上周，停牌3個多月的爾康制藥爆出利空消息，上半年業(yè)績同比下滑，證監(jiān)會對其立案稽查，公司股票可能實施暫停上市……
基金君發(fā)現(xiàn)，除了多家公募基金踩雷以外，還有一家深圳的老牌私募機構(gòu)也深陷其中，其作為投資顧問的資產(chǎn)管理計劃不久前剛披露二季報，數(shù)據(jù)顯示，到6月底，該產(chǎn)品持有爾康制藥33.7萬股，持有市值為386.2萬元，占產(chǎn)品凈值的比例高達19.13%。
占凈值比19.13%，將近20%的持倉，這個比例可比公募基金的高多了！現(xiàn)在爾康制藥多重利空來襲，等到復(fù)牌，股價保不準會有幾個跌停，到時候這只產(chǎn)品受到的影響可能還不小。
爾康制藥遭遇利空重倉產(chǎn)品踩雷
先來跟基金君回顧一下爾康制藥的那些事兒。
今年5月9日，一篇強烈質(zhì)疑爾康制藥涉嫌財務(wù)造假的文章《強烈質(zhì)疑爾康制藥涉嫌嚴重財務(wù)舞弊：中國海關(guān)喊你來對賬了！》在網(wǎng)上傳播，文章稱爾康制藥在海外設(shè)立的公司涉嫌虛構(gòu)利潤，與此同時爾康制藥還涉嫌虛構(gòu)資產(chǎn)。
當天，爾康制藥股價跌停；5月10日起開始停牌，而后湖南省證監(jiān)局進場核查。
事實上，在被曝出造假股價跌停之前，爾康制藥的實際控制人、控股股東已經(jīng)在4月底減持套現(xiàn)10個億。
8月9日晚間，還在停牌的爾康制藥發(fā)布5個公告，講了4件事情：第一，修正上半年業(yè)績預(yù)告，業(yè)績同比下滑了；第二，證監(jiān)會對公司立案稽查了；第三，公司股票可能實施被暫停上市；第四，公司要申請繼續(xù)停牌。
作為200億市值的大白馬，爾康制藥曾經(jīng)業(yè)績非常靚麗，如今遭遇質(zhì)疑，這可謂是多重利空來襲。公司表示，收到了證監(jiān)會的調(diào)查通知書，并且存在被實施暫停上市的風險。
業(yè)內(nèi)人士認為，一旦復(fù)牌股價很可能會撐不住，吃幾個跌停不在話下。持倉的公募、私募基金要主要防范風險，但現(xiàn)在都被鎖在里面，前景堪憂。
來看看這次重倉持有爾康制藥的這只資管產(chǎn)品。
名字叫“國信富坤紅樹灣集合資產(chǎn)管理計劃”，成立于2014年5月5日，存續(xù)期10年，管理人是國信證券，投資顧問是深圳紅樹灣資產(chǎn)，托管在平安銀行。該產(chǎn)品成立規(guī)模是3000.81萬份，但到了2017年6月末，總份額變?yōu)?090.05萬份。
這只產(chǎn)品持有爾康制藥的比例，比XX公募基金還高。最新披露的二季報顯示，到6月底，該產(chǎn)品持有爾康制藥33.7萬股，持有市值為386.2萬元，占產(chǎn)品凈值的比例高達19.13%。基金君發(fā)現(xiàn)，公募基金投資有雙十限制，最高占凈值比例通常情況下不能超l0%，但該產(chǎn)品達到了將近20%，可見爾康制藥這只股票對其凈值的影響將會很大。
鐘愛爾康制藥堅持持有今年下跌仍加倉
基金君查閱了國信富坤紅樹灣資管計劃的所有管理報告，發(fā)現(xiàn)該產(chǎn)品持有爾康制藥不是一天二天了，爾康制藥這只股票一直是投資經(jīng)理的“心頭愛”。
簡單來回顧一下該產(chǎn)品對爾康制藥的建倉、持股軌跡。
2014年三季度，產(chǎn)品剛開始運行不久，就買入爾康制藥27.91萬股，持股市值為1042.96萬元，占產(chǎn)品凈值比例高達26.88%；但在隨后大盤藍籌飆漲的2014年四季度，爾康制藥曾一度退出該產(chǎn)品的前十大重倉股。
