正文
一、特朗普稅改法案與現(xiàn)行稅制、中國稅制的比較及影響
2016年6月24日美國共和黨發(fā)布稅改藍(lán)圖，特朗普當(dāng)選總統(tǒng)后于2017年4月27日正式啟動稅改進(jìn)程——發(fā)布白宮稅改方案。歷時近8個月，年底通過稅改法案，成為30年來美國稅制變動最大的一次改革。
（一）特朗普稅改主要?dú)v程
1）2016年6月24日共和黨發(fā)布稅改藍(lán)圖；
2）2016年9月28日特朗普發(fā)布競選稅改方案；
3）2017年4月27日特朗普發(fā)布白宮稅改方案；
4）2017年9月27日發(fā)布稅改框架，特朗普提出四項稅改原則：使稅法簡單明了、易于理解；提高美國工人收入；讓美國成為世界就業(yè)的磁石；讓滯留海外的數(shù)萬億美元回流重新投資于美國經(jīng)濟(jì)。
5）2017年10月5日美國眾議院通過了2018財年4.1萬億美元的預(yù)算案，但要求實現(xiàn)“稅收中性”，禁止稅改法案增加赤字。
6）2017年10月20日參議院通過2018年財年預(yù)算，“允許聯(lián)邦政府在未來10年新增1.5萬億美元財政赤字”。
7）2017年10月26日，由于參議院對議案有修正，眾議院再次投票，以216票對212票批準(zhǔn)了2018財年預(yù)算案，采納參議院通過的預(yù)算提案，即允許聯(lián)邦政府在未來十年新增1.5萬億美元赤字。
8）2017年11月2日眾議院共和黨稅改綱要發(fā)布。
9）2017年11月10日參議院共和黨公布稅改計劃，個稅、企業(yè)所得稅、遺產(chǎn)稅等方面與眾議院分歧較大。眾議院籌款委員會批準(zhǔn)共和黨人稅改計劃，并發(fā)布修改版本的稅改方案。
10）2017年12月2月參議院會議以51:49通過稅改法案。
11）2017年12月16日國會共和黨披露兩院修改后的稅改版本；20日參議院通過；21日眾議院通過。
12）2017年12月23日特朗普簽署法案，成為法律文件（圖1）。
圖表1：美國特朗普稅改歷程
資料來源：華爾街見聞，恒大研究院。
（二）特朗普稅改的特征
（1）稅改主要集中在企業(yè)所得稅、個人所得稅、跨境稅制等方面，尤其是企業(yè)所得稅。相較現(xiàn)行稅制，更加簡化，試圖重塑美國市場尤其是制造業(yè)在全球的競爭力。
（2）此次減稅是結(jié)構(gòu)性減稅。一方面下降稅率，實現(xiàn)減稅目的；另一方面在抵扣項目上，部分有弱化或廢除，避免財政收入大幅下降。從稅改法案中條款的有效期看，既有永久性的調(diào)整，也有特定時期的暫時性調(diào)整，比如個人所得稅稅率的下調(diào)有效期間就是在2018-2025年，此后失去效力；比如遺產(chǎn)稅扣除標(biāo)準(zhǔn)翻倍，也是到2025年，其后失效，因此減稅在前期的效果更明顯。
（3）從稅種看，企業(yè)所得稅減稅幅度較大，而個人所得稅減稅溫和，對邊際稅率的下調(diào)較小。因為企業(yè)所得稅占聯(lián)邦財政比重約9%，同時當(dāng)前美國企業(yè)所得稅率在發(fā)達(dá)國家處于較高的35%，因此具備大幅下調(diào)稅率的可能。而個稅占聯(lián)邦稅收接近50%（圖2），如果大幅下調(diào)個稅稅率，將導(dǎo)致財政收入急劇下滑。同時，居民長期依靠杠桿消費(fèi)、進(jìn)口大量商品，使得一方面消費(fèi)與投資不平衡，另一方面引發(fā)貿(mào)易赤字，因此，相較增加居民消費(fèi)，增加企業(yè)投資更符合特朗普振興制造業(yè)的目標(biāo)。簡單估算，企業(yè)所得稅稅率從35%下降至21%，可降低企業(yè)所得稅約1200億美元/年。由于美國未來十年新增赤字約1.5萬億美元，即平均每年減稅1500億美元，個稅減稅約在300億美元/年。從影響的人群看，由于個稅稅基級距的調(diào)整，低、高收入群體減稅，收入越高減稅越多，但部分中高收入群體、高稅率州人群的稅收可能增加（詳見后文分析）。遺產(chǎn)稅在美國每年收入約200億美元，占聯(lián)邦財政收入的0.7%，即使提高扣除標(biāo)準(zhǔn)，影響的幅度總體較小。
（4）從稅制整體看，對股息所得從全球征稅的“屬人原則”轉(zhuǎn)變?yōu)椤皩俚卦瓌t”。對來自海外的股息所得100%免稅，美國企業(yè)的海外利潤只需要在利潤產(chǎn)生的國家繳稅，而無需再向美國繳稅，對過去的海外利潤一次性征收利潤匯回稅，有利于資本流入美國。
（5）在全球經(jīng)濟(jì)聯(lián)系程度越發(fā)緊密的當(dāng)下，稅收政策的外溢性明顯加強(qiáng)，美國稅改引發(fā)部分國家和地區(qū)抗議，引發(fā)新一輪全球減稅浪潮，減稅競爭已經(jīng)在高稅率的英國、法國、日本開始。