四連陽后,A股又陷入了低波動、重心下移的境況中。在底部區(qū)域構造的震蕩行情中,反彈與下跌交替出現(xiàn),賺錢的既不是空頭,也不是多頭,而是“滑頭”。實際上,4月以來的下跌行情中,市場熱點較為單調,存量資金集中火力、反復進出雄安概念股,對于這些“滑頭”資金而言,A股市場就是“牛市”,其它板塊則賺錢十分困難。在隨后較長的時間內,A股將處于底部構筑期間,此時“滑頭”仍是最佳策略。
“滑頭”資金獨樂樂
盡管自4月以來,A股市場經歷了一個多月時間的調整行情,多頭慘不忍睹、空頭只能等待。期間,大盤可謂是“成也雄安、敗也雄安”。而跑進跑出十分頻繁的“滑頭”資金,如果能夠克制住貪欲,隨時見好就收,那么可能經歷了一波“牛市”獨樂樂行情。
從行情上來看,自4月雄安新區(qū)概念橫空出世以來,就成為大額資金反復進出、炒作賺錢的主戰(zhàn)場,經歷了三波明顯的上行行情,期間頻繁登上漲幅榜首,吸引資金積極進入。其中,打開連續(xù)漲停后的4月10日是第一個資金積極涌入的日子,而后在4月13日追高的資金顯然成為“站崗”被套者,在4月25日至5月2日的大額吸金構成該板塊的第二波上漲,而后就是在5月11日至16日的吸金潮。
然而,雄安新區(qū)概念已經經歷了兩波明顯的下跌行情,獲利資金大額回吐,其中以4月12日、4月17日、5月3日、5月8日、5月10日和5月18日為主。
在剛剛過去的一周,除了最新崛起的石油石化相關熱門概念之外,仍然是雄安新區(qū)概念漲幅領先,5日上漲6.29%。其中,前三個交易日強勢攀升,后兩個交易日則明顯回落。
從資金流向上來看,雄安新區(qū)概念股時而沖在“吸金”的第一線,時而成為“獲利回吐”的重災區(qū)。據(jù)Wind數(shù)據(jù),5月16日雄安新區(qū)指數(shù)以4.6%位居漲幅榜首,成交額達到710.15億元,這意味著占A股總數(shù)量比1.7%的股票的成交額占到了A股總成交額的比例超過15%。由此,主力凈流入排行榜上,首創(chuàng)股份(行情7.76 -1.15%,買入)、先河環(huán)保(行情30.90 +0.91%,買入)的金額最高,遙遙領先,均超過10億元,第三名和第四名也為京津冀區(qū)域個股,分別為京東方A(行情4.15 -0.24%,買入)、金隅股份(行情7.37 +0.55%,買入),資金凈流入額均超過5億元。此外,河鋼股份(行情4.59 +1.10%,買入)、東方能源(行情11.00 +10.00%,買入)、碧水源(行情19.65 -0.25%,買入)、華夏幸福(行情32.72 -0.52%,買入)、數(shù)字政通(行情24.95 +3.53%,買入)、龐大集團(行情3.25 -3.56%,買入)、京漢股份(行情17.97 +3.87%,買入)等在當日也均獲得超過1.6億元的資金凈買入額。
而隨后在5月18日,雄安新區(qū)概念股則跑到了資金凈流出榜單前列。當日雄安新區(qū)指數(shù)下跌3.22%,成交額為686.22億元。數(shù)據(jù)顯示,當日龐大集團、恒泰艾普(行情13.32 +0.45%,買入)、首創(chuàng)股份和東方能源這四個雄安新區(qū)概念股占據(jù)了主力凈流出額排行榜前四名,主力凈流出額分別為7.25億元、6.76億元、6.17億元和5.24億元。
私募投資人士指出,從4月以來的行情中,操盤策略需要定在“打短為主”,以只吃5個點為目標。在這個過程中,最重要的就是分析人氣追蹤熱點的程度,就能取得不錯的收益。
存量資金抱團賺錢
老股民均十分明了的是,炒股的過程中最重要的是“知進退”,而“知行合一”最為困難。每每看到股價上漲,貪欲就油然而生,期盼著能夠獲得更多的利益而不舍得及時收手;而股價下跌之時,又往往不愿割肉認賠,并抱著反彈的期待,不能夠及時止損。
