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未來(lái)，中國(guó)的銀行會(huì)像國(guó)外一樣經(jīng)歷破產(chǎn)嗎？
這個(gè)問(wèn)題很難回答，可能會(huì)也可能不會(huì)，但無(wú)論最終是否會(huì)發(fā)生破產(chǎn)，本著完善金融體系、防患于未然的思路出發(fā)，該有的準(zhǔn)備還是要有。
5月15日，近期一直處在監(jiān)管風(fēng)口的銀監(jiān)會(huì)公布了2017年的立法工作計(jì)劃，該計(jì)劃包含46項(xiàng)立法項(xiàng)目，其中含4項(xiàng)行政法規(guī)、11項(xiàng)規(guī)章和31項(xiàng)規(guī)范性文件。其中，最為吸引暴哥，可能也會(huì)引發(fā)不少人關(guān)注的是4項(xiàng)行政法規(guī)中的一條，即制定《商業(yè)銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置條例》。
或許是受此影響，湊巧，今天銀行股在A股整體暴漲的情況下，表現(xiàn)“獨(dú)樹(shù)一幟”：
實(shí)際上，早在，2007年《企業(yè)破產(chǎn)法》實(shí)施的時(shí)候，相關(guān)監(jiān)管層就已經(jīng)在探討銀行破產(chǎn)的相關(guān)事項(xiàng)，銀監(jiān)會(huì)和央行還著手探討起草了《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》。
不過(guò)大家也知道，2007年后不久，美國(guó)次貸危機(jī)便爆發(fā)，全球金融局勢(shì)一篇風(fēng)聲鶴唳，為了穩(wěn)定我國(guó)內(nèi)部的金融局勢(shì)，《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例》暫緩。
后來(lái)到2011年和2013年，金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)條例曾經(jīng)兩次被公開(kāi)提及，不過(guò)還是因?yàn)椴煌A段的金融風(fēng)險(xiǎn)管控變數(shù)而沒(méi)有推出來(lái)。
直到，2015年，這個(gè)事估計(jì)很多人都有印象，《存款保險(xiǎn)條例》出臺(tái)。這個(gè)條例中的重要一條就是存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。
這個(gè)條款是說(shuō)，一般儲(chǔ)戶把錢(qián)存到銀行里，不超過(guò)50萬(wàn)的情況下，存款的那個(gè)銀行一旦出現(xiàn)什么問(wèn)題，會(huì)有存款保險(xiǎn)賠付儲(chǔ)戶50萬(wàn)以內(nèi)的存款。（這個(gè)存款保險(xiǎn)具有強(qiáng)制性，由銀行出，和儲(chǔ)戶個(gè)人無(wú)關(guān)）
2015年央行曾表示我國(guó)銀行存款50萬(wàn)元以下用戶為99.63%。
這個(gè)也就意味著，存款保險(xiǎn)能夠覆蓋幾乎所有儲(chǔ)戶。
從我們一般儲(chǔ)戶的角度來(lái)說(shuō)，有了這個(gè)保險(xiǎn)，其實(shí)基本上自己存在銀行的錢(qián)就是安全的了，至于銀行會(huì)不會(huì)出問(wèn)題，會(huì)不會(huì)破產(chǎn)或者倒閉，可能和自己的切身利益關(guān)系不大了。
不過(guò)呢，這是從老百姓，也就是儲(chǔ)戶的角度思考問(wèn)題，從金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化發(fā)展層面來(lái)說(shuō)，從處置金融風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)看，沒(méi)有一個(gè)健全的市場(chǎng)退出制度，沒(méi)有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)后的處理規(guī)則，總歸是不完善的表現(xiàn)，也不能適應(yīng)目前金融行業(yè)快速發(fā)展的行業(yè)需求。而且，參照非美發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的發(fā)展路徑，銀行業(yè)并購(gòu)、重組、加速整合的情況也可能在我們中國(guó)上演。
所以呢，在保障了儲(chǔ)戶的權(quán)益之后，商業(yè)銀行破產(chǎn)的相關(guān)法規(guī)推出迫在眉睫。
