財經(jīng)365為您帶來最新的金融資訊。
伴隨著2016年年報及2017年一季報的公示結(jié)束,在業(yè)內(nèi)人士的追問下,證金公司在一季度的操縱狀況由此部分浮出水面。整體說來,證金公司一季度頻繁地減持了不少上市公司的股票,與此同時又增持了11只銀行股??梢哉f,證金公司的操作還是比較頻繁的。
如果是普通的機構(gòu)投資者,證金公司這樣的操作是無可非議的,甚至可以認為是比較成功的操作。因為從4月中旬以來股市的持續(xù)下跌來看,證金公司在一季度的密集減持無疑是成功的,而證金公司增持的銀行股在下跌的行情中表現(xiàn)出色,如證金公司增持的工行甚至在下跌的行情中“跌”出新高。
但證金公司畢竟不是一般的機構(gòu)投資者,而是國家隊的象征。如此一來,證金公司的操作就值得商榷了。因為證金公司的這種操作不僅有違證監(jiān)會的“安民告示”,而且還有“割韭菜”的嫌疑。
眾所周知,證金公司是作為“救世主”于2015年7月6日正式進入股市的。面對股災(zāi)的發(fā)生,在管理層的授意下,證金公司作為維穩(wěn)的力量進入A股市場。同年8月14日,在經(jīng)過了第一輪救市之后,面對救市初見成效的局面,證監(jiān)會當時就表示,“今后若干年,中國證券金融股份有限公司不會退出,其穩(wěn)定市場的職能不變,但一般不入市操作,當市場劇烈異常波動、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險時,仍將繼續(xù)以多種形式發(fā)揮維穩(wěn)作用。”這也是證監(jiān)會就證金公司投資問題昭告天下的“安民告示”。此后,管理層再未就證金公司的投資問題進行公開的表態(tài)。這也意味著證監(jiān)會當時的“安民告示”至今仍然有效。
但證金公司的實際投資活動顯然是有違證監(jiān)會的“安民告示”的。比如,證金公司一季度所進行的密集減持,包括對11只銀行股的增持,這顯然與“一般不入市操作”的“告示”是相違背的。而且“安民告示”表示:“當市場劇烈異常波動、可能引發(fā)系統(tǒng)性風險時,仍將繼續(xù)以多種形式發(fā)揮維穩(wěn)作用”,但證金公司對11只銀行股的增持,顯然不符合“安民告示”的要求。
當然,在市場已經(jīng)發(fā)生變化,股市已告別股災(zāi)的背景下,證金公司是否還有必要遵守2015年8月14日的“安民告示”,這當然是可以另作別論的。但如果真的要改變當時的“安民告示”,那么管理層也應(yīng)該對證金公司的日常投資活動提出新的規(guī)定,并將新規(guī)定廣而告之,以昭示天下。但就當前這種不宣而戰(zhàn),毫無制約的做法,顯然不是作為國家隊的證金公司之所為,這也有違證金公司2015年入市的初衷。證金公司已經(jīng)不是在市場上“維穩(wěn)”了,相反是在市場上割中小投資者的“韭菜”。
比如,證金公司一季度對海信電器(600060)的減持。證金公司不僅成功地在一個相對高位將海信電器股票減持了1379.63萬股,因為自今年4月26日以來,該股票出現(xiàn)暴跌走勢,股價從當天的最高價18.66元跌到了5月10日的14元;而且在證金公司大幅減持海信電器之后,該公司一季度的凈利潤出現(xiàn)了近50%的下跌,在一定程度上,證金公司的大幅減持減輕了海信電器的業(yè)績變臉給證金公司帶來的沖擊。但作為接盤的二級市場投資者,就要因此而買單了。
又比如,證金公司對中國中車(601766)的操作。去年四季度,面對市場對中國中車的炒作,證金公司減持中國中車6228.67萬股,而今年一季度,在中國中車股價回調(diào)的情況下,證金公司又增持中國中車2425.62萬股,證金公司在中國中車股票上進行了漂亮的高拋低吸。與此對應(yīng)的是,高位接盤的投資者又成了證金公司割韭菜的對象。
實際上,回顧證金公司的操作,不僅在個股的減持上,通常是出現(xiàn)在一個相對的高位,而且就大盤來看,今年一季度證金公司的減持,整體上同樣處在一個相對的高位。這也許是證金公司對大盤與個股的研判精準,但也不排除是因為證金公司的減持而帶動了市場的做空力量,從而導(dǎo)致股市的下跌。但不論如何,那些接手證金公司股票的投資者,他們蒙受投資損失是不可避免的。也就是說,他們都成了被證金公司割掉的韭菜。
因此想到恒大人壽對梅雁吉祥(600868)股票的操縱,去年9月末,恒大人壽買進9395.83萬股梅雁吉祥股票,持股比例為4.95%;但10月31日,借市場炒作“險資概念股”的時機,恒大人壽又閃電般把持有的梅雁吉祥股票全部賣出。恒大人壽的操縱被認為是割了中小投資者的韭菜,恒大人壽不僅被保監(jiān)會約談,而且最終還遭到保監(jiān)會的處罰。正是基于險資割韭菜的行為受到查處的原因,因此,不少投資者覺得有疑問的是,證金公司割韭菜的行為是否就可以言之鑿鑿呢?近年來,證監(jiān)會一直都在強調(diào)要加強市場監(jiān)管,那么證金公司的割韭菜行為是否也應(yīng)該受到約束呢?
更多資訊詳見財經(jīng)365。