近期，以比特幣作為贖金的黑客攻擊事件引發(fā)了全球關(guān)注。一方面，比特幣價格一年漲了260%，其他虛擬貨幣也層出不窮；另一方面，比特幣的匿名性和“反偵查性”令各界擔(dān)憂其或進(jìn)一步淪為黑客的工具。
一時間，這股“去中心化”的力量撲面而來，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)似乎亂了陣腳，永遠(yuǎn)滯后于創(chuàng)新的監(jiān)管也欲追不及。 “全球來看，監(jiān)管最為寬松的是日本、新加坡和歐洲地區(qū)，日本政府已經(jīng)承認(rèn)了以比特幣為主的虛擬貨幣的合法地位，目前已向交易所和互聯(lián)網(wǎng)公司發(fā)了十幾張牌照，可以發(fā)行ICO。美國對于牌照的發(fā)放較為嚴(yán)格，各州立法不同。當(dāng)然，各地區(qū)監(jiān)管者對項目發(fā)起人或交易所對參與者的KYC(了解你的客戶)和AML(反洗錢)的要求仍是必不可少的?！盦tum創(chuàng)始人帥初對第一財經(jīng)記者表示，Qtum此前成功發(fā)行ICO，同時接受比特幣(BTC)和以太坊(ETH)，以支持“量子鏈”項目的開發(fā)。
圈內(nèi)人士推測，之所以日本積極擁抱這一技術(shù)，旨在吸引更多比特幣流到日本，由于比特幣的通縮特性，隨著虛擬貨幣價值增加，這個國家掌握的財富也越來越多，這好比是在爭奪比特幣等加密貨幣的“定價權(quán)”。
比特幣價格飛漲ICO引“VC革命”
截至北京時間5月16日13:20，一枚比特幣的價值為1725美元，一年回報接近300%(276%)，這令全球投資者震驚。而一切都要從一個自稱“中本聰”的人說起。
眾人皆知，只有國家才有權(quán)發(fā)行貨幣，但在諾貝爾獎得主、經(jīng)濟(jì)學(xué)巨匠哈耶克對此并不以為意，他晚年創(chuàng)作的《貨幣的非國家化》提出——既然商品、服務(wù)都自由競爭最有效率，那么為何貨幣發(fā)行只能被中央機(jī)構(gòu)壟斷？
這當(dāng)時只被眾人當(dāng)作一種空想，直到中本聰(Satoshi Nakamoto)這個數(shù)學(xué)家、密碼學(xué)家兼計算機(jī)天才的出現(xiàn)，他似乎領(lǐng)會了哈耶克的神思。2008年11月，他發(fā)表了《比特幣：一種點對點的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的論文，想出了從無到有建立一個去中心化電子貨幣體系的方法。
值得注意的是，雖然比特幣看似就和Q幣一樣是網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣，但不同的是，每個比特幣，對應(yīng)著一個根據(jù)復(fù)雜算法生成的方程組特解，就像每張人民幣上的“唯一序列號”，有了這個號，就算擁有這枚比特幣。中本聰在比特幣網(wǎng)絡(luò)中總共設(shè)置了2100萬個待解的密碼方程組，所以比特幣總產(chǎn)量“確切又恒定”：到2140年產(chǎn)出第2100萬枚后，再不增加了。
不少市場人士認(rèn)為，比特幣可以憑空創(chuàng)造且數(shù)量無窮，因而這無窮放大了其洗錢等風(fēng)險，然而如今比特幣的總市值僅約270億美元。不過也因為它是通縮貨幣，因此投資的人越多，價格自然水漲船高。
在比特幣興起的同時，ICO也被認(rèn)為可能是對VC(風(fēng)險投資)的一場“革命”。帥初對記者表示，ICO是國際上數(shù)字貨幣/區(qū)塊鏈社區(qū)的產(chǎn)物，常見的ICO里，數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈項目向早期愛好者出售項目代幣。項目團(tuán)隊通過ICO獲取技術(shù)開發(fā)和市場拓展資金，而項目愛好者通過ICO支持項目，同時也可在對應(yīng)代幣進(jìn)入交易市場后選擇交易退出。
