三種基金定投方法，你選哪一種？
曾經(jīng)有牛人總結(jié)過基金定投的三個訣竅，大家一起感受一下：
1.在估值低的時候買買買；
2.在估值高的時候賣賣賣；
3.在全民都開始討論股市的時候果斷止盈，落袋為安。
這三條可以說是投資基金的至理名言，但是遺憾的是道理很多人都懂，真正實際操作的時候都很難做到，或者說普通投資者很難預見到什么時候是高估，什么時候是低估。比如在股市大漲的時候，你是否愿意及時止盈甚至清倉？在股市暴跌的時候你能保持清醒不盲目割肉，而是大膽抄底？
如果能做到這三點，估計都是神仙級別的，所以賺錢的人都是反人性高手。可惜我們都是凡夫俗子，有時候需要一些強制性規(guī)則來規(guī)范自己的投資行為；或者是提供一些指標來幫助我們判斷何時適合買進，何時適合賣出。
下面，我來給大家介紹三種基金定投的方法。
傻瓜定投
所謂的“傻瓜定投法”其實就是定時定額進行基金投資。即每次（可以按月，也可以按周）投入固定的資金去購買基金。舉個例子，小明看好一只基金A，決定采用傻瓜定投法進行按月投資，那么小明可以在每個月固定的一天（比如每個月5號）拿出1000元進行投資基金。
目前絕大部分基金均支持這種傻瓜定投方式，無論是在網(wǎng)站還是手機APP上都可以進行設(shè)定操作。大家可以在自己熟悉的基金購買渠道進行設(shè)定。
傻瓜定投法的優(yōu)勢。對于上班族來講，傻瓜定投法最省時省力，我們不需要天天盯盤，不需要每次定投的時候計算各種數(shù)據(jù)，對于上班族或者沒有過多時間打理基金的朋友來說，傻瓜定投簡單而有效，可以積少成多，分散投資風險。正所謂，大道至簡。只要能堅持，傻瓜定投對于大部分收益還是能保證的。
那么傻瓜定投的收益到底如何呢？
我們拿易方達滬深300ETF聯(lián)接基金來做個測試。為了使測試更加公平，我們的測試時間跨度是4年，既包含了2015年的牛市，也包含了熊市（時間是：2013年6月1日-2017年7月1日）。每個月的5日為定投日，看看一次投入和按月定投之間，哪種投資方式收益更高。
可以看出來，傻瓜定投法的年化收益率接近13%，要比目前主流的網(wǎng)貸P2P理財還要高，比一次性買入基金的收益率高出2.1個百分點，而且還不用將49000元全部一次投入進去，可以說傻瓜定投已經(jīng)超過了絕大多數(shù)投資者能夠獲得的年化收益率，因此只要長期堅持傻瓜定投法，普通人也是有可能在市場上獲得較高收益的。
當然，傻瓜定投法并非沒有不足之處。在上面的表格中，細心的朋友可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了，兩種方法的絕對收益是不同的，雖然傻瓜定投法的年化收益率比一次性投入的高，但是由于每次僅僅買入1000元，尤其是在市場估值較低的時候，低估值籌碼積攢的并不多，所以在絕對收益率方面不如一次性投入。
總的來看，基金定投法則的初衷就是更多的是平滑市場風險，獲取市場的平均收益。所以，在有效降低風險的前提下，傻瓜定投法更適合絕大多數(shù)普通投資者。
均線定投
傻瓜定投法簡單方便，但是如果想搏取更高收益，傻瓜定投法還是有一定差距。雖然大家每天工作都很忙，但是對于我們自己掙的錢，大家還是有時間去打理的。所以這一節(jié)，給大家介紹一個新的基金定投方法---均線定投法。
有過投資經(jīng)驗的朋友都了解一個投資規(guī)則，那就是當股市高估的時候，投資人就要趕快離場，畢竟國內(nèi)A股市場通常是“牛短熊長”，要盡快把到手的收益“落袋為安”。道理很簡單，但難的就是如何判斷股市是否已經(jīng)高估了呢？
這里要引入一個新名詞，那就是均線。我們經(jīng)常聽炒股的同學說60日均線，90日均線，240日均線等等。那么什么是均線，均線對于基金定投有什么幫助呢？
