廣州酒家是以生產(chǎn)月餅而聞名的一家餐飲公司，其招股說明書顯示，最重要的收入和利潤來源仍是中秋月餅食品，月餅銷售占比超過四成。據(jù)了解，2014年廣州酒家IPO遭證監(jiān)會否定，正是因為月餅銷售的不確定性。如果廣州酒家能順利上市，將成為廣州首家上市的餐飲和食品企業(yè)。
有意思的是，因為其IPO之路長達(dá)7年，該公司連續(xù)6年的收入與利潤也因此而變得透明。外界不僅可以看到月餅市場的變化軌跡，更能看清其對廣州酒家所產(chǎn)生的重要影響。
招股書顯示，2014年至2016年，月餅系列產(chǎn)品貢獻(xiàn)的銷售收入分別占公司主營收入44.61%、44.49%和41.99%，貢獻(xiàn)的毛利分別占主營毛利的52.35%、53.19%和49.75%，為公司最重要的收入和利潤來源。2014年至2016年月餅系列產(chǎn)品銷售收入分別為6.84億、7.63億和8.01億。同期餐飲業(yè)務(wù)收入分別為3.9億、4.12億和4.63億，年增幅低于月餅。2011年至2013年，廣州酒家月餅產(chǎn)品的營收分別達(dá)5.1億元、6億元、6.6億元。
該公司圍繞著月餅的周期所展開的經(jīng)營活動，其特點非常明顯。招股書顯示，由于月餅消費(fèi)具有明顯的季節(jié)性，行業(yè)產(chǎn)品銷售旺季一般在第三季度。2014年至2016年，下半年主營收入占全年主營收入總額的比例分別為70.37%、70.13%和70.34%。
2014年至2016年，其月餅銷量分別為7446噸、8196噸和9301噸，每斤價格分別為46元、46.55元和43.07元。其月餅新品包括冰皮月餅、咖啡月餅、玫瑰花月餅和芝士流沙月餅等等。
月餅系列產(chǎn)品的毛利率最高，連續(xù)三年保持在61%，其次是餐飲業(yè)務(wù)，其毛利率保持在60%左右。除了生產(chǎn)月餅，廣州酒家還生產(chǎn)速凍食品、臘味和面包西點等系列產(chǎn)品。速凍食品、臘味產(chǎn)品和其他食品業(yè)務(wù)則分別保持在30%以上。
截至目前，公司及下屬公司擁有114家餅屋直營店，并發(fā)展了43家餅屋加盟店。餐飲方面，公司主要提供粵菜和廣式點心為主的餐飲服務(wù)。報告期內(nèi)，電商平臺銷售額迅速增長，五大線上客戶或銷售平臺，2014年至2016年的銷售金額分別為4361萬、8604萬和9217萬，占電子商務(wù)渠道比例的77%、75%和69%。
2011年至2013年，公司分別實現(xiàn)營收11.7億元、13.2億元和14.7億元，凈利潤分別為1.5億元、2億元和2.2億元。2014年至2016年，公司分別實現(xiàn)營收15.55億、17.37億和19.36億，凈利潤增幅相對穩(wěn)定，分別為2.24億、2.32億和2.66億。
招股書顯示，廣州酒家這次計劃公開發(fā)行5000萬股，每股1元，募集資金6.15億元，用于5個方面的項目建設(shè)，其中涉及食品類的資金3.79億元，占比超過六成。與利口福相關(guān)的項目占比最大，具體來看，廣州酒家集團(tuán)利口福食品有限公司利口福食品生產(chǎn)基地(廣州)擴(kuò)建項目預(yù)計投入資金2.13億元。利口福零售網(wǎng)絡(luò)項目預(yù)計投入資金1.23億元。利口福技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項目預(yù)計投入4387萬元，該項目位于番禺。電子商務(wù)平臺擴(kuò)建項目預(yù)計投入9462萬元。在加快發(fā)展食品的同時，老本行餐飲也不能丟，故廣州酒家計劃為餐飲門店建設(shè)項目投入1.4億元。
廣州酒家從2010年起啟動上市進(jìn)程，最初希望登陸深市受阻。2014年9月，廣州酒家第二次IPO首發(fā)申請，遭到證監(jiān)會否決。當(dāng)時市場猜測，一是可能與月餅銷售有關(guān)，二是可能與經(jīng)營業(yè)績有關(guān)，但是被否原因一直不詳。之后2015年廣州酒家改為沖擊滬市，最新招股書同樣顯示計劃在上交所上市。
（原標(biāo)題：賣月餅的廣州酒家要上市）