就4月以來的A股行情來看,可謂正是不知進退的“一根筋”投資者的痛苦期。指數(shù)從3295點開始逐步重心下移,在下跌之前見好就收的是少數(shù)人;一個月之后最低觸及3016.53點,期間指數(shù)兩度修整,但從量能的表現(xiàn)來看,期間出逃者也不多。而更多的投資者可能面對著指數(shù)的下跌而束手無策、只能裝死,還有部分“抄底抄在半山腰”而承受損失。
而雄安新區(qū)板塊成為下跌市場中的“一枝紅杏”,最初促使A股市場暫時放棄了“久盤必跌”走勢,轉而上揚,而后也頻頻決定市場表現(xiàn)。期間各種催化劑不斷涌現(xiàn),各種公司紛紛發(fā)布支持雄安新區(qū)建設的公告,使得雄安概念股不斷擴容。
熱點單一與集中,使得以雄安新區(qū)為代表的少數(shù)題材吸引著游資的注意,成交額“秒殺”創(chuàng)業(yè)板,大額資金進出牽動著市場神經。期間穿插著調整來進行獲利回吐,銀泰證券分析師陳建華表示,這一方面緣于雄安新區(qū)較高的定位,另一方面,也是最重要的一點,是弱勢環(huán)境下投資機會缺失、資金抱團的結果。
新時代證券研發(fā)中心研究總監(jiān)劉光桓也指出,介入雄安板塊的資金大多是市場游資,跑進跑出非?;钴S。與此類似的還有次新股板塊,游資頻繁進出,在監(jiān)管壓力加大的情況下,這部分資金就壓低出貨,不敢“頂風作案”。
然而,雄安新區(qū)概念的炒作之中,高點和低點雙雙逐步下移,很難超越以前的高點。陳建華指出,目前看,雄安概念股繼續(xù)走出超預期行情的可能性并不大,其更多的屬于反復活躍帶來的交易機會而非趨勢性的投資機會。
申萬宏源(行情5.49 -0.36%,買入)證券研究部聯(lián)席總監(jiān)錢啟敏認為,雄安主題有第二次的機會,但很難達到上一次的高度,其中龍頭股值得重點關注。當前大盤仍處于一個技術超跌反彈階段和存量資金博弈之中,走出超預期行情概率并不大。未來股指想要大舉走強,需要持續(xù)性熱點出現(xiàn),以及成交額的放大。預計大盤反彈空間有限,回到年線附近震蕩整理的概率更大。
筑底期長 “滑頭”仍吃香
當前,A股市場處于構筑底部區(qū)域的階段,低波動、低成交的“雙低”特征大概率再現(xiàn)。在此期間,“滑頭”策略無疑仍然是想要通過股市賺錢者的最優(yōu)選策略。
興業(yè)證券(行情7.44 -0.27%,買入)首席策略分析師王德倫指出,短線市場可能會出現(xiàn)反彈,但并非是觸底之后的反轉,而是下跌趨勢中風險偏好修復帶來的交易窗口,一旦風險偏好提升的推動力減弱,反彈也將難以持續(xù)。操作層面上,交易型選手可以選擇一帶一路、雄安新區(qū)、次新股等板塊擇機介入,隨著反彈逐步減倉退出,連打帶跑,也可以關注大銀行這樣的低估值品種(非銀行指數(shù)而是大型國有銀行)。對于非交易型投資者或者大資金,建議仍然選擇觀望為主,可增加防御性配置,或從基本面出發(fā)挑選業(yè)績良好,估值合理的品種板塊。
但是趨勢性投資機會仍需等待。西南證券(行情5.49 +0.18%,買入)首席分析師張剛表示,A股在5月8日至12日的一周企穩(wěn)于3000點整數(shù)關口,促成了一波反彈,主要歸功于下跌后的極度縮量,即地量地價。滬深兩市的日成交金額在5月9日達到3400多億元,創(chuàng)出2月7日以來的最低,5月15日再度出現(xiàn)相似的成交水平,若較長時間保持4000億元以下的成交,便可完成底部的構筑。目前尚需時間積累,底部尚不穩(wěn)固。周內3100點整數(shù)關口得而復失,便顯示出市場做多熱情不高,不具備持續(xù)向上收復失地的條件。而且,上證綜指從4月份的高點至近期的3016點,累計下跌幅度不超過10%。距離形成3016點的5月11日,時間也尚短?,F(xiàn)階段盲目抄底很容易建倉在“半山腰”。此時仍然不是抄底時。
想要做好“滑頭”,私募人士認為,具體操作過程中,在選好板塊和股票后不要急于買入,沒有把握絕不追高,達到理想的價格就可以買入,賣出根據(jù)區(qū)間壓力來進行確定,有了盈利就可以隨時賣出,虧損達到止損價堅決賣出。不做多頭、不做空頭、只做“滑頭”。