近年來，期貨市場成交結(jié)構(gòu)漸趨均衡，品種影響力不斷擴大，價格發(fā)現(xiàn)功能和套期保值功能得到有效發(fā)揮，期貨價格逐漸成為現(xiàn)貨貿(mào)易重要參考和定價依據(jù)，越來越多的實體企業(yè)參與到期貨市場的交易中。
相關(guān)人士指出，下一步，各期貨交易所應(yīng)堅持市場化、法治化、國際化發(fā)展方向，在防范化解市場風(fēng)險、保持市場安全穩(wěn)定運行基礎(chǔ)上，改進加強市場監(jiān)管，全力深化市場服務(wù)，積極推進品種和工具創(chuàng)新，穩(wěn)步實施各項改革、發(fā)展、創(chuàng)新舉措，努力促進期貨市場功能的有效發(fā)揮，更好地為實體經(jīng)濟發(fā)展服務(wù)。
切實履行一線監(jiān)管職責(zé)
“上期所堅持依法全面從嚴監(jiān)管，將打擊違法違規(guī)、保護投資者合法權(quán)益和防范化解市場風(fēng)險始終放在首位?！鄙虾Ｆ谪浗灰姿嚓P(guān)負責(zé)人表示，一是持續(xù)優(yōu)化交易、結(jié)算機制，細化和完善手續(xù)費、限倉等風(fēng)控措施，推進交割環(huán)節(jié)倉單配對自動化，推進完善保證金管理辦法，完善套保套利審批流程。二是加強市場監(jiān)管力度，2017年1-6月處理異常交易行為669起；對11起涉嫌違規(guī)交易的行為進行立案調(diào)查和取證，對其中7起采取自律監(jiān)管措施，1起移送證監(jiān)會稽查局。共對46家交割倉庫開展約60次現(xiàn)場檢查、飛行檢查。三是進一步完善以監(jiān)管會員為中心的模式，增進監(jiān)管協(xié)作。
鄭州商品交易所相關(guān)負責(zé)人表示，鄭商所持續(xù)完善期貨交易持續(xù)監(jiān)測指標(biāo)體系，加強市場運行監(jiān)測分析，及時發(fā)現(xiàn)、糾正市場違規(guī)行為。今年上半年，深入排查市場異動線索2215起，確認異常交易線索190起。共給予19名客戶警告、限制開倉交易等紀律處分，并將相關(guān)紀律處分結(jié)果記入中國資本市場誠信信息數(shù)據(jù)庫。依規(guī)開展實際控制關(guān)系賬戶認定與管理，防止利用持倉優(yōu)勢影響市場健康運行。審慎開展套保審核，在風(fēng)險可控的前提下盡可能滿足產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理需求。
“股市異常波動后，中金所制定了《關(guān)于切實加強自律監(jiān)管工作的意見》，切實履行交易所監(jiān)管職責(zé)，堅決打擊違法違規(guī)行為，抑制過度投機，凈化市場環(huán)境。”中國金融期貨交易所相關(guān)負責(zé)人指出，2013年以來，累計處置異常交易行為9971次，對7198人次客戶采取限制開倉措施，對24家次違規(guī)會員采取自律監(jiān)管措施，向證監(jiān)會稽查局移交8批次30起案件線索。同時，中金所堅持“以監(jiān)管會員為中心”的監(jiān)管模式，通過遠程督導(dǎo)、現(xiàn)場檢查、約談等措施，強化會員對客戶交易行為的管理責(zé)任。
服務(wù)實體經(jīng)濟能力持續(xù)提升
從期貨交割環(huán)節(jié)來看，上期所相關(guān)負責(zé)人表示，一是有序引入優(yōu)質(zhì)企業(yè)成為上期所注冊品牌，目前共有249個國產(chǎn)注冊品牌，實現(xiàn)了期貨市場向現(xiàn)貨生產(chǎn)行業(yè)輸出質(zhì)量、環(huán)保及品牌標(biāo)準，逐步形成示范效應(yīng)，推動行業(yè)升級和企業(yè)增效。二是引入保稅交割規(guī)則制度，升級完善現(xiàn)行交割規(guī)則體系，修訂鋼材、石油瀝青等品種的《交割商品注冊管理規(guī)定》，根據(jù)市場實際情況調(diào)整天津地區(qū)螺紋鋼及廣東地區(qū)鉛品種升貼水。三是根據(jù)上市品種特性及產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，動態(tài)管理交割倉庫設(shè)置；構(gòu)建多維度多層次的交割倉庫評價指標(biāo)體系，落地指定交割倉庫遠程視頻實時可查項目，強化交割倉庫管理。
“鄭商所始終努力把握經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)，持續(xù)擴大市場服務(wù)的覆蓋面，促進市場發(fā)揮服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)‘三農(nóng)’發(fā)展和服務(wù)國家重大戰(zhàn)略的功能作用。”鄭商所相關(guān)負責(zé)人指出，一是穩(wěn)步推進“保險+期貨”試點建設(shè)，提高期貨市場服務(wù)“三農(nóng)”的深度。二是發(fā)揮棉花期貨功能作用，服務(wù)國家目標(biāo)價格改革。三是發(fā)揮期貨市場功能作用，助力扶貧攻堅戰(zhàn)略。四是以“走近產(chǎn)業(yè)、貼近行業(yè)、服務(wù)企業(yè)”活動、“點、面”基地為抓手，促進期貨品種服務(wù)實體經(jīng)濟。
大連商品交易所相關(guān)負責(zé)人表示，大商所通過提供有效的風(fēng)險管理平臺，幫助實體企業(yè)防范化解市場風(fēng)險。具體來看，大商所為現(xiàn)貨企業(yè)提供了有效的套期保值工具規(guī)避風(fēng)險，形成了油脂油料、化工、煤焦鋼等產(chǎn)業(yè)避險鏈條，提高了產(chǎn)業(yè)企業(yè)風(fēng)險管理能力。大商所在2016年出版的《期貨與企業(yè)發(fā)展案例》中，收集了全國15個省市30多家不同性質(zhì)、不同類型企業(yè)利用期貨衍生品市場改善生產(chǎn)經(jīng)營案例，包括鞍鋼、沙鋼、南鋼、億利、中糧、中儲糧、象嶼、嘉吉、云天化（600096）等企業(yè)都通過利用期貨市場工具提升了風(fēng)險管理水平。