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大道理很多人都懂，大家目前最想知道的估計(jì)是，究竟哪些銀行可能會(huì)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。
飯可以亂吃，話絕對(duì)不能亂說(shuō)（你懂得）。暴哥在這里僅提供幾個(gè)思路供大家參考。
從整體意義而言，目前我國(guó)商業(yè)銀行整體是比較安全和穩(wěn)健的：
目前國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)不良貸款率警戒線為10%，全球平均為4.3%，而我國(guó)2017年最新的商業(yè)銀行數(shù)據(jù)是不良貸款率為1.74%，遠(yuǎn)低于國(guó)際警戒線。
根據(jù)《巴塞爾協(xié)議III》規(guī)定，商業(yè)銀行的核心一級(jí)資本充足率將由此被提高至7%。而我國(guó)銀監(jiān)會(huì)最近公布的數(shù)據(jù)顯示：中國(guó)2016年末商業(yè)銀行加權(quán)平均核心一級(jí)資本充足率10.75%。也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于警戒線水平。
整體安全，局部相對(duì)來(lái)說(shuō)，安全級(jí)別有些差別。比如和四大國(guó)有銀行以及重要的上市商業(yè)銀行相比，地方性的商業(yè)銀行以及農(nóng)商行在不良率等數(shù)據(jù)表現(xiàn)上稍微差一些：
據(jù)中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易協(xié)會(huì)顯示，目前有超過(guò)600家農(nóng)商行成為協(xié)會(huì)會(huì)員，此外，信用合作社、信用聯(lián)社等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)會(huì)員也超過(guò)300家。越來(lái)越多的銀行轉(zhuǎn)戰(zhàn)債券投資，和不良率居高不下有關(guān)。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，農(nóng)商行的不良率為2.55%。
另外，大家可能聽(tīng)說(shuō)過(guò)，有句話叫大而不倒，就是說(shuō)，一個(gè)機(jī)構(gòu)因?yàn)樘^(guò)重要，所以在面臨風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，往往會(huì)受到優(yōu)先和特殊的照顧，說(shuō)直白一些就是這種機(jī)構(gòu)出于系統(tǒng)安全性的考慮是不能出現(xiàn)倒閉或者破產(chǎn)的。從某種意義來(lái)說(shuō)，這些機(jī)構(gòu)也是安全級(jí)別最高的，畢竟有政策兜底。
這種安全性高的銀行有哪些呢？
5月9日，署名楊堅(jiān)、余子良、賈彥東、馬駿的中國(guó)人民銀行工作論文《全球視角下的中國(guó)金融機(jī)構(gòu)間金融沖擊傳遞》中曾經(jīng)這么一段表述：
相較于四大國(guó)有銀行（工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行）， 股份制商業(yè)銀行， 尤其是華夏銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、寧波銀行、平安銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行在金融沖擊傳遞網(wǎng)絡(luò)中的 to 與 net 值較高。（據(jù)該論文，net指在金融沖擊傳遞網(wǎng)絡(luò)中有較高的正凈影響；to指對(duì)其它機(jī)構(gòu)（部門(mén)）的影響也較高的機(jī)構(gòu)）
因此，從審慎性監(jiān)管的角度來(lái)說(shuō)，這些股份制商業(yè)銀行可能也應(yīng)考慮被識(shí)別為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)性重要金融機(jī)構(gòu)（SIFIs）。此外，保險(xiǎn)行業(yè)的三家上市機(jī)構(gòu)（中國(guó)平安、中國(guó)太保、中國(guó)人壽）在金融沖擊沖擊傳遞網(wǎng)絡(luò)中，也表現(xiàn)出與這些應(yīng)被識(shí)別為 SIFIs 的商業(yè)銀行類(lèi)似的影響力。
上面這段話其實(shí)明白的告訴我們，目前最重要，且最安全的銀行和金融機(jī)構(gòu)有哪些。