實際上，均線理解起來比較簡單：就是一定時期內(nèi)股市收盤價的平均值。比如上證指數(shù)60日均線，就是把過去60天上證指數(shù)收盤價加起來求平均值，然后每天計算出來的平均值連接起來，就會形成一條曲線，這條曲線就是均線。以此類推，我們就可以得到90日均線、240日均線等等。
相對來說，60日均線和90日均線都屬于中短期均線，他們的波動幅度還是較大，很難反映出市場的趨勢。而240日均線由于時間跨度比較長，能夠比較客觀的反映過去大半年的市場變化，作為一個標桿，240日均線可以成為基金定投的基準。
那么240日均線作為定投基準是如何操作的呢？
這里我們以上證指數(shù)和上證指數(shù)240均線做個對比。如果上證指數(shù)比240均線高，那么就可以說明市場已經(jīng)趨熱，不要盲目的進入市場才是王道，投資人要做好開始減持資產(chǎn)了，甚至要做好逐步離場的準備了。如果指數(shù)比240均線低，說明市場開始趨冷，大家拋棄，甚至割肉的時候反而是你入場的時候，能否實現(xiàn)“小目標”就在這一瞬間。
所以，240均線可以作為我們的定投的一個風向標。那么，怎么才能量化240均線這個指標呢？畢竟理論要和實際相結(jié)合，總不能紙上談兵。我們可以通過均線和指數(shù)的比值來判斷當前市場處于什么狀態(tài)。這個比值就是比率：
比率=（指數(shù)-均線）/指數(shù)
當比率大于零，說明指數(shù)比均線高，如果高過一定比例，就需要逐步減少投資開始賣出，甚至是清倉。當比率小于零，說明指數(shù)比均線低，小伙伴就要做好買買買的準備，這時候資產(chǎn)價格估值低，適合抄底。
智投星
上面這張圖就是我按照均線的思路，調(diào)試的投資規(guī)則。具體跟大家解釋一下：
這里均線定投法是以240日均線為參考，當比率在很小的范圍波動時，比如在5%以內(nèi)的時候，我們還是按照傻瓜定投法，每個月定投1000元。
當比率是負值的時候，比如小于-5%的時候，也就是說指數(shù)低于均線，說明指數(shù)有低估的趨勢，這個時候我們就可以增加定投的金額，即指數(shù)比均線低5%，每次定投金額為1400元。如果比率越來越低，也就預示著指數(shù)的估值也在降低，那么我們就可以真正的實施“低吸”，不斷的增加定投的資金，更多的購買價格低廉的籌碼。
當比率是正值的時候，說明市場已經(jīng)開始活躍，新入場的資金和用戶開始增加，隨著熱度不斷升溫，指數(shù)將進一步高于均線，市場也會進入過熱的階段。在比率上升的過程中，我們就要不斷的減少投資金額。從歷史經(jīng)驗來看，當比率達到40%以上，說明市場已經(jīng)過熱，甚至有達到頂點的趨勢，這個時候我們就需要及時做出決斷，清倉獲利，盡快離場。
說了這么多，均線定投法的效果如何呢？我們來看看回測數(shù)據(jù)，這次我們依然拿易方達滬深300ETF聯(lián)接基金作為例子，同時為了和傻瓜定投法進行對比，我們也選擇了同樣的定投時間進行數(shù)據(jù)回測，大家來看看最終的對比結(jié)果：
64.7%的年化收益率，可以說即使一直是牛市，也是極少有人能夠達到這么高的收益率，更不用說連續(xù)幾年都能達到。有沒有一種巴菲特附體的感覺？！這種均線方法可以直接秒殺傻瓜定投，收益率也是十分誘人，年化收益率超過60%。
那么在股災(zāi)面前，均線定投法如何避免損失的呢？
我們可以看看下面這張圖，紅色的是定投買入，藍色的是定投賣出，2015年股災(zāi)發(fā)生在6月15日左右，而均線定投法在6月5日提示要全部賣出，也就是說在6月5日的時候，比率超過40%，按照均線定投法的規(guī)則，要全部清倉。等到下一個定投日（7月6日）的時候，系統(tǒng)提示重新開始新的一輪定投。
就這樣，穩(wěn)穩(wěn)地，賺到了。
智投星