2015年一季度、2015年二季度該產(chǎn)品持有爾康制藥的比例分別為4.75%、0.5%，隨后三季度遭遇股災(zāi)，爾康制藥又退出了前十名一陣子；等到2015年四季度該產(chǎn)品重新大幅增持爾康制藥，持有12.59萬股，持股市值為423.02萬元，占產(chǎn)品凈值比例為11.77%。
2016年該產(chǎn)品繼續(xù)增持爾康制藥，一季度末持有15.39萬股，二季度末持有30.78萬股；但到了三季度、四季度又逐步減持，分別持有25.35萬股、15萬股。2016年爾康制藥股價波動非常劇烈。
今年以來，該產(chǎn)品也通過加倉、增持的動作，表達了對爾康制藥一如既往的熱愛，即便股價出現(xiàn)過一波殺跌。
報告顯示，到2017年一季度末，該產(chǎn)品大幅增持爾康制藥，持有33.7萬股，已經(jīng)達到歷史高點，市值為451.58萬元，占產(chǎn)品凈值比例高達20.37%！事實上，爾康制藥的股價在4月初到5月初的一個月時間里有一波明顯的下跌行情，但該產(chǎn)品并沒有減倉。
5月初爾康制藥遭遇利空消息跌停，隨后停牌，該產(chǎn)品被關(guān)在里面，到二季度末仍持有33.7萬股，但市值卻縮水到了386.2萬元。
產(chǎn)品凈值下滑嚴重
查閱國信富坤紅樹灣資管計劃的財務(wù)數(shù)據(jù)表格，基金君發(fā)現(xiàn)，到6月末，該產(chǎn)品單位資產(chǎn)凈值是0.966元，單位累計資產(chǎn)凈值是1.3元，本期產(chǎn)品的單位凈值減少了0.095元。該產(chǎn)品在5月份分紅登記，扣除業(yè)績報酬前，每份份額分紅0.27333元。
這是國信富坤紅樹灣資管計劃的凈值曲線，里面可能包含分紅的因素，但爾康制藥的下跌確實也使其表現(xiàn)受到影響。
該資管計劃的投資經(jīng)理在報告中對今年的投資情況進行反思。“我們對階段性的監(jiān)管風險預(yù)判不足，雖然開始介入一線藍籌品種，但是沒有迅速降低組合中中小創(chuàng)的比例?！?/span>
同時他還做出投資展望，“我們判斷市場會從抱團漂亮50轉(zhuǎn)向藍籌行情，中小創(chuàng)依然在降低估值的過程中。我們會采取啞鈴型布局，持有一線藍籌和相對低估值的成長品種。降低預(yù)期和謹慎行動依然是未來半年的主基調(diào)。”
投資顧問竟是家成立8年的私募
國信富坤紅樹灣資管計劃聘請的第三方投資顧問是深圳紅樹灣資產(chǎn)管理有限公司，小伙伴們都知道，私募投顧提供投資建議，對產(chǎn)品的投資方向有較大的影響。
據(jù)基金君了解，這家名叫深圳紅樹灣資產(chǎn)實際上是一家成立時間已經(jīng)有8年之久的老私募機構(gòu)，雖然在市場上的名氣似乎不夠大。
基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)的私募基金備案登記信息顯示，深圳紅樹灣資產(chǎn)成立于2009年6月24日，登記于2014年4月29日，注冊資本為1000萬元，該公司法定代表人是文江，曾在南方證券、國信證券擔任經(jīng)理，后在鵬華基金任總裁助理，后“奔私募”，先后任職上海金歷投資、紅樹灣資產(chǎn)。
但是，基金君并沒有找到紅樹灣投資的官網(wǎng)，而是找到了富坤創(chuàng)投的網(wǎng)站，上面寫著“國信富坤紅樹灣集合資產(chǎn)管理計劃”的產(chǎn)品信息。
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