江蘇多家農(nóng)商行密集融資補(bǔ)血 爭相發(fā)債補(bǔ)充資本

　　6月以來，江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行和非上市農(nóng)商行出現(xiàn)了密集融資現(xiàn)象。

　　3家上市農(nóng)商行江陰銀行、常熟銀行、無錫銀行于6月份相繼發(fā)布公告，發(fā)行二三十億元不等的可轉(zhuǎn)換公司債券或二級資本債券。此外，6月22日江蘇銀監(jiān)局網(wǎng)站公布了4家非上市農(nóng)商行定向募股的信息。除此之外，《中國經(jīng)營報(bào)》記者還注意到吳江銀行、無錫銀行分別向兩家非上市農(nóng)商行增資的公告。

　　當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行、息差收窄的大環(huán)境下，面對疊加的監(jiān)管政策，通過定向增發(fā)、優(yōu)先股、配股、可轉(zhuǎn)債等融資方式，謀求多種資本補(bǔ)充渠道成為中小銀行沖破資本約束的重要途徑。

　　爭相發(fā)債補(bǔ)充資本

　　今年2月17日證監(jiān)會發(fā)布了《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》(以下簡稱《要求》)對上市公司再融資募集資金進(jìn)行了再規(guī)范。其中第二條要求：“上市公司申請?jiān)霭l(fā)、配股、非公開發(fā)行股票的，本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月。”

　　上述募集資金行為包括首發(fā)、增發(fā)、配股、非公開發(fā)行股票，而《要求》也說明了上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資，不適用本條規(guī)定。

　　面對資本充足率的達(dá)標(biāo)壓力，在非公開發(fā)行股票受到監(jiān)管限制后，去年上市的中小銀行通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股等方式達(dá)到融資的目的。6月份，江蘇地區(qū)5家上市農(nóng)商行中3家先后發(fā)布了獲準(zhǔn)發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公告。

　　6月23日，無錫銀行公告稱，江蘇銀監(jiān)局同意其發(fā)行不超過30億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級資本；以及發(fā)行不超過30億元人民幣的二級資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定用于補(bǔ)充二級資本。

　　6月22日，常熟銀行公告稱，獲準(zhǔn)發(fā)行不超過30億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級資本。

　　6月10日，江陰銀行公告表示，獲準(zhǔn)發(fā)行不超過人民幣20億元的A股可轉(zhuǎn)換公司債券，在轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求計(jì)入核心一級資本。

　　“可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后是普通股，可以計(jì)入核心一級資本，優(yōu)先股只能補(bǔ)充一級資本?！蹦橙蹄y行分析師告訴記者，“可轉(zhuǎn)債相當(dāng)于債券加期權(quán)，不轉(zhuǎn)股就相當(dāng)于拿了個債券，收益率穩(wěn)定這就是防守優(yōu)勢。如果行使了轉(zhuǎn)股權(quán)，債變成股，就有可能獲得超額收益?！?br/>
　　上述券商銀行分析師告訴記者，A股可轉(zhuǎn)換公司債券一般最后都會轉(zhuǎn)股?！按_實(shí)銀行有補(bǔ)充凈資本的需要，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后和定增效果一樣。關(guān)于定增，證監(jiān)會規(guī)定非公開發(fā)行股票兩次間隔不少于18個月的要求，而可轉(zhuǎn)債就不受這個時間間隔限制?？赊D(zhuǎn)債只要能發(fā)出去就能融到資，但是要轉(zhuǎn)股后才可以補(bǔ)充核心一級資本?！?br/>
　　“雖然現(xiàn)在銀行基本上都達(dá)標(biāo)，但是資本充足率是要滿足監(jiān)管要求，也要滿足未來規(guī)模擴(kuò)張的要求，分母大了也需要分子變大?！鄙鲜鋈蹄y行分析師告訴記者。

　　鑒于監(jiān)管的疊加影響，中小銀行謀求多種資本補(bǔ)充渠道成為中小銀行沖破資本約束的重要途徑。對于未來資本補(bǔ)充計(jì)劃，常熟銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者回函表示：“2016年以來，我行業(yè)務(wù)在嚴(yán)格遵循MPA考核要求的前提下獲得了穩(wěn)定增長，各項(xiàng)指標(biāo)均能滿足監(jiān)管要求。目前正在申請發(fā)行可轉(zhuǎn)債用于補(bǔ)充資本。未來將視資本消耗情況，結(jié)合監(jiān)管部門指導(dǎo)意見，采用多元化的資本補(bǔ)充渠道，確保資本充足率達(dá)到監(jiān)管要求。”