（三）特朗普稅改的主要內容：與原美國稅制、中國稅制的比較
（一）企業(yè)所得稅：美下調后與中國稅率基本相當，但中國企業(yè)承擔的非稅收入和社保負擔重
特朗普的《稅改與就業(yè)法案》中對企業(yè)所得稅的改動較大，主要聚焦在降低稅率、廢除替代性最低限額稅、保留對投資的稅前扣除、限制利息費用的稅前扣除，意在鼓勵研發(fā)和投資，控制杠桿率（利息）盲目提高（圖3）。
第一，稅率方面，稅改最終方案將企業(yè)所得稅35%的累進稅率調整為21%的單一稅率，考慮州和地方稅后與中國基本相當，但中國企業(yè)面臨較高的非稅收入和社保負擔。稅改前美國的企業(yè)所得稅率高于OECD平均稅率（25%），降低稅率以提高競爭力吸引資本流入，增加就業(yè)和投資。需要說明的是，此次調整的是聯邦企業(yè)所得稅率，加上州和地方所得稅約4%，美國企業(yè)面臨的企業(yè)所得稅率為25%，與OECD國家平均稅率、中國企業(yè)所得稅的基準稅率持平。
我國的企業(yè)所得稅率基準稅率25%，對于部分高新技術企業(yè)，實施優(yōu)惠稅率15%，企業(yè)面臨的名義稅率美國與中國基本相當。但是，美國的非稅收入占比不到5%，社保稅率為13.65%；我國非稅收入占比約18%，企業(yè)承擔的五險一金為工資基數的43.1%，均超過美國。因此，雖然名義稅率基本持平，但我國企業(yè)實際稅負和稅負感重，企業(yè)所得稅存在下降空間（降低稅率或增加抵扣）。
第二，投資資產成本的資本化/費用化處理方面，對抵扣的期間做了調整，為了鼓勵加快投資，中國與此類似。美國稅改前對投資先確認成本，然后在未來期間折舊或攤銷以抵扣企業(yè)所得稅。稅改法案規(guī)定在2017 年 9 月 27 日至 2023 年 1 月 1 日之間取得并投入使用的特定資產的支出可 100%費用化，隨后扣除比例逐年遞減20%。意味著2018-2022年間的投資可以100%在稅前扣除，而不是通過分期進行折舊與攤銷扣除，相當于提前享受扣除。但是，2023年及以后，扣除比例逐年遞減，投資的積極性可能下降。中國與美國稅改前的稅制一致，企業(yè)的投資通過折舊與攤銷逐年所得稅前抵扣；與美國不一致的，中國還有增值稅，購進固定資產的增值稅進項稅可在流轉環(huán)節(jié)抵扣。
第三，利息費用方面，現行美國稅制是按照實際發(fā)生的利息費用進行扣除，稅改法案調整為“扣除限額為調整后應稅所得的 30%”，中國規(guī)定必須符合一定的權益?zhèn)鶆毡壤趴傻挚邸Ｈ绻①M用據實扣除，則鼓勵企業(yè)加杠桿、增加利息費用抵稅。而稅改法案規(guī)定了利息當年可抵扣的上限是30%，這樣就避免企業(yè)盲目加杠桿擴大可抵扣的利息費用，控制杠桿率。中國企業(yè)所得稅法規(guī)定利息支出不得高于金融企業(yè)同期同類貸款利率，同時支付給關聯方的利息支出有債權性投資與權益性投資比例限制。
第四，研發(fā)費用扣除方面，美稅改前規(guī)定部分研發(fā)支出允許當期全額稅前扣除，稅改法案保留了研發(fā)抵免，但自2022年起，特定研發(fā)支出需要資本化，并在5年內攤銷。2022年前仍鼓勵研發(fā)，但為確保財政收入不至于大幅下降，2022年后抵扣力度弱化。中國為鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，采取加計扣除的方式抵稅，并且將研發(fā)費用分成研究階段和開發(fā)階段。其中研究費用按照實際發(fā)生的150%（或者175%）當期稅前扣除；開發(fā)費用在資本化后按照折舊的150%（或者175%）扣除，中國稅制的鼓勵力度更大。
第五，對于“穿透實體”（pass-throughentities）這類企業(yè)，所得直接歸屬所有者個人，并按照個人所得稅率納稅。稅改法案對于非工資薪金部分的收入新增 20%的稅前扣除，中國的獨資企業(yè)和合伙企業(yè)與此類似征收個稅。美國對公司分類為C型和S型公司，C型即股份有限公司，商業(yè)實體與其所有者分開獨立，繳納企業(yè)所得稅；S型公司股東人數不能超過100個，且它的股東必須是美國公民或有永久居留權的人士，類似合伙企業(yè)，需要穿透其公司組織形式，在個人層面繳納個人所得稅。稅改法案對“穿透實體”這類企業(yè)延續(xù)原制度征收個稅，同時對非工資薪金收入新增20%的稅前扣除，意在減稅。因為C型公司從35%下降到21%，所以也要相對公平地降低“穿透實體”的稅負。在中國，有類似的規(guī)定，即根據《關于個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)投資者征收個人所得稅的規(guī)定》，獨資企業(yè)和合伙企業(yè)征收個人所得稅。