黃金—人民幣的新聯(lián)系
這兩天，財(cái)經(jīng)圈的焦點(diǎn)幾乎都被老王和老孫之間大交易給吸引過去了。暴哥自認(rèn)為不是喜歡湊熱鬧的人，所以就不摻和各方的解讀了。
在暴哥眼里，這兩天真正的大事其實(shí)發(fā)生在香港，發(fā)生在人民幣和黃金之間。
據(jù)港交所，7月10日，港交所正式推出以人民幣為交易和結(jié)算單位的黃金期貨.
具體合約細(xì)節(jié)如下：
來源，港交所官網(wǎng)
據(jù)悉，本次港交所及其附屬公司LME(倫敦金屬交易所)除了推出以人民幣為單位的黃金期貨以外，還推出了以美元為單位的黃金期貨。
根據(jù)港交所提供的交易資料，昨天以人民幣為結(jié)算單位的黃金期貨成交量占到總成交量的三分之二，達(dá)到2186張合約。
為什么說港交所推出人民幣——黃金期貨重要？
改寫黃金定價(jià)機(jī)制
一、改寫黃金定價(jià)機(jī)制
大家可能也知道，近現(xiàn)代以來，金價(jià)的定價(jià)權(quán)一直掌握在歐美國家手里。就目前而言，決定金價(jià)的主要是兩塊市場，一個(gè)是以黃金現(xiàn)貨交易為主的倫敦黃金交易市場；一個(gè)是以黃金期貨為主的紐約黃金交易市場。
在911以及倫敦金銀定盤價(jià)丑聞事件以前，倫敦市場在黃金定價(jià)權(quán)方面擁有絕對(duì)的影響力，紐約方面相對(duì)而言屬于從屬地位；隨著倫敦黃金市場(以柜臺(tái)為主的交易模式，具有很大的不透明性)，操縱價(jià)格丑聞?lì)l發(fā)，越來越多市場參與者感到不滿，轉(zhuǎn)而投入紐約商品交易所的懷抱。這種資金的遷移，導(dǎo)致倫敦和紐約市場在黃金定價(jià)影響力方面此消彼長，出現(xiàn)了現(xiàn)貨被期貨價(jià)格所主導(dǎo)的“倒掛現(xiàn)象”。
不過，盡管紐約和倫敦之間存在著博弈和競爭，但是如果我們把西方看做一個(gè)整體，那么會(huì)發(fā)現(xiàn)黃金定價(jià)權(quán)就像當(dāng)初日不落帝國把霸權(quán)傳遞給美國一樣，仍然牢牢掌控在西方手中。而倫敦以現(xiàn)貨為主導(dǎo)的市場和紐約以期貨及其衍生品為主導(dǎo)的市場，甚至可以看做是一種有效的相互補(bǔ)充。
所以，如果想要突破現(xiàn)有的以歐美國家為主導(dǎo)的黃金定價(jià)體系，那么必須在現(xiàn)貨和期貨兩塊市場上，與其競逐。
2014年9月18日，上海黃金交易所推出的黃金國際板，可以說是從現(xiàn)貨市場著手，打響了爭奪黃金定價(jià)權(quán)的第一槍！
而本次，在香港市場推出的黃金期貨，正是從期貨領(lǐng)域，進(jìn)一步在黃金定價(jià)權(quán)上做出努力。
港交所總裁李小加也說，在香港推出的人民幣黃金期貨和美元黃金期貨正是為了滿足業(yè)界和投資者長期以來的投資和風(fēng)險(xiǎn)管理需求。假以時(shí)日，希望能夠把香港建設(shè)成為世界最重要的黃金定價(jià)中心之一，形成具有國際影響力的黃金基準(zhǔn)價(jià)格。
人民幣加速崛起
二、人民幣加速崛起
為何我們要獲取影響黃金價(jià)格的絕對(duì)影響力呢？一方面是我們中國是最大的黃金消費(fèi)國，金價(jià)掌握在自己手中，對(duì)于一般的居民消費(fèi)和工業(yè)制造都將大有好處；另一方面把黃金當(dāng)做一種金融產(chǎn)品來說，能夠影響黃金的走勢，對(duì)于金融市場的影響力也將大大提升。
不過，暴哥以為上述這些可能并不是最重要的原因，能夠讓我們耗費(fèi)大量心力，爭取黃金定價(jià)權(quán)的最重要因素是為了人民幣！
黃金，這種貴金屬自古以來就是人民幣最為在乎的硬通貨。無論貨幣的形式發(fā)生什么變化，黃金在人們心目中的地位一直是有增無減。正是這種亙古不變的黃金情懷，造成黃金長期處于世界貨幣體系的核心地位，即使其本身褪去貨幣屬性之后，仍然作為貨幣錨的作用存在于世。
得黃金者，得貨幣；得貨幣者，得天下！英國和美國的霸權(quán)正是緣起英鎊以及美元和黃金之間的緊密聯(lián)系。
從布林頓森林體系以后，美元和黃金脫鉤，維持美元霸權(quán)的換成了美軍和美國國債，這個(gè)三維體系(美元—美軍—美債)。不過，之所以，美元霸權(quán)能夠得以在“三維一體”的模式下維系，很大程度上是因?yàn)槭澜缣幱谝怀鄰?qiáng)的格局，沒有國家能夠有實(shí)力挑戰(zhàn)美國。
然而，隨著美國勢微，國力由盛轉(zhuǎn)弱，世界將面臨更加均勢的多強(qiáng)格局。均勢格局之下，美元無法長期依靠“三維一體”維系霸權(quán)。那么，當(dāng)美元主導(dǎo)的貨幣格局逐漸瓦解之后，黃金的地位(被美元打壓)將很有可能重塑。
這時(shí)候，誰能夠在影響黃金方面占得先機(jī)，誰就等于為接下來的全球貨幣格局打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
所以，我們看從人民幣的長遠(yuǎn)影響力出發(fā)，必須得努力的在黃金體系中占據(jù)一席之地。
上述暴哥所言是從長期而言，就短期和中期來說，對(duì)人民幣也很有好處。
短期來說，由于人民幣和黃金之間建立聯(lián)系，美元和黃金之間也有聯(lián)系，那么等于人民幣和美元之間的匯率關(guān)系可以以黃金為橋梁產(chǎn)生新的變化。
換言之，在影響人民幣匯率走勢的工具箱中，借助黃金成為我們的有一個(gè)利器。
中期來說，此前暴哥說過，一帶一路是貿(mào)易流擴(kuò)大人民幣；債券通等金融產(chǎn)品是通過金融市場擴(kuò)大人民幣的影響力。對(duì)于以人民幣交易和結(jié)算的黃金期貨來說屬于是金融產(chǎn)品層面幫助人民幣擴(kuò)大影響力。
伴隨著，債券通、黃金期貨等越來越多，直接離岸人民幣交易的金融產(chǎn)品涌現(xiàn)，離岸人民幣將有很多的途徑進(jìn)行投資，離岸人民幣市場將更加活躍，外國機(jī)構(gòu)也將更有意愿持有和儲(chǔ)備人民幣。
當(dāng)然，香港作為離岸人民幣中心和金融“轉(zhuǎn)口港”的地位將進(jìn)一步提振，這對(duì)香港的未來同樣有積極和長遠(yuǎn)的影響。
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