不過(guò)，暴哥想說(shuō)，上面這份名單里可能還應(yīng)該再加一個(gè)在香港上市的郵政儲(chǔ)蓄銀行。郵政儲(chǔ)蓄銀行目前從總資產(chǎn)角度排行能夠排到第六位，其重要性還是毋庸置疑的。
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干貨說(shuō)完了，下面說(shuō)一個(gè)案例，一個(gè)我國(guó)銀行史上真實(shí)發(fā)生過(guò)的破產(chǎn)案例。
1998年6月21日，中國(guó)人民銀行曾經(jīng)發(fā)布公告關(guān)閉成立僅僅兩年的海南發(fā)展銀行。這件事是新中國(guó)成立以后，有史以來(lái)第一次關(guān)閉的政府背景的省級(jí)商業(yè)銀行。
海南發(fā)展銀行的關(guān)閉原因，很多人是說(shuō)由于兌付危機(jī)，或者俗稱鬧錢(qián)荒。但實(shí)際上，根源或許是當(dāng)年在全國(guó)廣為流傳的海南炒房熱之后，泡沫破裂之后留下的后遺癥。
據(jù)說(shuō)，海南發(fā)展銀行成立的之后，有兩個(gè)“70%”，即進(jìn)入海南的資金70%投資于房地產(chǎn)，投資于房地產(chǎn)的資金70%來(lái)自銀行貸款和信托資金。房地產(chǎn)泡沫破滅后，各金融機(jī)構(gòu)投入到房地產(chǎn)的資金成為沉淀資金，巨大的信用危機(jī)即將出現(xiàn)。
“海南發(fā)展銀行的關(guān)閉，直接原因是發(fā)生支付危機(jī)，但其實(shí)，它是海南地產(chǎn)泡沫的犧牲品?！痹０l(fā)行的一位工作人員感慨萬(wàn)分。
暴哥特意舉出這個(gè)例子是想說(shuō)，相對(duì)于大型商業(yè)銀行，一些資本相對(duì)薄弱的小銀行，如果風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)不夠強(qiáng)，那么也可能會(huì)在未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)出現(xiàn)和海南發(fā)展銀行一樣令人唏噓不已的情況。尤其是當(dāng)一家銀行把資產(chǎn)過(guò)于集中在某一個(gè)領(lǐng)域的時(shí)候，比如房地產(chǎn)領(lǐng)域。那么一旦，房?jī)r(jià)或者其他資產(chǎn)價(jià)格出現(xiàn)較大的波動(dòng)，現(xiàn)在賬面上的安全性可能將不復(fù)存在。
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從海南發(fā)展銀行的案例中，其實(shí)還深藏這一個(gè)很重要的事情，這也是曾經(jīng)有讀者問(wèn)過(guò)暴哥的，（海南發(fā)展銀行是被房子壓倒的）即如果房?jī)r(jià)下跌，會(huì)跌多少呢？說(shuō)實(shí)話，這個(gè)暴哥很難回答（也不敢回答），因?yàn)榉績(jī)r(jià)的跌幅最重要的其實(shí)要看銀行體系的承受能力。暴哥還是在這里僅提供幾種看法，不做評(píng)價(jià)，僅供參考：
2014年，中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司之一的東方資產(chǎn)管理公司4日發(fā)布《2014：中國(guó)金融不良資產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查報(bào)告》，通過(guò)問(wèn)卷調(diào)查的方式，對(duì)不良資產(chǎn)市場(chǎng)情況進(jìn)行判斷。報(bào)告指出，2014年如果房?jī)r(jià)下跌30%左右，將超出銀行貸款損失承受能力。
今年在亞洲博鰲論壇上，國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)曾說(shuō)：
中國(guó)，因?yàn)槲覀兦般y監(jiān)會(huì)主席劉明康說(shuō)我們現(xiàn)在打的折是一半，中國(guó)現(xiàn)在房?jī)r(jià)跌一半貸款還是保全的。就是說(shuō)，我們?cè)诎l(fā)放房貸的時(shí)候有非常多的按，上面監(jiān)管部門(mén)給了一個(gè)比例，銀行有時(shí)候覺(jué)得風(fēng)險(xiǎn)大，現(xiàn)在二套房是70%的首付，所以會(huì)基本控制住的。所以這是中國(guó)比較特殊的地方，我們這樣一種調(diào)控措施也是吸收了其他很多國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)。
