一、本次新修訂《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理細則》(以下簡稱《管理細則》)的背景是什么？
答：2016年12月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布了《證券期貨投資者適當性管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，并將于2017年7月1日起施行。為貫徹落實相關(guān)要求，做好與《管理辦法》的銜接，全國股轉(zhuǎn)公司對現(xiàn)行《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理細則(試行)》予以相應地修訂或補充。
二、本次對自然人投資者的準入要求進行了哪些調(diào)整完善，主要考慮是什么？
答：新三板市場對自然人投資者準入實行多維標準。根據(jù)《管理辦法》相關(guān)要求，本次對自然人投資者的準入要求主要做了以下調(diào)整完善：
一是根據(jù)《管理辦法》第十四條要求，將自然人投資者準入資產(chǎn)規(guī)模的計算要求由“前一交易日日終”的時點指標修改為“最近10個轉(zhuǎn)讓日日均”的區(qū)間指標。
二是在維持“500萬元”資產(chǎn)門檻要求不變的基礎(chǔ)上，根據(jù)《管理辦法》第八條中專業(yè)自然人投資者的資產(chǎn)口徑，將自然人投資者準入的資產(chǎn)指標由“證券類資產(chǎn)”標準修改為“金融資產(chǎn)”標準。
三是參照《管理辦法》第八條中有關(guān)專業(yè)自然人投資者的投資經(jīng)歷和工作經(jīng)歷要求，將“證券投資經(jīng)驗”修改為“證券、基金、期貨投資經(jīng)歷”，將“專業(yè)背景或培訓經(jīng)歷”修改為“金融從業(yè)經(jīng)歷”，以更加客觀、全面地衡量投資者的投資經(jīng)歷和金融專業(yè)知識水平。
三、本次對機構(gòu)投資者準入要求進行了哪些調(diào)整，主要考慮是什么？
答：本次將法人機構(gòu)投資者的準入資產(chǎn)規(guī)模認定標準由“注冊資本”變更為“實收資本或?qū)嵤展杀尽保耘c合伙企業(yè)準入資產(chǎn)規(guī)模認定標準“實繳出資”一致，確保規(guī)則的公平性。
主辦券商在認定法人機構(gòu)投資者的實收資本或?qū)嵤展杀荆蛘吆匣锲髽I(yè)的實繳出資時，應以會計師事務(wù)所最近90日內(nèi)
為其出具的驗資報告或為其出具的最近一期審計報告為準，確保認定依據(jù)的公允性和時效性。
四、本次對投資者適當性持續(xù)管理要求進行了怎樣的細化完善？
答：投資者適當性管理是一項持續(xù)的、動態(tài)的工作。由于市場發(fā)展的連續(xù)性和風險的復雜性，為使投資者的風險承受能力與產(chǎn)品或服務(wù)的風險相匹配，避免投資者進行超出其風險承受能力的投資，本次修訂明確主辦券商自為自然人投資者開通權(quán)限之日起每12個月內(nèi)至少對其進行一次持續(xù)評估，并在自然人投資者前5個轉(zhuǎn)讓日日均資產(chǎn)低于申請開通權(quán)限時準入資產(chǎn)規(guī)模要求的60%時，履行特別的注意義務(wù)。
五、本次對主辦券商投資者適當性管理信息報送及檔案留痕要求有哪些完善，具體考慮是什么？
答：本次修訂明確了主辦券商應當按照要求報送投資者適當性管理相關(guān)信息，同時應妥善保存適當性管理信息資料，不得少于20年。主要考慮一是明確監(jiān)管要求及預期，督促主辦券商履行適當性管理信息報送義務(wù)；二是與《辦法》第三十二條有關(guān)投資者適當性管理信息資料的留痕要求保持一致，督促主辦券商加強內(nèi)部留痕管理。
六、本次修訂《管理細則》對現(xiàn)有投資者參與新三板有何影響？
根據(jù)《管理辦法》等規(guī)則的實施要求，2017年7月1日前已開通新三板交易權(quán)限的投資者，可繼續(xù)參與掛牌公司股票交易。