在境外架構(gòu)企業(yè)回歸大潮中，新三板被很多人當(dāng)做是在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的第一落點(diǎn)。
更有甚者認(rèn)為，在A股這條路不好走或走不通的情況下，新三板可作為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)承接這類企業(yè)的主要陣地。
但自新三板擴(kuò)容至今，還未有一例中概股回歸成功的案例。而其中最接近的例子當(dāng)屬百合網(wǎng)與世紀(jì)佳緣的合并計(jì)劃。也正是這一案例讓市場(chǎng)意識(shí)到，中概股目前回歸新三板也同樣預(yù)期不明。
去年底百合網(wǎng)重大資產(chǎn)重組公告，在天津市自貿(mào)區(qū)設(shè)立全資子公司百合時(shí)代資產(chǎn)，并由百合時(shí)代資產(chǎn)在開曼設(shè)立境外特殊目的公司LoveWorld，再由LoveWorld.在開曼設(shè)立子公司FutureWorld，LoveWorld將按照7.56美元每ADS的價(jià)格或5.04 美元每普通股的價(jià)格（合計(jì)約2.4-2.5 億美元現(xiàn)金），購(gòu)買世紀(jì)佳緣發(fā)行在外的全部ADS和普通股，此后，F(xiàn)utureWorld和世紀(jì)佳緣依據(jù)當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)吸收合并。
也就是說(shuō)，百合網(wǎng)將通過(guò)旗下全資子公司完成世紀(jì)佳緣私有化的過(guò)程，并將其合并至新三板掛牌主體當(dāng)中，相當(dāng)于世紀(jì)佳緣完成私有化后登陸新三板。
但這一方案在今年3月發(fā)生了較大變化，也導(dǎo)致了百合網(wǎng)的重大資產(chǎn)重組終止。
百合網(wǎng)方面則表示：“原有交易方案在程序設(shè)計(jì)上存在一些尚需進(jìn)一步論證的問(wèn)題?！?/span>
取而代之的方案是，百合網(wǎng)將持有的天津百合時(shí)代的100%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司的參股公司天津幸福時(shí)代企業(yè)管理有限公司（公司持有其28%股權(quán)），該公司將作為L(zhǎng)oveWorld Inc.和FutureWorld Inc.的控股公司與世紀(jì)佳緣完成合并交易。盡管如此，但完成世紀(jì)佳緣私有化以及合并的銀行貸款仍將由百合網(wǎng)提供擔(dān)保。
“百合網(wǎng)采用這樣的做法是希望世紀(jì)佳緣的私有化以及合并不要出問(wèn)題，所以將之前承接世紀(jì)佳緣私有化的子公司轉(zhuǎn)給了其參股公司以便盡快完成私有化。”華東地區(qū)一家大型券商投行部的人士表示。
根據(jù)最新消息，世紀(jì)佳緣完成了與LoveWorld Inc.（母公司）及其全資子公司FutureWorld Inc達(dá)成的合并協(xié)議與計(jì)劃，同時(shí)也完成了私有化。
但與眾多媒體報(bào)道不同是，因?yàn)樽罱K是由百合網(wǎng)參股比例僅為28%的公司完成了世紀(jì)佳緣私有化以及合并，一定程度來(lái)說(shuō)，和新三板市場(chǎng)的關(guān)系不大。
百合網(wǎng)也在第一時(shí)間澄清了有關(guān)報(bào)道，“公告中提到的母公司LoveWorld Inc.是百合網(wǎng)股份有限公司的參股公司（公司持股28%）天津幸福時(shí)代企業(yè)管理有限公司間接全資控股的境外子公司。公司的參股公司與世紀(jì)佳緣完成上述合并交易并非百合網(wǎng)完成與世紀(jì)佳緣的合并交易，百合網(wǎng)也并未啟動(dòng)任何公司更名程序?！?/span>
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者向百合網(wǎng)求證方案有變是否因監(jiān)管預(yù)期不明，以及世紀(jì)佳緣最終是否會(huì)合并至新三板掛牌主體等有關(guān)情況，百合網(wǎng)回應(yīng)稱，有關(guān)問(wèn)題請(qǐng)以百合網(wǎng)的官方公告為準(zhǔn)。
而一位接近監(jiān)管層的人士告訴記者：“據(jù)我們了解，股轉(zhuǎn)系統(tǒng)也向證監(jiān)會(huì)非公部上報(bào)了百合網(wǎng)與世紀(jì)佳緣合并的有關(guān)情況，但目前非公部尚未有進(jìn)一步回應(yīng)?！?/span>
前述華東地區(qū)券商人士也對(duì)記者分析到：“目前百合網(wǎng)合并世紀(jì)佳緣的事情就像一把鑰匙，如果最終世紀(jì)佳緣合并到了百合網(wǎng)這個(gè)新三板掛牌主體上，那在某種程度上來(lái)說(shuō)，中概股回歸登陸新三板的障礙就不大了，如今的情況世紀(jì)佳緣私有化回歸的事情和新三板看起來(lái)沒(méi)有太多的關(guān)系。
該人士進(jìn)一步指出：“就目前來(lái)看，中概股回歸掛牌新三板的預(yù)期并不明朗。”