當市場參與者較為一致預(yù)期資金緊張時，央行就會引導(dǎo)流動性趨于寬松預(yù)期，6月資金面演繹趨勢就佐證了這一點。但當市場參與者一致預(yù)期A股要突破之際，預(yù)期則會出現(xiàn)打壓論調(diào)，去年底、今年初上證指數(shù)要突破3300點之際就是如此。
有業(yè)內(nèi)人士推測，目前無論是資金面還是A股市場主要指數(shù)漸趨樂觀之際，會出現(xiàn)逆周期的可能性。比如在資金面方面，6月是投入流動性，引導(dǎo)著資金面并不緊張的預(yù)期。但7月，資金面開始寬松之際，會不會回收流動性，引導(dǎo)著資金利率回升。再比如在市場走勢方面，得益于成分股的走高，主要指數(shù)相繼有突破的態(tài)勢。此時會不會在預(yù)期層面，再度出現(xiàn)打壓的論調(diào)呢？這些擔(dān)憂，可能會抑制7月行情的演繹。
這種推測固然有著一定的邏輯推理。但賺錢效應(yīng)使得價值型投資已深入人心，所以市場參與者對藍籌股的持股底氣是充足的。即便流動性出現(xiàn)一定的壓力，也難以改變相關(guān)成分股已經(jīng)形成的上升趨勢。更何況，從二季度以來，市場傾向于相對祥和的氛圍為主基調(diào)，這自然包括流動性不要過于緊張，否則不僅僅股市會承擔(dān)一定的壓力，而且還會波及到實體經(jīng)濟。因此，不會再出現(xiàn)大力度的逆周期調(diào)控的導(dǎo)向。
綜上所述，七月行情的確值得期待，上證指數(shù)有望站上3200點。在操作中，可以適量加大倉位。包括新股中的細分產(chǎn)業(yè)龍頭品種、產(chǎn)品價格上漲主線等。