在近期召開(kāi)的通氣會(huì)上，銀監(jiān)會(huì)審慎規(guī)制局局長(zhǎng)肖遠(yuǎn)企表示：
目前房地產(chǎn)貸款質(zhì)量還是比較好的?！罢w來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)比較低，壓力測(cè)試結(jié)果也表明，這些風(fēng)險(xiǎn)完全在可控范圍內(nèi)?！?/p>
真覺(jué)得銀行不良資產(chǎn)壓力已經(jīng)過(guò)去了嗎？圖樣圖森破
遇到個(gè)跟我一樣跑銀行業(yè)的記者同行，說(shuō)要大贊一篇稿，說(shuō)一說(shuō)這銀行們本輪背負(fù)了3、4年的不良資產(chǎn)壓力過(guò)去啦。我悄悄跟他說(shuō)，你可別犯傻，別他們宣傳什么你就輕信什么。（當(dāng)然如果談單個(gè)機(jī)構(gòu)，那的確是有一些案例，但如果說(shuō)行業(yè)整體情況，現(xiàn)在說(shuō)樂(lè)觀，為時(shí)尚早。）
他很不解，當(dāng)場(chǎng)摔了一個(gè)數(shù)據(jù)到我面前，權(quán)威威金光閃閃剛出爐的銀監(jiān)會(huì)官方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)：今年一季度的商業(yè)銀行不良貸款增速持續(xù)放緩，不良率穩(wěn)在了去年末的1.74%上，而去年末的這個(gè)1.74%，就已經(jīng)比去年三季度末的1.76%下降了。
他朝我“嗯哼”，事實(shí)勝于雄辯吧。
好，既然要看數(shù)字看事實(shí)，那今天的“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”我們不妨再多看三個(gè)吧。
PART A：
第一個(gè)數(shù)字，全銀行業(yè)的我看不到，但我可以看16家上市銀行的財(cái)報(bào)。去年僅第四季度，16家上市銀行的不良核銷(xiāo)就有1972億。去年一整年，16家銀行使用撥備核銷(xiāo)將近6000億，比上年增加了超過(guò)1000億。
這是個(gè)什么概念？今年一季度末上市銀行的不良貸款余額總共也不過(guò)就差不多12000億元。
這里說(shuō)的還只是核銷(xiāo)一個(gè)指標(biāo)。還不包括債轉(zhuǎn)股之類(lèi)的新型處置方式，那里不還有一批“要死不死”的貸款被轉(zhuǎn)走了么。銀行開(kāi)始債轉(zhuǎn)股和被批的節(jié)奏不統(tǒng)一，沒(méi)法直接加總出一個(gè)數(shù)據(jù)，但也不妨散點(diǎn)地看看，比如本輪債轉(zhuǎn)股里做得最早的建行，債轉(zhuǎn)股規(guī)模已經(jīng)有3000億了，農(nóng)行債轉(zhuǎn)股簽訂的規(guī)模（就是將要轉(zhuǎn)的）也有700億了，另外還有20多個(gè)債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目在洽談中。
所以單看不良率的數(shù)據(jù)，是下去了。但這背后，是銀行拿出利潤(rùn)來(lái)處置的呀。假設(shè)處置的油門(mén)不踩得那么猛，那大家拿著上頭的那些數(shù)據(jù)算算，現(xiàn)在的不良率到底是多少。
第二個(gè)數(shù)字，是2016 年末，關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率：34.94%。這個(gè)數(shù)字是近年來(lái)的一個(gè)最高點(diǎn)。關(guān)注類(lèi)貸款遷徙，也就是五級(jí)分類(lèi)里頭，原本暫時(shí)在“關(guān)注類(lèi)”里躲一躲還沒(méi)有跌到后三類(lèi)不良部類(lèi)里頭去的貸款，現(xiàn)在要逐漸往不良里去了。
第三個(gè)數(shù)字，是類(lèi)似的，上市銀行“逾期貸款”和“不良貸款”之間的差額，我看到交行金融研究中心出了一個(gè)計(jì)算數(shù)據(jù)，去年末這個(gè)差額是5305億。而且注意，逾期貸款的增加速度還在高于不良貸款增加的速度。
說(shuō)得文縐縐、隱晦一點(diǎn)，就是不良風(fēng)險(xiǎn)還沒(méi)完全暴露呢；說(shuō)得再清楚一點(diǎn)，就是還有暫時(shí)被歸在別的類(lèi)里的貸款其實(shí)已經(jīng)不行了，正在大堆大堆“有組織”、“有計(jì)劃”地往后三類(lèi)里跌呢。控制著節(jié)奏在讓報(bào)表數(shù)據(jù)顯得穩(wěn)定的同時(shí)，還得“出清”啊，所謂出來(lái)混，欠的總要還。
