國(guó)投瑞銀國(guó)家安全。隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)，法國(guó)大選未引起黑天鵝事件，歐洲政治不確定性減少，金價(jià)已于近期跌破1230美元/盎司，創(chuàng)下近一個(gè)半月低位。A股黃金股也難幸免。
此外，光大風(fēng)格輪動(dòng)、中郵創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)、華商未來主題、北信瑞豐無限互聯(lián)主題、金鷹核心資源、華商新銳產(chǎn)業(yè)等基金在上述區(qū)間跌幅也均超過10%。這些基金多以小盤股為主，配置方向重點(diǎn)在TMT、軍工、次新股為主。
而凈值表現(xiàn)居前的基金則以重配家電、白酒為主，包括長(zhǎng)盛盛騰、易方達(dá)中小盤等基金，上述區(qū)間內(nèi)的漲幅在3%以上。
多只基金加倉(cāng)損失嚴(yán)重
值得一提的是，從近期基金凈值表現(xiàn)可以看出，部份基金在一季度末的基礎(chǔ)上有明顯的加倉(cāng)動(dòng)作，導(dǎo)致本輪調(diào)整中“失血”嚴(yán)重。
以中信建投睿信為例，根據(jù)基金定期報(bào)告，一季度末，該基金倉(cāng)位約為4成，前十大重倉(cāng)股分布于計(jì)算機(jī)通信、電子、傳媒以及建材、輕工等領(lǐng)域，較為分散，同時(shí)債券倉(cāng)位為11.04%。盡管在4月10日以來至5月4日出現(xiàn)股債雙殺局面，但該基金累計(jì)下跌9.1%，在所有主動(dòng)權(quán)益類基金中跌幅排名前30位。可以推測(cè)該基金在進(jìn)入二季度之后大幅加倉(cāng)股票。其基金經(jīng)理也在一季報(bào)中表示“對(duì)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)溫和復(fù)蘇以及組合個(gè)股前景均有良好預(yù)期和信心”。
東興證券旗下兩只基金或許也有與之相似的際遇。東興眾智優(yōu)選和東興藍(lán)海財(cái)富自4月10日以來凈值分別下跌8.65%和8.17%，在跌幅榜上處于前列。其中，東興眾智優(yōu)選為大數(shù)據(jù)基金，據(jù)公開資料，該基金主要以行業(yè)、公司基本面研究為基礎(chǔ)，輔助運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等數(shù)量化投資技術(shù)，并不是純粹的量化策略，其持倉(cāng)也不具有分散的特征。據(jù)基金一季報(bào)，該基金第10大重倉(cāng)股占基金凈值的比例為4.61%，與普通的選股型基金并無二致。
在一季度末，東興眾智優(yōu)選和東興藍(lán)海財(cái)富的股票倉(cāng)位約為68%和69%，結(jié)合跌幅來看，兩只基金進(jìn)入二季度以后大概率已加倉(cāng)。
此外，中融量化多因子、光大事件驅(qū)動(dòng)、中海環(huán)保新能源等基金在上述區(qū)間內(nèi)的跌幅大于7%，一季度末倉(cāng)位卻都在6成以下，因此二季度以來也大概率有所加倉(cāng)。市場(chǎng)轉(zhuǎn)向下跌，導(dǎo)致上述基金跌幅居前。