6月28日，機(jī)會(huì)寶與國(guó)海證券聯(lián)合舉辦的“電力設(shè)備與新能源行業(yè)上市公司交流會(huì)”在深圳舉辦。國(guó)海證券首席分析師譚倩、乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)、但斌、曾昭雄等行業(yè)大咖和知名投資者，以及多家A股上市公司參與了本次活動(dòng)。國(guó)海證券首席分析師譚倩認(rèn)為，下半年新能源汽車將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。但斌則在活動(dòng)中表示：2017年下半年股市將繼續(xù)冰火兩重天的格局，國(guó)內(nèi)低估值的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌企業(yè)將迎來(lái)修復(fù)機(jī)會(huì)。同時(shí)，他認(rèn)為，2017年，市場(chǎng)環(huán)境更適合價(jià)值投資。
但斌：股市將繼續(xù)冰火兩重天
價(jià)值投資春天已來(lái)
在本次電力設(shè)備與新能源行業(yè)上市公司交流會(huì)上，但斌、曾昭雄等多位投資大咖研判了下半年資本市場(chǎng)。其中，但斌表示，要投資偉大的藍(lán)籌公司，與時(shí)代巨人同行。
談及市場(chǎng)現(xiàn)狀時(shí)，但斌表示：
2017年以來(lái)，納斯達(dá)克100指數(shù)連續(xù)創(chuàng)出新高，在過(guò)去12個(gè)月中上漲32%，而同期標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)只上漲19%。兩者收益差值同期創(chuàng)下歷史最高值。數(shù)據(jù)顯示，前5大藍(lán)籌公司蘋(píng)果、谷歌、微軟、亞馬遜、Facebook合計(jì)市值已占納指市值42%。具體來(lái)看，蘋(píng)果占納指市值11.9%，Google母公司Alphabet占9.4%，微軟占8.2%，亞馬遜占6.9%，F(xiàn)acebook占5.5%。預(yù)計(jì)未來(lái)隨著藍(lán)籌企業(yè)優(yōu)秀業(yè)績(jī)的披露，市值占比有望繼續(xù)提升。同時(shí)，中概股中藍(lán)籌如阿里巴巴、網(wǎng)易、好未來(lái)等公司伴隨著靚麗的業(yè)績(jī)也有望復(fù)制其強(qiáng)勁走勢(shì)。
在他看來(lái)，盡快實(shí)施IPO注冊(cè)制將帶來(lái)更多投資機(jī)會(huì)。很多國(guó)內(nèi)投資者已經(jīng)錯(cuò)失了騰訊、百度等一代互聯(lián)網(wǎng)投資機(jī)會(huì)。但如果中國(guó)上市制度不改革，投資者將錯(cuò)失新一代歷史性投資機(jī)會(huì)。在這種情況下，堅(jiān)持IPO、增加供給顯得非常有必要。目前，證監(jiān)會(huì)表示要積極整治投資環(huán)境，資本市場(chǎng)要服務(wù)優(yōu)質(zhì)公司，嚴(yán)懲違法資本大鱷、抑制差公司吸血、用IPO解決根本亂象、2-3年實(shí)質(zhì)意義推行IPO注冊(cè)制、重視上市公司質(zhì)量等一系列的整治措施都將為A股營(yíng)造更好的市場(chǎng)環(huán)境。
但斌認(rèn)為，2017年下半年股市將繼續(xù)冰火兩重天的格局。隨著估值的修復(fù)，A股小股票將面臨更大壓力，國(guó)內(nèi)低估值的優(yōu)質(zhì)藍(lán)籌企業(yè)將迎來(lái)修復(fù)機(jī)會(huì)。這意味著，2017年，市場(chǎng)環(huán)境更適合價(jià)值投資，價(jià)值投資的春天來(lái)了。
下半年新能源汽車將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)
在本次活動(dòng)中，國(guó)海證券首席分析師譚倩講述了電新行業(yè)的中期策略，并分析了該行業(yè)在下半年可能出現(xiàn)的投資機(jī)會(huì)。譚倩認(rèn)為，上半年是新能源汽車政策調(diào)整適應(yīng)期，下半年將迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。
2017年6月13日，工信部發(fā)布《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理辦法》(征求意見(jiàn)稿)，相對(duì)于2016 年9 月的雙積分辦法刪除了“暫定”二字，表明雙積分政策方向已經(jīng)比較明確，并有望開(kāi)始落實(shí)。意見(jiàn)稿中明確了2018年度至2020年度，乘用車企業(yè)的新能源汽車積分比例要求分別為8%、10%、12%。此次“雙積分”辦法的力度和進(jìn)度都是超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期，這將中長(zhǎng)期利好新能源乘用車發(fā)展。
接下來(lái)，乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)就中國(guó)新能源車市場(chǎng)現(xiàn)狀和未來(lái)趨勢(shì)等問(wèn)題展開(kāi)了演講。
數(shù)據(jù)顯示，汽車市場(chǎng)銷量呈現(xiàn)商用車強(qiáng)乘用車弱的態(tài)勢(shì)，并且汽車消費(fèi)升級(jí)明顯。目前客車補(bǔ)貼力度下降但也更多元，新能源客車出現(xiàn)區(qū)域北移，插混車增多的現(xiàn)象，各區(qū)域的公交布局基本均衡。崔東樹(shù)表示，雙積分政策推動(dòng)車市升級(jí)的同時(shí)，自主品牌競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致內(nèi)部劇烈分化，合資品牌受政治影響分化。新能源車產(chǎn)品逐步達(dá)到補(bǔ)貼上限，新能源汽車的發(fā)展驅(qū)動(dòng)力將從補(bǔ)貼轉(zhuǎn)為強(qiáng)制。