美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)8月28日發(fā)布了關(guān)于謹(jǐn)防ICO騙局的警告,稱(chēng)正在進(jìn)行ICO發(fā)行的公司,可能存在“拉高出貨”和“市場(chǎng)操縱”兩種欺詐可能,欺詐者們通常會(huì)利用新興技術(shù)的誘惑,來(lái)使?jié)撛谕顿Y者將錢(qián)投到騙局中。而就在不久之前,SEC叫停了四家場(chǎng)外交易公司的ICO發(fā)行。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道,中國(guó)證監(jiān)會(huì)近日正在向部分區(qū)塊鏈企業(yè)就ICO征詢(xún)意見(jiàn),目前處于收集意見(jiàn)和討論階段,對(duì)于那些打著虛擬貨幣的名義進(jìn)行傳銷(xiāo)詐騙的ICO項(xiàng)目,證監(jiān)會(huì)表示尤為關(guān)注。
ICO與IPO(新股發(fā)行)形式上具有相似性,但I(xiàn)CO發(fā)行的不是股票而是數(shù)字貨幣,一般稱(chēng)之為代幣(Token),區(qū)塊鏈初創(chuàng)公司以眾籌的方式,交換比特幣、以太幣等主流數(shù)字貨幣,以達(dá)到融資創(chuàng)業(yè)目的。如果公司的應(yīng)用程序受到歡迎,使用者多,代幣需求也會(huì)隨之增加,旺盛需求推高代幣價(jià)格,持有者因而獲得價(jià)格上漲的收益。
今年以來(lái),以比特幣、萊特幣為代表的虛擬貨幣備受炒作,不到半年漲幅數(shù)十倍,帶動(dòng)ICO瘋狂發(fā)展。資金的涌入,讓一次ICO幾天甚至幾小時(shí)籌集千萬(wàn)美元,3月16日,國(guó)內(nèi)智能合約創(chuàng)新平臺(tái)量子鏈(Qtum)開(kāi)始ICO,5天時(shí)間內(nèi)籌集到價(jià)值1500萬(wàn)美元的比特幣和以太幣;4月26日,致力于預(yù)測(cè)市場(chǎng)的項(xiàng)目Gnosis開(kāi)始ICO,僅15分鐘ICO就圓滿成功。隨后,暴漲100~300倍的項(xiàng)目不在少數(shù)。
更有甚者,國(guó)內(nèi)出現(xiàn)了打著ICO的幌子搞加密虛擬貨幣傳銷(xiāo)的龐氏騙局。相比P2P行業(yè)當(dāng)時(shí)20%左右的年化收益率,行傳銷(xiāo)之實(shí)的ICO項(xiàng)目可以打出200%甚至2000%的收益率,并進(jìn)行誘惑性宣傳。迄今為止,百川幣、維卡幣、珍寶幣、五行幣等被查獲和曝光為數(shù)字貨幣傳銷(xiāo)案,另有眾多則尚未浮出水面。
虛擬貨幣與ICO日漸瘋狂,相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)日漸顯現(xiàn),尤其是后者,目前尚處于監(jiān)管空白期。此時(shí),監(jiān)管層出手規(guī)范,顯得十分必要。且長(zhǎng)期來(lái)看,隨著影響力越來(lái)越大,接受監(jiān)管才能促進(jìn)行業(yè)健康有序發(fā)展。
虛擬貨幣與ICO是基于區(qū)塊鏈技術(shù),作為金融前沿科技,區(qū)塊鏈技術(shù)目前普遍認(rèn)可且被寄予金融“去中心化”厚望,即便有些只是用區(qū)塊鏈做一個(gè)商業(yè)概念包裝,也需要對(duì)新技術(shù)給予必要寬容。
換言之,對(duì)監(jiān)管層而言,最佳角色是市場(chǎng)創(chuàng)新的“守門(mén)人”。對(duì)于ICO,一方面,應(yīng)建立統(tǒng)一的信息披露標(biāo)準(zhǔn)和程序,進(jìn)行充分的信息披露,可以減少問(wèn)題平臺(tái)舞弊空間和各界的投機(jī)心態(tài)。另一方面,規(guī)范ICO的發(fā)展,可以設(shè)立“合格投資人制度”,因?yàn)楹芏嗥胀ㄍ顿Y者并沒(méi)有高風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,不應(yīng)該參與這么高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目,如果沒(méi)有合格投資者制度,容易造成社會(huì)問(wèn)題。
同時(shí),可參照國(guó)際慣例設(shè)立“試驗(yàn)區(qū)”,適當(dāng)放松產(chǎn)品和服務(wù)的法律監(jiān)管和約束,允許傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和初創(chuàng)企業(yè)在這個(gè)既定的“安全區(qū)域”內(nèi)試驗(yàn)新產(chǎn)品、新服務(wù)、新模式等創(chuàng)新,甚至可以根據(jù)“試驗(yàn)結(jié)果”修改和提出新的法律制度。當(dāng)然,目前以虛擬貨幣、消費(fèi)返利、私募股權(quán)投資等名義的非法集資層出不窮、花樣翻新,迷惑性強(qiáng),辨別難度大。在監(jiān)管、法規(guī)體系準(zhǔn)備好將ICO納入之前,一旦出現(xiàn)類(lèi)似傳銷(xiāo)或龐氏騙局情形,亦可考慮直接取締。虛擬貨幣是一種伴隨著金融新技術(shù)產(chǎn)生的新事物,瘋狂背后是亂象叢生,整治亂象使其有序發(fā)展,監(jiān)管責(zé)無(wú)旁貸。（原標(biāo)題：評(píng)論：不宜放任虛擬貨幣瘋狂）