ICO參與者投入的是比特幣，獲得的是項目代幣，而代幣的價值取決于區(qū)塊鏈項目的后續(xù)發(fā)展和設(shè)計?！耙蕴辉?014年通過ICO募集了第一筆啟動資金，以3萬個比特幣而創(chuàng)下募集紀(jì)錄，價值1800萬美元。一年半時間，以太坊的軟件市值到達(dá)了100億美金，項目參與者都賺了很多錢。”他回憶稱。
帥初進(jìn)一步解釋稱：“嚴(yán)格意義上來說，不能將其與IPO直接對應(yīng)，ICO更像是一種‘眾賣’(crowd sale)，比如我們賣的是軟件的使用權(quán)和完善服務(wù)；它和眾籌有一定重疊，但區(qū)別在于眾賣不涉及任何法幣，全部都是加密貨幣，我們主要以比特幣、以太幣為主?！?/p>
在業(yè)內(nèi)人士看來，ICO可能將引發(fā)一場真正的VC革命?！霸趨^(qū)塊鏈領(lǐng)域，ICO募集資金已經(jīng)超過4億美元，VC截至目前可能只募了2億美元，”帥初預(yù)計，未來ICO的募集規(guī)模會不斷擴(kuò)大。不過，這個行業(yè)內(nèi)都沒有出售股權(quán)，都是‘眾賣’形式。參與者有限，有特定行業(yè)屬性，受眾是非常垂直的，但越來越受歡迎。目前，還不存在把募得的比特幣換成法幣的情況。
“監(jiān)督大于監(jiān)管”
當(dāng)然，新生事物在蓬勃發(fā)展的同時必然伴隨著監(jiān)管出臺?？v覽加密貨幣和ICO蓬勃發(fā)展的幾個國家，“監(jiān)督大于監(jiān)管”的態(tài)度已經(jīng)成了一種共識。
“我們的ICO法律實體注冊在新加坡，律師代表我們和新加坡政府進(jìn)行溝通，政府要求我們做到的是對用戶進(jìn)行KYC和AML，同時要確保數(shù)據(jù)保護(hù)。”帥初告訴記者，ICO也有要求，必須做到用戶的KYC和AML，以及數(shù)據(jù)保護(hù)。
新加坡被譽為對金融科技監(jiān)管最為開放的國家。2015年下半年開始，由于世界貿(mào)易水平的持續(xù)疲軟，新加坡調(diào)整了戰(zhàn)略發(fā)展方向，將建設(shè)“智慧國家”作為政府的重點發(fā)展任務(wù)，全面支持市場創(chuàng)新。為推進(jìn)Fintech發(fā)展，新加坡政府于2015年8月在新加坡金管局(MAS)下設(shè)立金融科技和創(chuàng)新團(tuán)隊(FTIG)。同時，新加坡在2016年6月提出了“監(jiān)管沙盒”(Regulatory Sandbox)制度，為企業(yè)創(chuàng)新提供一個良好的制度環(huán)境。監(jiān)管沙盒是一個“試驗區(qū)”，市場放松產(chǎn)品和服務(wù)的法律監(jiān)管和約束，允許傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和初創(chuàng)企業(yè)在這個既定的“安全區(qū)域”內(nèi)試驗新產(chǎn)品、新服務(wù)、新模式等創(chuàng)新，甚至可以根據(jù)“試驗結(jié)果”修改和提出新的法律制度。
日本監(jiān)管方的態(tài)度也以開明開放為主。今年4月1日，日本內(nèi)閣簽署的《支付服務(wù)修正法案》正式生效，比特幣等虛擬貨幣支付手段合法性得到承認(rèn)，在日本將有26萬家商店接受比特幣支付。也正是因為這個消息，當(dāng)時比特幣應(yīng)聲大漲。
從數(shù)據(jù)看，目前日本已成為全球比特幣第一大交易市場?；饚艆^(qū)塊研究部數(shù)據(jù)統(tǒng)計，兩周前全球各國比特幣交易成交量排名中，日本成交量占比46.4%，其次是美國占比26.4%，而排名第三的中國的交易量則降至10.%。
