持續(xù)發(fā)酵的基金公司集體下調(diào)樂視網(wǎng)(300104,股吧)估值一事，昨天引來上交所的公開回應(yīng)。
此次公開聲明主要針對(duì)在交易所上市交易的ETF基金。
上交所回應(yīng)中稱，關(guān)于基金公司下調(diào)樂視網(wǎng)估值，我所也第一時(shí)間關(guān)注到相關(guān)情況，并及時(shí)排查了上交所跨市場ETF持股情況，積極應(yīng)對(duì)。景順長城基金公司的中證TMT150ETF（512220）中樂視網(wǎng)占比約2%，從二級(jí)市場交易情況看，市場具有自發(fā)調(diào)節(jié)機(jī)制，目前該基金已有2%~3%左右的折價(jià)。景順長城基金(博客,微博)自7月11日起暫停了該基金申購贖回，據(jù)了解，基金公司的主要考慮是避免贖回行為對(duì)基金持有人利益造成影響。上交所目前已建立了針對(duì)ETF成分股停牌、清單運(yùn)輸?shù)榷喾N應(yīng)急機(jī)制，有效應(yīng)對(duì)市場變化，確保ETF市場平穩(wěn)運(yùn)行。
事實(shí)上，景順長城基金已于7月11日發(fā)布中證TMT150ETF暫停申購贖回的公告，公告稱，“因中證TMT150指數(shù)成份股中的樂視網(wǎng)停牌，且其重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)存在一定不確定性，為維護(hù)基金份額持有人利益，根據(jù)本基金基金合同約定暫停本基金的申購、贖回。基金二級(jí)市場正常交易不受影響。關(guān)于恢復(fù)基金上述業(yè)務(wù)的時(shí)間，公司將另行公告。”
在基金一季報(bào)重倉持股名單中，共有39只基金持有樂視網(wǎng)股票，其中，主動(dòng)型基金、普通指數(shù)基金基本從上周末開始已陸續(xù)下調(diào)樂視網(wǎng)估值，而ETF基金由于特殊的申贖機(jī)制，無需進(jìn)行估值調(diào)整。
“ETF有著特殊的交易機(jī)制，可以用一籃子股票申購ETF份額，不受交易價(jià)格影響，因此不需要調(diào)整估值?！币晃换鸸臼袌霾咳耸拷榻B。
此前牛妹在《你懂基金為啥下調(diào)估值嗎？沒幾個(gè)講清楚的……》中也提到過，一位基金公司會(huì)計(jì)部人士表示，“ETF不需要調(diào)整，源于2007年各大基金公司建議會(huì)里對(duì)ETF不進(jìn)行估值調(diào)整，證監(jiān)會(huì)回復(fù)無異議，但沒有具體下發(fā)規(guī)定，就成為業(yè)內(nèi)一個(gè)約定俗成的共識(shí)了?！?/span>
景順長城中證TMT150ETF因?qū)倏缡袌鯡TF，相對(duì)于其他單市場ETF，深市股票必須現(xiàn)金替代，導(dǎo)致了在應(yīng)對(duì)樂視網(wǎng)估值一事時(shí)采取了暫停申贖的措施。
“深市股票只能現(xiàn)金替代，意味著投資者贖回跨市場ETF時(shí)，樂視網(wǎng)占該ETF比重會(huì)不斷上升，未來樂視復(fù)牌會(huì)導(dǎo)致ETF凈值變化與跟蹤指數(shù)產(chǎn)生較大偏離，因此跨市場ETF采取暫停申贖的措施?！币晃籈TF基金經(jīng)理解釋。
不過，上述ETF基金經(jīng)理表示，投資者也無需過多擔(dān)心，ETF以一籃子股票申贖，門檻較高，大部分投資者并沒有達(dá)到這個(gè)門檻，現(xiàn)在只能在二級(jí)市場上賣出，但目前景順長城中證TMT150ETF已有2%~3%左右的折價(jià)，說明二級(jí)市場已經(jīng)反映了樂視復(fù)牌下跌預(yù)期，投資者也不會(huì)著急賣出。
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