一季度A股表現(xiàn)雖然不如美股和港股，但主投A股的基金整體取得正收益，超過(guò)了2016年底市場(chǎng)多數(shù)人士的悲觀預(yù)期。展望二季度，私募對(duì)市場(chǎng)充滿期待，但對(duì)經(jīng)濟(jì)回暖的持續(xù)性仍有所擔(dān)憂。在個(gè)股及行業(yè)選擇上，重點(diǎn)關(guān)注成長(zhǎng)行業(yè)的龍頭公司，包括消費(fèi)、軍工、人工智能和新能源等行業(yè)。
季報(bào)行情可期
“每年4月份、5月份都是業(yè)績(jī)浪的舞臺(tái)，今年繼續(xù)期待高成長(zhǎng)績(jī)優(yōu)股的表現(xiàn)。”賽亞資本董事長(zhǎng)羅偉冬表示。
羅偉冬預(yù)計(jì)二季度大盤(pán)將繼續(xù)平衡市走勢(shì)，指數(shù)波動(dòng)不大，有望走出前低后高的溫和走勢(shì)。
前海云溪基金則表示，二季度隨著年報(bào)、季報(bào)行情展開(kāi)，個(gè)股有望迎來(lái)火熱行情。大盤(pán)依然會(huì)反復(fù)震蕩，市場(chǎng)進(jìn)入進(jìn)二退一或進(jìn)一退一階段。同時(shí)，新股加速上市可能封殺中小創(chuàng)上漲空間。
站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，也有部分私募人士保持謹(jǐn)慎態(tài)度。巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄認(rèn)為，從整體來(lái)看，滬深兩市場(chǎng)處于冰火兩重天境地，結(jié)構(gòu)性行情已經(jīng)相當(dāng)明顯，概念板塊輪動(dòng)速度極快，加之前期強(qiáng)勢(shì)股補(bǔ)跌，市場(chǎng)局部風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，他認(rèn)為在大盤(pán)還沒(méi)有完全穩(wěn)定之前，投資者們觀望為上。
布局行業(yè)龍頭
北京世誠(chéng)投資認(rèn)為，一季度A股市場(chǎng)一個(gè)突出特征，是以行業(yè)龍頭為主的大市值股票繼續(xù)跑贏中小市值股票。目前盡管不少行業(yè)龍頭股的估值水平已經(jīng)處于歷史相對(duì)高位，但從博弈、增量資金、股票新增供應(yīng)等方面來(lái)看，預(yù)計(jì)二季度行業(yè)龍頭股仍有較好表現(xiàn)。
“從博弈的角度來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者的風(fēng)格切換還沒(méi)有完全到位，龍頭板塊的估值溢價(jià)行情不可能一蹴而就；而以社保、年金、海外機(jī)構(gòu)投資者為代表的增量資金大多青睞大市值龍頭，更傾向于布局中長(zhǎng)線；再者，股票新增供應(yīng)不利于中小市值個(gè)股，相對(duì)利好大市值龍頭；最后，監(jiān)管層對(duì)投資風(fēng)格的間接引導(dǎo)，也將對(duì)龍頭個(gè)股與行情起到推波助瀾的作用?！?/p>
賽亞資本董事長(zhǎng)羅偉冬表示，二季度看好高成長(zhǎng)低估值績(jī)優(yōu)股，尤其是大消費(fèi)各行業(yè)龍頭股。
“我們一直都推崇高成長(zhǎng)價(jià)值投資，回頭看過(guò)去一年大盤(pán)基本上下震蕩，但老板電器的股價(jià)已經(jīng)翻倍，股價(jià)7年上漲10倍，成為傳說(shuō)中的十倍股。中國(guó)有14億人，衣食住行的需求量都是全球第一，未來(lái)大消費(fèi)行業(yè)仍將牛股輩出。在投資策略上，我們繼續(xù)堅(jiān)定持有高成長(zhǎng)績(jī)優(yōu)股，堅(jiān)持和企業(yè)一起成長(zhǎng)?！?/p>
巨澤投資董事長(zhǎng)馬澄建議，投資者可重點(diǎn)關(guān)注一季度業(yè)績(jī)優(yōu)異個(gè)股、軍工、人工智能、新能源(鋰電池、汽車類)等板塊潛力股。操作策略上建議一部分倉(cāng)位配置績(jī)優(yōu)白馬股，一部分倉(cāng)位短線炒作“一帶一路”、“人工智能”、“軍工大飛機(jī)”等概念板塊?！扒f(wàn)不要追高，多留意低位補(bǔ)漲的個(gè)股?！?/p>
明曜投資董事長(zhǎng)曾昭雄表示，今年要“少研究市場(chǎng)、多研究公司”，挖掘企業(yè)內(nèi)在價(jià)值。“這種市場(chǎng)做波段沒(méi)有太大意義，我們看好未來(lái)3、5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的中國(guó)股市，做長(zhǎng)期投資布局。”