再說(shuō)個(gè)大白話。這話不是我說(shuō)的，而是某大行銀行分行分管風(fēng)險(xiǎn)條線的副行長(zhǎng)跟我說(shuō)的。他說(shuō)，有那么些貸款，欠錢(qián)的企業(yè)其實(shí)早就沒(méi)有正常經(jīng)營(yíng)、也沒(méi)有還款來(lái)源了，但是呢，就像一個(gè)病入膏肓的病人已經(jīng)沒(méi)有救回來(lái)的可能，但還是要插個(gè)氧氣管、做個(gè)心臟起博，讓他就躺在那里一動(dòng)不動(dòng)也暫時(shí)不死。
就像這貸款呢，暫時(shí)還用借新還舊等種種辦法，甚至是所謂的“利息本金化”，就是欠錢(qián)的已經(jīng)慘到連利息都不可能還了，于是“借新”的時(shí)候，還要把你接下去按季度要還的利息都再算到本金里先借給你。
所以就是：麻煩你用我新借給你的錢(qián)，大頭先還了你上一期的貸款本金，小頭再用來(lái)還利息，這樣你一季度末、半年末、三季度末，你還能用我的錢(qián)表面上看來(lái)還了利息。拖到了明年貸款到期，我再“利息本金化”借你下下年的貸款唄。
于是，這個(gè)其實(shí)早就半死不活的企業(yè)貸款，當(dāng)然就不在不良貸款里頭了。
OK，所以你看到那些金融專家們偶爾會(huì)來(lái)一句“風(fēng)險(xiǎn)尚未完全暴露”。我只是告訴了你這句話背后的大白話。
PART B：
不過(guò)，倒是也不用太悲觀，好歹有一個(gè)愉記也認(rèn)同的好看數(shù)據(jù)，那就是銀行們的一季度末撥備覆蓋率，由去年底的176.4%上升到了178.8%，貸款撥備率也增加了0.03個(gè)百分點(diǎn)到3.11%。他們還有本事把撥備覆蓋留到這個(gè)相對(duì)而言還算比較高的位子，就說(shuō)明他們的“力氣”還沒(méi)用完，利潤(rùn)調(diào)節(jié)留存子彈還沒(méi)完全打完。后面繼續(xù)出清毒資產(chǎn)，也還有風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。
但說(shuō)完這句“喜”，我又想反過(guò)頭來(lái)再補(bǔ)一句“憂”了。
銀行們最喜歡的解決問(wèn)題環(huán)境，是在快速發(fā)展中，是在持續(xù)奔跑中：新規(guī)?？焖倨饋?lái)、分母做大分子自然變小；新利潤(rùn)快速進(jìn)來(lái)，有錢(qián)了不良也敢敢核銷(xiāo)啊，用于撥備的財(cái)務(wù)資源源源不斷；老不良核銷(xiāo)掉了，那些不知道躲在報(bào)表哪里的“插氧氣管”貸款也可以拔管了，這樣報(bào)表數(shù)據(jù)就持續(xù)穩(wěn)定好看呀。
但是，最近的情況，讓他們的持續(xù)奔跑，有點(diǎn)累啊。
央行MPA考核一來(lái)，本來(lái)還有點(diǎn)辦法為了逃避資本約束而躲到表外理財(cái)去的規(guī)模擴(kuò)張，現(xiàn)在也一樣穿上了件透不過(guò)氣的緊身衣。
哎那好吧，存量被你捏住了那我搞流量吧。好比，我大力資產(chǎn)證券化啊我ABS好了我再流轉(zhuǎn)啊。突然“三套利”又被看住了，同業(yè)理財(cái)監(jiān)管又趨嚴(yán)了，上個(gè)月銀登中心的哥們還來(lái)我們這歡迎大家去“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”這個(gè)月這哥們的臉色就有點(diǎn)曖昧了，遞上去的CASE也被拖延了（攤手、無(wú)奈臉）。
“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”那些個(gè)小銀行的高管朋友，最近日子真不好過(guò)。往前看，靠以前這種表外大擴(kuò)張的方式，跑不大動(dòng)了，大家都在看風(fēng)頭呢，看這“三套利”最后銀監(jiān)到底查得多嚴(yán)多死；往后看，尾巴后面有即將暴露的不良來(lái)追。
要說(shuō)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，存存貸貸的呢，算了，大家去看看息差數(shù)據(jù)吧。招行這種零售底子好、托管業(yè)務(wù)量又大、低息資金不愁的主兒先撇開(kāi)去不談，就說(shuō)行業(yè)整體情況吧，大部分銀行息差相比過(guò)往都不容樂(lè)觀。行業(yè)來(lái)看2.03%，2010年以來(lái)最低水平。
息差不行，規(guī)模又被MPA了，資本約束也從來(lái)都在，這在奔跑中解決問(wèn)題，看來(lái)也快不了。
總而言之吧，雖然情況沒(méi)那么糟，但是要現(xiàn)在就說(shuō)一句大話，銀行的不良資產(chǎn)壓力已經(jīng)過(guò)去啦、情況都明朗啦向好啦，那也只是盲人摸象只看一隅的樂(lè)觀。