“日本此前發(fā)給交易所和互聯(lián)網(wǎng)公司十幾張牌照，可進(jìn)行ICO，”帥初稱，“結(jié)果就是更多比特幣會流動到日本，隨著虛擬貨幣價值越來越高，國家掌握的財富也越來越多?！?/p>
相比之下，美國的監(jiān)管態(tài)度更為謹(jǐn)慎。美國商品期貨交易委員會(CFTC)發(fā)布文件，首次把比特幣和其他虛擬貨幣合理定義為“大宗商品”，即與原油或小麥的歸類一樣。 美國證券交易委員會(SEC)委員Kara Stein已針對圍繞區(qū)塊鏈技術(shù)和分布式總賬的炒作，發(fā)出了警告；此前，SEC已經(jīng)批準(zhǔn)了在線零售巨頭Overstock通過比特幣區(qū)塊鏈發(fā)行證券的計劃；SEC主席Mary Jo White指出正在積極的探索區(qū)塊鏈問題， 了解其具體影響。
3月10日，SEC駁回首個比特幣ETF上市的申請。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是因為比特幣難以監(jiān)管和監(jiān)督，比特幣后續(xù)產(chǎn)品若想繼續(xù)發(fā)展，需通過其他途徑。不過，SEC也在將在5月對此事進(jìn)行重審。
國內(nèi)監(jiān)管辦法或于6月出臺
盡管這次“勒索病毒”事件本身不能與比特幣劃等號，但由于加密貨幣的價值和反偵察性，包括中國在內(nèi)的全球監(jiān)管部門都無法掉以輕心。
那么，以比特幣為目標(biāo)的黑客攻擊會否成為脫韁的野馬？
“‘去中心化’意味著，透過網(wǎng)絡(luò)的技術(shù)支持，比特幣的制造和發(fā)行都不以對中央發(fā)行機(jī)構(gòu)的信任為基礎(chǔ)，轉(zhuǎn)賬和其他交易等甚至不需要姓名。”上海區(qū)塊鏈初創(chuàng)企業(yè)BitSE CEO錢德君此前對第一財經(jīng)記者表示，“比特幣所有轉(zhuǎn)賬記錄都可以在網(wǎng)絡(luò)節(jié)點中顯示出來。不過，當(dāng)比特幣匯出后，如果黑客一直不動用比特幣，那么仍是無法追查的?！?/p>
不過，帥初告訴記者，100%的反偵察性也并非那么簡單，“如果黑客收到加密貨幣后，想換成法幣，那么就一定要通過交易所來兌換，這就提醒了國內(nèi)監(jiān)管者，一定要加強(qiáng)對交易所的KYC和AML，即使黑客拿到了加密貨幣，也無法在不被發(fā)現(xiàn)的情況下在現(xiàn)實生活中使用?！?/p>
第一財經(jīng)記者與相關(guān)從業(yè)者交流后也發(fā)現(xiàn)，加密貨幣和ICO等都是因技術(shù)驅(qū)動帶來的變革，全球監(jiān)管動作并不多，且大都持觀望態(tài)度。
一直以來，中國都在積極支持金融科技的發(fā)展。5月14日，中國央行表示，已于近日成立FinTech委員會，以加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)；將強(qiáng)化監(jiān)管科技(RegTech)應(yīng)用實踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風(fēng)險的甄別、防范和化解能力。
此前，據(jù)中國央行披露，其對各大比特幣交易平臺進(jìn)行約談和現(xiàn)場檢查后發(fā)現(xiàn)，不少平臺違規(guī)開展融資融幣業(yè)務(wù)，導(dǎo)致市場異常波動；并且這些平臺均未按規(guī)定建立相關(guān)反洗錢內(nèi)控制度。數(shù)據(jù)顯示，自央行入場檢查后，來自中國境內(nèi)的交易量直線下降。