8月以來(lái)，A股市場(chǎng)終于結(jié)束“漂亮50”獨(dú)舞的行情。伴隨著上證指數(shù)的震蕩攀升，中小創(chuàng)股票強(qiáng)勢(shì)歸來(lái)，市場(chǎng)逐漸活躍。其中，上證綜指8月上漲2.68%，中小板漲3.85%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)月漲6.51%，漲幅遙遙領(lǐng)先。
創(chuàng)業(yè)板有了賺錢效應(yīng)，關(guān)注度也在逐步提高，8月份私募扎堆調(diào)研中小創(chuàng)股票，電子行業(yè)繼續(xù)穩(wěn)居私募機(jī)構(gòu)關(guān)注度榜首，計(jì)算機(jī)和化工緊隨其后。此外，多家機(jī)構(gòu)看好四季度創(chuàng)業(yè)板股票的表現(xiàn)。
走訪調(diào)研中小創(chuàng)主板遭冷落
上個(gè)月，機(jī)構(gòu)對(duì)創(chuàng)業(yè)板的調(diào)研熱情高漲。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，8月份私募對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司的調(diào)研大幅提升至43.79%，環(huán)比上漲52.1%，再加上中小板公司，共占總調(diào)研比例的八成。而主板公司遭冷落，占比下降為18.93%。
在超過(guò)10家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研的15只個(gè)股名單中，全部集中在創(chuàng)業(yè)板和中小板，主板無(wú)一家公司上榜。其中，中小板11家，創(chuàng)業(yè)板4家。歌爾股份、碧水源、貝達(dá)藥業(yè)是私募調(diào)研家數(shù)最多的三只股票，分別有53家、29家和28家私募前往調(diào)研。
值得注意的是，這些私募調(diào)研的“熱門股”8月份的市場(chǎng)表現(xiàn)均不俗，有8只股票漲幅均超過(guò)10%。
從私募調(diào)研的行業(yè)分布看，電子行業(yè)穩(wěn)居私募機(jī)構(gòu)關(guān)注度榜首，計(jì)算機(jī)和化工分別以10.06%和9.47%的關(guān)注度位列其次，機(jī)械設(shè)備、電氣設(shè)備緊隨其后。一般而言，調(diào)研數(shù)據(jù)雖不意味著各家投資機(jī)構(gòu)對(duì)當(dāng)前行情的態(tài)度，但卻在一定程度上反映這些領(lǐng)域個(gè)股的高關(guān)注度。
市值50億～100億創(chuàng)業(yè)板公司業(yè)績(jī)突出
“風(fēng)險(xiǎn)是漲出來(lái)的，機(jī)會(huì)是跌出來(lái)的。今年以來(lái)創(chuàng)業(yè)板跌幅較大，而半年報(bào)業(yè)績(jī)顯示創(chuàng)業(yè)板公司呈持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，并且有估值優(yōu)勢(shì)，所以漲起來(lái)也快?！鄙钲谝患宜侥蓟鸬呢?fù)責(zé)人表示。
據(jù)申萬(wàn)宏源證券測(cè)算，如果剔除掉去年6月30日到今年6月30日期間完成重大重組的公司后，中小創(chuàng)2017年中報(bào)收入同比增長(zhǎng)26.82%，凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)23.92%。其中，中小板收入和凈利潤(rùn)同比增速分別為24.55%和23.38%；創(chuàng)業(yè)板收入和凈利潤(rùn)同比增速分別為29.33%和20.12%。
此外，創(chuàng)業(yè)板市值在50億～100億的公司表現(xiàn)突出，2017年中報(bào)收入端增速44%，環(huán)比一季度提升10個(gè)百分點(diǎn)；利潤(rùn)端增速27%，環(huán)比一季度提升3個(gè)百分點(diǎn)。150億以上的權(quán)重股業(yè)績(jī)環(huán)比持續(xù)下滑。例如，溫氏股份、東方財(cái)富、樂(lè)視網(wǎng)、同花順等，營(yíng)收和凈利潤(rùn)環(huán)比一季度均有所下滑。
“目前我們布局的一些中小創(chuàng)個(gè)股，都是有一定業(yè)績(jī)支撐的，現(xiàn)在整體倉(cāng)位在80%左右?！边@位私募負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好逐步回升，周期、成長(zhǎng)股中各細(xì)分板塊均有不錯(cuò)表現(xiàn)，精選個(gè)股并長(zhǎng)線持有很重要。
機(jī)構(gòu)謹(jǐn)慎看多創(chuàng)業(yè)板
大盤突破3300點(diǎn)后，市場(chǎng)進(jìn)入窄幅震蕩區(qū)間，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)自底部反彈已達(dá)到14%漲幅，但多數(shù)私募認(rèn)為創(chuàng)業(yè)板依然是反彈并非反轉(zhuǎn)，謹(jǐn)慎看多四季度行情。
對(duì)于中、小盤股的輪番上漲，朱雀投資認(rèn)為，雖然市場(chǎng)情緒樂(lè)觀，前期滯漲板塊上揚(yáng)明顯，但缺乏權(quán)重與主線的支撐，市場(chǎng)或難有進(jìn)一步突破。展望后市，市場(chǎng)短期或存在回調(diào)的壓力，現(xiàn)在的市場(chǎng)看似機(jī)會(huì)很多，但真正的機(jī)會(huì)其實(shí)來(lái)自有充分研究的品種。在結(jié)構(gòu)性行情下，配置上依舊堅(jiān)持自下而上做精細(xì)研究，挖掘并卡位“核心資產(chǎn)”。
和聚投資也表示，未來(lái)市場(chǎng)仍將以結(jié)構(gòu)性分化的格局出現(xiàn)。重點(diǎn)關(guān)注基本面業(yè)績(jī)有支撐，且將迎來(lái)催化的龍頭品種，如基建、環(huán)保領(lǐng)域PPP相關(guān)的龍頭企業(yè)。另外，在供需緊平衡下，盈利顯著改善的化工、造紙等周期性行業(yè)及一些新能源、新材料領(lǐng)域細(xì)分的成長(zhǎng)龍頭值得關(guān)注。
從成長(zhǎng)中尋找最深度的價(jià)值，展博投資認(rèn)為，站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，應(yīng)給予中小創(chuàng)更多的關(guān)注。