首先，優(yōu)秀的投研能力是商業(yè)銀行理財業(yè)務成功轉型的基礎。一方面，銀行需要深化對客戶需求的研究與分析。面對客戶結構多元化、市場需求分層化的趨勢，商業(yè)銀行資管業(yè)務首先需要從經營理念上進行調整，擺脫以銀行投資風險偏好代替客戶投資風險偏好的慣性思維，真正把客戶的需求作為理財服務的根本出發(fā)點和核心依據(jù)。優(yōu)秀的銀行應該在全面分析客戶特征和需求信息的基礎上，制定客戶認可的投資目標和策略，設定相應的投資業(yè)績基準，為差異化、個性化的理財服務奠定基礎。
另一方面，銀行還需要提升市場研究能力。核心是要形成包括宏觀經濟研究、中觀市場分析、微觀基礎資產的定價和交易能力等在內的全方位投研聯(lián)動體系，并在此基礎上制定和實施多元化的大類配置策略。為了實現(xiàn)差異化的理財目 標規(guī)劃，理財產品的投資標的需要由目前主要集中于債權類資產，向包括債券類、權益類、商品類、外匯類及另類投資等在內的全譜系投資轉變，投資組合的管理方式也將越來越體現(xiàn)動態(tài)性。為此，銀行需要加強投研團隊建設，推進內部研究力量的有效整合，優(yōu)化研究與業(yè)務之間的良性反饋機制，夯實理財業(yè)務轉型升級的智力基礎。
其次，豐富的產品供給能力是商業(yè)銀行理財業(yè)務競爭力的載體。為了適應理財產品凈值化時代的新要求，有效實施大類資產差異化投資策略，未來商業(yè)銀行在理財產品方面需要突破傳統(tǒng)框架，把提高自身產品研發(fā)和創(chuàng)新能力與從市場遴選引進豐富優(yōu)質的資管產品密切結合起來。銀行不僅要做好客戶投資的直接管理者，還要成為客戶資金與市場優(yōu)質大類資產投資工具匹配的橋梁，通過FOF、MOM等資管投資新模式，在客戶資管大類資產配置方案的整體框架下，整合理財業(yè)務和基金、保險產品等代銷服務，拓展資管產品投資的風險收益邊界，提高投資標的的標準化程度和信息透明度。這種業(yè)務模式的創(chuàng)新還有助于打破客戶對目前預期收益類理財產品占主導的銀行資產管理業(yè)務的慣性認識，促進資產管理業(yè)務回歸本源。
對于客戶日益增長的全球化資產配置需求，商業(yè)銀行需要充分挖掘境內、境外資源整合的潛力，在利用好QDII等境外直接投資渠道的同時，加快提升境外機構的全球資產配置能力，做好境內外機構間資產管理業(yè)務的聯(lián)動發(fā)展，幫助客戶整合境內外資金和資產，提供統(tǒng)一的全球資產配置策略。
與此同時，在理財產品投資目標、投資策略的制定與執(zhí)行、投資過程的動態(tài)管理等方面，銀行需要注重發(fā)揮金融科技的作用，使之成為理財產品和服務創(chuàng)新的新引擎。通過多維度客戶數(shù)據(jù)的積累與分析，完善算法設計和系統(tǒng)自動學習能力，銀行可以全面提升理財產品的個性化、智能化水平，形成“人工智能技術+專家管理”的模式，升級客戶體驗。這將成為決定理財業(yè)務競爭力的關鍵因素。
最后，有效的風險防控是商業(yè)銀行理財業(yè)務健康發(fā)展的根本保障。商業(yè)銀行需要根據(jù)理財業(yè)務的屬性和特點，將分散投資、優(yōu)化大類資產配置作為風險管理的核心手段，將風險管理目標與產品和客戶的整體投資目標相適應，在風險管理中變被動為主動，提高風險經營意識。在具體風控實踐中，銀行一是要建立起覆蓋資管行業(yè)中市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、合規(guī)風險等識別、監(jiān)測、控制和處置等全流程、系統(tǒng)化的風險管理體系；二是要通過明確的職責分工和高效的統(tǒng)籌協(xié)調機制，確保風險管理決策的準確性和執(zhí)行的有效性；三是要構建起有效的風險防火墻，防范外部合作機構或交易對手的風險向內部傳導，以及不同資管產品之間的風險傳染。
銀行還需要加強理財業(yè)務風險計量和量化管理工具的開發(fā)和應用，將理財業(yè)務全流程嵌入IT系統(tǒng)，最大限度發(fā)揮大數(shù)據(jù)風控作用，提高精細化管理水平，構建與新業(yè)務、新產品相適應的全面風險管理體系。未來銀行理財業(yè)務的風險管理模型不能僅基于歷史數(shù)據(jù)，還要具備深度學習能力，提高對風險源的識別定位能力，對市場環(huán)境劇變和“黑天鵝”事件預測和應對能力，促進風險控制的動態(tài)性和前瞻性。
此外，有效的風險管理還需要處理好人與機器的關系。一方面，積極提高風險管理具體執(zhí)行環(huán)節(jié)的自動化程度，減少人為因素造成的決策效率損失和操作風險是大勢所趨；另一方面，銀行也需要充分發(fā)揮“人”的優(yōu)勢，保持投資決策、風險甄別、應急處置等關鍵環(huán)節(jié)的人工控制，確保必要時刻的人工干預和接管能力，有效防范模型和算法風險。獲取更多財經資訊，請隨時關注財經365網站。