證券類私募
1. 下半年私募調(diào)研205家公司
截止8月8日，下半年私募合計調(diào)研了202家上市公司，這些調(diào)研對象包括105中小板公司、58家創(chuàng)業(yè)板公司，而主板公司被調(diào)研的僅為42家，中小創(chuàng)依舊是焦點，占比達80%。行業(yè)方面，電子、醫(yī)藥生物、機械設(shè)備行業(yè)成關(guān)注焦點，私募機構(gòu)調(diào)研數(shù)量分別為26家、20家和17家。
而星石投資、拾貝投資、淡水泉投資、彤源投資、高毅資產(chǎn)等私募機構(gòu)成為今年調(diào)研的“勞模”。其中星石投資今年以來的調(diào)研總次數(shù)已經(jīng)達到109次,合計調(diào)研上市公司98家,最關(guān)注的個股是利亞德、啟明星辰、世聯(lián)行等,最近星石投資調(diào)研了和而泰、閏土股份、河鋼股份等；拾貝投資今年調(diào)研總次數(shù)為78次,關(guān)注一心堂、華帝股份、萬和電氣等62家公司;淡水泉投資調(diào)研總次數(shù)為66次,關(guān)注海康威視、匯川技術(shù)、帝王潔具等53家公司；高毅資產(chǎn)調(diào)研總次數(shù)為46次,關(guān)注尚品宅配、神火股份、江豐電子等36家公司;景林資產(chǎn)調(diào)研總次數(shù)為45次,關(guān)注美的集團、捷成股份、濰柴動力等33家公司。
2. 對沖策略失靈 量化私募發(fā)力指數(shù)增強型產(chǎn)品
今年上半年共有401只成立時間滿足6個月，并且有業(yè)績記錄的相對價值策略對沖基金產(chǎn)品納入統(tǒng)計，其中負收益產(chǎn)品多達184只，占比達45.88%，其中多達19只產(chǎn)品今年以來虧損在10%以上。
截至7月底，今年成立、備案的私募指數(shù)增強型產(chǎn)品就有60多只，比前幾年有明顯增加。上海泓信投資、九坤投資、因諾資產(chǎn)、上海雙隆投資、寧波寧聚資產(chǎn)等知名量化私募都發(fā)行了此類產(chǎn)品。受到市場負基差、低波動，需要支付較高的對沖成本影響，阿爾法產(chǎn)品獲取收益困難，而指數(shù)增強產(chǎn)品替代阿爾法產(chǎn)品，在低波動市場受到機構(gòu)的青睞。
3.部分私募重倉股表現(xiàn)亮眼
隨著中報的陸續(xù)披露，私募二季度投資動向逐漸揭開，千合資本旗下的“昀灃6號”和“昀灃”分別持有800萬股和400萬股成為黑貓股份第二大、第十大流通股東。今年以來，黑貓股份累計上漲近40%。
星石投資旗下星石1號集合資產(chǎn)管理計劃就鐘愛白酒股水井坊，2016年中報開始進入前十大流通股東，但在2017年一季度又從前十流通股東中消失，而2017中報顯示，星石投資從未徹底從水井坊抽身，持股439萬股，二季度至今其漲幅達45%。
另一個披露持股數(shù)據(jù)較多的是淡水泉，目前歌爾股份、太極集團和萬華化學(xué)的前十大流通股東都有淡水泉身影。除太極集團僅有65億市值外，歌爾股份、萬華化學(xué)兩家的市值分別為640億和915億。
4.蝶彩資產(chǎn)操縱市場被罰
蝶彩資產(chǎn)管理（上海）有限公司實際控制人謝風華與蝶彩資產(chǎn)、恒康醫(yī)療控股股東及實際控制人闕文彬合謀操縱市場，其中，證監(jiān)會對謝風華給予警告，并處以60萬元罰款。同時，對謝風華采取終身證券市場禁入措施。蝶彩資產(chǎn)被罰沒1.45億元。
股權(quán)、創(chuàng)投類私募
私募頻謀控盤掛牌股 “養(yǎng)殼”之余兼顧產(chǎn)業(yè)整合
2017年第二季度，私募基金買下新三板企業(yè)控制權(quán)的相關(guān)案例達接近20起。從被收購公司的財務(wù)情況來看，這些收購案例中私募基金更傾向于新三板市場中規(guī)模不大，業(yè)績不佳的標的。以拙樸致國投資買下觸動時代（833058）為例，觸動時代2016年營收1329.77萬元，歸母凈利潤-215.30萬元，而該私募基金僅以405萬元的金額就買下了觸動時代61.5％的控制權(quán)。
對于業(yè)績一般的新三板公司，經(jīng)營出現(xiàn)問題導(dǎo)致其歸母凈利潤下滑或虧損，且自身無法處理時，在新三板平臺上的合規(guī)成本會對其形成很大負擔。這種情況下，標的股東可選擇將控制權(quán)轉(zhuǎn)移給更有能力的收購方，或通過定增方式為公司引入資金，再利用收購方資源引入更有潛力的業(yè)務(wù)?！?/span>
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