財(cái)經(jīng)365訊，私募300家入失聯(lián)名單“馬太效應(yīng)”凸顯！募集或迎新時代？今年以來，在A股市場二八分化的行情以及私募監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，私募基金行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈發(fā)顯著。一批成立較久的私募基金，憑借強(qiáng)大的投研實(shí)力，業(yè)績表現(xiàn)經(jīng)歷了市場牛熊考驗(yàn)，風(fēng)控合規(guī)體系也日趨完善，進(jìn)一步確定領(lǐng)先優(yōu)勢。
01 市場二八分化 私募“馬太效應(yīng)”凸顯
業(yè)績表現(xiàn)方面，具有扎實(shí)投研功底的“公募派”私募業(yè)績尤為搶眼，小型私募基金表現(xiàn)則相對落后。據(jù)格上理財(cái)數(shù)據(jù)顯示，截至12月4日，今年百億以上規(guī)模私募旗下產(chǎn)品平均收益率為27.9%，景林資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品平均收益均超過50%；規(guī)模在50億~100億的大型私募產(chǎn)品平均收益率10.98%，而規(guī)模在10億以下的私募平均收益率為9.55%。
憑借優(yōu)異的投資業(yè)績，優(yōu)勢私募今年大舉擴(kuò)張。百億私募強(qiáng)勢發(fā)行新產(chǎn)品，小私募募資艱難，相當(dāng)數(shù)量的小私募離場退出。統(tǒng)計(jì)顯示，截至12月4日，百億以上私募今年以來平均每家新發(fā)產(chǎn)品12.34只，合晟資產(chǎn)、高毅資產(chǎn)、映雪投資和景林資產(chǎn)成為今年最“高產(chǎn)”的百億私募，發(fā)行數(shù)量均在30只以上；50億~100億的大型私募平均每家發(fā)行6.92只，而管理規(guī)模在10億以下的私募，平均每家發(fā)行量僅為1.15只。
02 前海旗隆跑路 逾300家私募入失聯(lián)名單
11月29日，上市公司國民技術(shù)公告稱，公司累計(jì)投入5億元的產(chǎn)業(yè)基金合伙人北京旗隆及母公司前海旗隆相關(guān)人員“失聯(lián)”，公司已向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，公司股票于11月29日起停牌。
據(jù)了解，前海旗隆董事長兼投資決策委員會主席代雪峰有20多年的投資經(jīng)歷。2006年在深圳成立私募，2014年備案深圳前海旗隆基金管理有限公司。國民技術(shù)的公告引起極大關(guān)注，實(shí)際上前海旗隆基金深圳和北京的辦公室在今年10月底已經(jīng)人去樓空，代雪峰的電話也無法接通。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，即使國民技術(shù)剔除已收回分紅5000萬元，仍有4.5億元投資下落不明，而國民技術(shù)十年來的凈利潤僅為4.39億元。受此影響，國民技術(shù)于12月20日復(fù)牌后的3天累計(jì)下跌27%。
截至11月底，基金業(yè)協(xié)會已將303家私募列入失聯(lián)名單，其中92家機(jī)構(gòu)被注銷登記，9家機(jī)構(gòu)自行申請注銷登記。
03 新三板掛牌私募整改 中科招商等5家被摘牌
從炙手可熱到黯然離場，新三板掛牌私募整改歷時一年多，終于有了結(jié)果。截至12月16日，10家公司安全過關(guān)，中科招商、達(dá)仁資管等5家私募年底終止掛牌。經(jīng)過整改，掛牌私募將回歸資管本質(zhì)。
2014年、2015年期間，一批私募機(jī)構(gòu)掛牌新三板，部分公司展開資本運(yùn)作，大額融資引發(fā)質(zhì)疑，2015年12月，證監(jiān)會暫停PE管理機(jī)構(gòu)在新三板掛牌及融資。2016年5月27日，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《關(guān)于金融類企業(yè)掛牌融資有關(guān)事項(xiàng)的通知》，對私募機(jī)構(gòu)增加了8個掛牌條件，包括“管理費(fèi)收入與業(yè)績報(bào)酬之和須占收入來源的80%以上”、“募集資金不存在投資滬深交易所二級市場上市公司股票及相關(guān)私募證券類基金的情形”等。隨后，新三板掛牌私募進(jìn)入了長達(dá)一年的整改期。期間，債券私募巨頭合晟資產(chǎn)主動宣布退出新三板。
2017年10月27日，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布《關(guān)于掛牌私募機(jī)構(gòu)自查整改相關(guān)問題的通知》，要求參與整改的私募在11月10日前提交自查報(bào)告。12月中旬，股轉(zhuǎn)公司公布核查結(jié)果，富海銀濤、擁灣資產(chǎn)、銀紀(jì)資產(chǎn)、達(dá)仁資管、中科招商等5家公司不符合整改要求，將在12月底終止掛牌。同創(chuàng)偉業(yè)、浙商創(chuàng)投、菁英時代等10家掛牌私募機(jī)構(gòu)過關(guān)，其余仍在核查中。