凱石財(cái)富董事長(zhǎng)陳繼武日前在該公司二季度新聞發(fā)布會(huì)上表示，下一階段智能投顧會(huì)迎來(lái)快速發(fā)展期。但中美兩國(guó)的資本市場(chǎng)存在不小的差異，智能投顧的發(fā)展不能簡(jiǎn)單復(fù)制美國(guó)模式，而是要深刻地進(jìn)行中國(guó)化。
陳繼武表示，近幾年來(lái)，科技在金融領(lǐng)域所扮演的角色逐漸從邊緣走向舞臺(tái)中央，量化交易、智能投顧方興未艾。凱石觀察到，全球資產(chǎn)管理行業(yè)正在發(fā)生兩大變化：一是資管行業(yè)掀起并購(gòu)潮，二是人工智能在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，金融機(jī)構(gòu)大量交易崗位被裁撤，以Betterment和Wealthfront為代表的智能投顧服務(wù)迅速登上舞臺(tái)。受限于社會(huì)數(shù)據(jù)化程度和資本市場(chǎng)發(fā)展深度，國(guó)內(nèi)智能投顧的發(fā)展目前仍落后于美國(guó)市場(chǎng)，但可以預(yù)見(jiàn)，美國(guó)市場(chǎng)上正在發(fā)生的就是國(guó)內(nèi)未來(lái)要發(fā)生的事情，下一階段智能投顧會(huì)迎來(lái)快速發(fā)展期。
凱石財(cái)富總經(jīng)理曾逸名說(shuō)，回顧美國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展歷程可以發(fā)現(xiàn)，其走過(guò)了從散戶直接持股、投資主動(dòng)型共同基金、投資被動(dòng)指數(shù)基金到智能投顧引領(lǐng)潮流的四個(gè)發(fā)展階段。中國(guó)剛剛走到主動(dòng)管理基金大發(fā)展的初期，目前來(lái)看發(fā)展智能投顧超前了兩個(gè)階段。但他認(rèn)為，中美兩國(guó)的資本市場(chǎng)存在不小的差異。美國(guó)市場(chǎng)以機(jī)構(gòu)為主，以中長(zhǎng)期投資為主；而中國(guó)以散戶為主，投機(jī)性強(qiáng)。美國(guó)金融市場(chǎng)產(chǎn)品豐富，市場(chǎng)有效性強(qiáng)；而中國(guó)產(chǎn)品較少，市場(chǎng)波動(dòng)大。美國(guó)有多稅收體系、個(gè)人申報(bào)稅收；而中國(guó)代扣代繳，無(wú)稅收規(guī)劃基礎(chǔ)。在政策監(jiān)管上，美國(guó)資管投顧一體化；而中國(guó)投顧、資管分離監(jiān)管。
曾逸名進(jìn)一步表示，最本質(zhì)的差別在于，在中國(guó)現(xiàn)階段資本市場(chǎng)上主動(dòng)管理相對(duì)被動(dòng)指數(shù)具有超額收益。智能投顧不能只看“智能”，忽略“投顧”，專業(yè)服務(wù)才是智能投顧的本質(zhì)，才是智能投顧中國(guó)化的必由之路。利用大數(shù)據(jù)和算法，智能投顧可以實(shí)現(xiàn)“千人千面”的個(gè)性化配置和大類資產(chǎn)的分散化投資。凱石財(cái)富要在此基礎(chǔ)上更進(jìn)一步，一方面更深入細(xì)致地了解用戶需求、完善用戶畫像；另一方面發(fā)揮自身投研優(yōu)勢(shì)，對(duì)投資標(biāo)的優(yōu)中選優(yōu)，依托專家智慧，結(jié)合理性分析，完成對(duì)市場(chǎng)風(fēng)格的預(yù)判和匹配。這一方向的選擇基于兩點(diǎn)：一是智能投顧可以大幅降低使用門檻，提升用戶體驗(yàn)，增強(qiáng)用戶黏度；二是按照中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，智能投顧可以迅速普及，之后必將開(kāi)始專業(yè)實(shí)力的比拼。