從市場人士指出的500萬到300萬再到100萬,無數(shù)只箭矢將新三板市場不活躍歸根于新三板入市門檻太高。于是,當今年7月1日發(fā)布《新三板投資者適當性管理細則》市場再次炸鍋,門檻沒降反而暗有漲勢,500萬證券資產(chǎn)變?yōu)?00萬金融資產(chǎn),首當其沖的就是新三板灰色鏈條——墊資開戶,由原先只需墊資1-2日就可以開戶,到現(xiàn)在必須是10個轉(zhuǎn)讓日,時間拉長,費用也從1-3萬拉伸至5-6萬,但放眼望去,準則的實施也必將為后續(xù)市場的建設(shè)打好基礎(chǔ)。
降門檻時間過后,三類股東事件爆發(fā)了。截至8月3日,新三板企業(yè)共有19家成功轉(zhuǎn)板,151家進行IPO排隊,6家企業(yè)通過發(fā)審會,522家企業(yè)接受上市輔導。轉(zhuǎn)板套利,是被所有機構(gòu)、投資人所看好的,Pre-IPO才是主流。
2016年4月13日,一則消息朋友圈流傳:“擬申報ipo的企業(yè)股東中有契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃的,按照證監(jiān)會要求,契約型私募基金、資產(chǎn)管理計劃和信托計劃持有擬上市公司股票必須在申報前清理?!敝链?,三類股東浮現(xiàn)水面。
2016年12月9日,股轉(zhuǎn)系統(tǒng)監(jiān)事長鄧映翎在“新三板+”App獨家直播的活動中提到:“新三板流動性不足是偽命題,三類股東問題很快會解決”。由此,新三板市場上關(guān)于“三類股東”的事件層出不窮。
2017年7月12日,證監(jiān)會對于圣泉集團董事長唐一林的“三類股東”建議作出了回復。證監(jiān)會表示,針對部分新三板掛牌公司存在“三類股東”的問題,證監(jiān)會并未在IPO申請即受理階段設(shè)置差別性政策,其進一步表示,目前證監(jiān)會正積極研究“三類股東”作為擬上市企業(yè)股東的適格性問題。
時至今日,包含“三類股東”的企業(yè)首次正式披露招股發(fā)行書,將會在未來的幾個月內(nèi)接受證監(jiān)會監(jiān)管部門的審核,至于結(jié)果,我們只能等待。
而對于大宗交易、競價交易曾多次被爆料出已經(jīng)實施完畢,等待十九大之后的落地,也有微信群曾爆出券商的交易界面修改,增加了盤后大宗交易與連續(xù)競價交易。
提高掛牌條件的盈利需求,2000萬營收成硬指標
2017年9月6日,全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)發(fā)布了關(guān)于修訂《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標準指引》的公告。公告顯示,對于掛牌條件的六大點沒有改動依舊是:
一、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年
二、業(yè)務(wù)明確,且具有持續(xù)經(jīng)營能力
三、公司治理機制健全,合法規(guī)范經(jīng)營
四、股權(quán)明晰,股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)
五、主辦券商推薦并持續(xù)督導
六、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件
此次修訂,對于前五點條件進行了更加細化規(guī)定。特別是在第二點,最近兩個完整會計年度的營業(yè)收入累計不低于1000萬元;因研發(fā)周期較長導致營業(yè)收入少于1000萬元,但最近一期末凈資產(chǎn)不少于3000萬元的除外。
股轉(zhuǎn)系統(tǒng)表示,此次股票條件的修改并沒有提高掛牌門檻,只是將公司更加的優(yōu)化、規(guī)范,方面后續(xù)掛牌后管理。
緊隨其后,同年9月3日。由中國證券報和中國新三板研究中心聯(lián)合舉辦的“中國新三板發(fā)展戰(zhàn)略高層論壇”在北京舉行。