1月19日，廣發(fā)基金、興證全球基金等頭部公司陸續(xù)發(fā)布旗下部分產(chǎn)品的2022年四季報，劉格菘、謝治宇、劉彥春、傅鵬博等多位“頂流”基金經(jīng)理的最新重倉股出爐，劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長、謝治宇管理的興全合宜、劉彥春管理的景順長城鼎益、傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合等產(chǎn)品都在2022年四季度提升了股票倉位。
對于接下來的投資，劉格菘認為，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌后，隨著生產(chǎn)、生活的正?；?，制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)值得期待。劉彥春表示，海外景氣下滑，國內(nèi)觸底回升，預(yù)期人民幣將進入升值周期，中國資產(chǎn)相對吸引力大幅提升，外資回流值得期待。
劉格菘：制造業(yè)資產(chǎn)表現(xiàn)值得期待
1月19日晚，劉格菘管理的廣發(fā)小盤成長發(fā)布2022年四季報。
與2022年三季度末相比，廣發(fā)小盤成長前十大重倉股變化不大，普利特進入前十大重倉股，健帆生物退出前十大重倉股。同時，廣發(fā)小盤成長權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)的比例由三季度末的87.73%提升至四季度末的93.51%。
廣發(fā)小盤成長前十大重倉股
來源：基金公告
“我們對2023年的市場表現(xiàn)持樂觀態(tài)度。疫情對市場的擾動影響逐漸減弱，生活回歸正?；?，居民出行、企業(yè)生產(chǎn)都會逐漸回歸到正常狀態(tài)，預(yù)計2023年的經(jīng)濟增速與2022年相比會出現(xiàn)明顯提升。”劉格菘在季報中說。
他表示，高端制造業(yè)資產(chǎn)經(jīng)歷一年的下跌，估值已經(jīng)回到歷史較低百分位。隨著生產(chǎn)、生活的正?；?，制造業(yè)資產(chǎn)的表現(xiàn)值得期待。此外，他對光伏、儲能方向相對樂觀。2022年底，光伏上游硅料價格明顯下跌，產(chǎn)業(yè)鏈價格的下行使得國內(nèi)裝機需求可能會重回高增速區(qū)間，海外需求預(yù)計會依然保持較高成長。
謝治宇增持三安光電、韻達股份
謝治宇管理的興全合宜、興全合潤兩只基金也于1月19日披露了2022年四季度報告。
報告顯示，相較于2022年三季度末，興全合宜的股票倉位升至92.40%，但興全合潤的股票倉位降至91.28%。具體來看，兩只基金均增持了三安光電、韻達股份，均減持了海爾智家、梅花生物。此外，興全合潤還增持了健友股份、萬華化學(xué)，減持了立訊精密、鵬鼎控股、芒果超媒，而普洛藥業(yè)新進入興全合潤前十大重倉股；興全合宜還增持了華潤啤酒，減持了快手-W、健友股份，而華虹半導(dǎo)體、海吉亞醫(yī)療新進入興全合宜前十大重倉股。
興全合宜前十大重倉股
來源：基金公告
謝治宇在季報中表示，2022年底，防疫政策進一步優(yōu)化，“乙類乙管”等措施落地，將對經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生正面影響，需緊密跟蹤各子領(lǐng)域復(fù)蘇情況。海外通脹持續(xù)，但美聯(lián)儲加息幅度變小，加息拐點需等待。國際貿(mào)易有走弱跡象，全球海運和國內(nèi)外貿(mào)增速放緩，全年看短期偶發(fā)風(fēng)險和長周期結(jié)構(gòu)性風(fēng)險疊加的現(xiàn)狀未變化。
劉彥春：股票市場有望迎來新一輪上行周期
劉彥春的代表作景順長城鼎益在2022年四季度也提升了股票倉位，由2022年三季度末的92.47%提升至94.06%。截至2022年底，景順長城鼎益的前十大重倉股分別是五糧液、貴州茅臺、瀘州老窖、中國中免、邁瑞醫(yī)療、古井貢酒、海大集團、藥明康德、山西汾酒、晨光股份。
景順長城鼎益前十大重倉股
來源：基金公告
“我們認為股票市場有望迎來新一輪上行周期?！眲┐罕硎?，2022年困擾市場的主要因素在四季度均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，資產(chǎn)定價面臨重估。及時調(diào)整防疫政策使得經(jīng)濟發(fā)展前景變得清晰。我國經(jīng)濟長遠發(fā)展的不確定性已經(jīng)顯著降低，影響股票定價的最大風(fēng)險逐步解除，權(quán)益市場估值水平將迎來持續(xù)修復(fù)，近期的估值回升遠遠沒有到位。
劉彥春認為，海外經(jīng)濟景氣下降，內(nèi)需重要性顯著提升。防疫、地產(chǎn)政策加快調(diào)整有望重新激發(fā)經(jīng)濟內(nèi)生活力。前期居民儲蓄快速增加，消費場景恢復(fù)有助于消費潛力釋放。只要地產(chǎn)穩(wěn)住，居民風(fēng)險偏好改善，消費回升將具有爆發(fā)力和持續(xù)性。平臺經(jīng)濟、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域前期受政策沖擊較大，隨著各行業(yè)整頓到位，政策預(yù)期回暖，相關(guān)領(lǐng)域有望重新煥發(fā)活力。俄烏沖突等因素導(dǎo)致前期大宗商品價格高企，需求疲弱疊加成本高漲。危機正在過去，大宗商品價格也將回落到合理水平，成本下降將有助于我國中游和下游企業(yè)盈利擴張。海外景氣下滑，國內(nèi)觸底回升，預(yù)期人民幣將進入升值周期，中國資產(chǎn)相對吸引力大幅提升，外資回流值得期待。
趙楓：市場將逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動
根據(jù)1月19日睿遠基金披露的2022年四季報，饒剛管理的睿遠穩(wěn)進配置兩年持有混合、傅鵬博和朱璘管理的睿遠成長價值混合、趙楓管理的睿遠均衡價值三年持有混合，2022年四季度末的基金規(guī)模分別為100.18億元、273.82億元、150.76億元，3只基金的股票倉位相較于2022年三季度末均有所提升。
從具體的持倉情況來看，與2022年三季度末相比，睿遠成長價值混合前十大重倉股未發(fā)生變化，增持了寧德時代、立訊精密、三安光電、廣匯能源、邁為股份、金博股份、通威股份，減持了東方雨虹；睿遠均衡價值三年持有混合增持了美團-W、寧德時代、華潤啤酒，減持了中國移動、碧桂園服務(wù)、三諾生物、東方雨虹，而威高股份新進入該基金的前十大重倉股。
睿遠成長價值混合前十大重倉股
來源：基金公告
趙楓在季報中表示，經(jīng)過大幅回調(diào)后，很多優(yōu)質(zhì)企業(yè)的長期回報也具備了足夠的吸引力。經(jīng)過行業(yè)洗牌后，供給側(cè)進一步優(yōu)化，伴隨行業(yè)需求回升時，這些企業(yè)必將獲取更高的市場份額和利潤水平。政策的調(diào)整將提振投資和消費信心，需求有望得到恢復(fù)，企業(yè)盈利將重回增長軌道。
“市場底部很可能已經(jīng)在2022年10月底出現(xiàn)，只是基本面的恢復(fù)仍需要一段時間，最近兩個月的市場反彈已經(jīng)反映了投資者預(yù)期的改變，未來市場將逐步轉(zhuǎn)向基本面驅(qū)動，行業(yè)和個股會出現(xiàn)分化?！壁w楓表示。更多股票資訊，關(guān)注財經(jīng)365！