如果過去幾年大家真的是嚴格按照均線法進行操作的話，那么你已經(jīng)穩(wěn)超巴菲特老先生。具體每個月定投的金額和相應(yīng)的比率數(shù)值，大家可以看下面的表格。
價值平均法
聽了前兩種定投方法，大家是不是很心動，也想躍躍欲試開始自己的基金定投之旅？先別著急，還有第三種方法也很簡單。那就是價值平均法。價值平均法的目標就是讓基金每個月的市值按照固定額度增長。
舉個例子，假如小明決定按月定投基金A，使用的方法就是價值平均法。如果第一個月投資了3000元，按照價值平均法，每個月要保證基金的市值都增長一倍，那么第二個月基金的市值要達到3000+3000=6000元，第三個月基金市值要達到3000+3000+3000=9000元，依次類推。但是如果在第一個月買入之后，基金的市值慢慢漲到了3600元，那么第二個月購買的時候只需要買6000-3600=2400元就行。如果基金的市值跌到了2800元，那么第二個月就需要購買6000-2800=3200元。
也就是說，下一個月要投入基金的金額和當前基金的市值密切相關(guān)。如果基金下跌了，那么就需要多投資一部分資金，如果基金上漲了，就可以減少投資?？傊?，這種投資方法就是反著人性來，看到基金上漲了反而少投資，看見基金跌了反而多投資，典型的高拋低吸策略。這么變態(tài)的方法，定投效果如何呢？
我們依舊拿易方達滬深300ETF聯(lián)接基金作為例子，時間跨度還是2013年6月1日--2017年7月1日，最后我們會和傻瓜定投做對比，通過回測數(shù)據(jù)看看哪種定投方法收益更高。
可以看出來，和傻瓜定投相比較，價值定投還是略勝一籌，年化收益率比傻瓜定投多出3個百分點。這里有幾點需要和大家說明一下：
一方面，價值平均法在數(shù)據(jù)回測的時候，我們發(fā)現(xiàn)它的投資次數(shù)并不是50次，而是僅僅30次。為什么會出現(xiàn)這樣的情況呢？
這是因為，隨著我們使用價值平均法投資次數(shù)的增多，逢低多買，逢高少買的策略讓基金市值一直在慢慢增長，當其中某一次基金市值已經(jīng)超過需要再次定投增加的金額時，就不需要再投資，也就是投資金額為0。
例如小明選擇的基金A，在第一次投資3000元之后，操作得當，10個月之后市值增長到了34500元，那么第11月就不需要在去投資，因為增長的市值已經(jīng)覆蓋了下一個月需要投入的金額。
另一方面，由于有些月份并沒有實際投資，所以價值平均法實際投入的總金額也比傻瓜定投法少很多，但是絕對收益相差無幾。對于一些投資資金不是很多的朋友，價值平均法還是十分值得考慮的。
總的來看，這次介紹的這三個基金定投方法各有特色，沒有那個方法是萬無一失，穩(wěn)賺不賠的。
比如：
傻瓜定投法的優(yōu)勢在于節(jié)省時間，省時省力，分散風險，不用每次都去盯著指數(shù)變化去計算，保證銀行卡里有足夠的投資資金，讓系統(tǒng)每月自動扣錢就可以。但是缺點就是收益率相比其他幾個方法并不高。
均線定投法的優(yōu)勢在于收益率很高，但是缺點是需要自己設(shè)定投資的規(guī)則，甚至決定在什么位置要加大投資力度，在什么位置要立刻清盤止盈，風險性要高于其他兩種方法，投資者要有足夠多的經(jīng)驗和敏感度。
價值平均定投法的優(yōu)勢在于踐行了低買高賣的投資原則，收益率也很不錯，但是缺點是真正拿到手的利潤不多。因為價值平均法到后期基本上就不需要投資者再投入本金進去，所以基數(shù)不大，即使收益率很高也難以拿到足夠多的絕對收益。
當然，方法和每個人的情況都是息息相關(guān)的。選你喜歡的，習慣的。hello 大家晚上好，最近大家理財是不是賺的很多？
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